بعد تحديث تداول مثير للإعجاب، سأشتري الآن أسهم هذه الشركة المدرجة في مؤشر FTSE 250

إذا كنت تسافر كثيرًا وتستخدم القطارات، فمن المحتمل أنك استخدمتها خط القطار (LSE:TRN) من قبل. أستخدم التطبيق بنفسي عندما أحتاج إلى حجز تذكرة قطار. حتى وقت قريب، لم أولي هذا القدر من الاهتمام للأسهم مؤشر فوتسي 250 شركة.

ومع ذلك، بعد أن قدمت تحديثًا للتداول لنتائج السنة المالية 24 أمس (14 مارس)، ارتفعت أسهمها بنسبة 13٪.

لذلك أخذت الوقت الكافي لإلقاء نظرة فاحصة على أسهمها. يعجبني ما أراه وسأشرح السبب أدناه.

نمو قوي في الإيرادات

أولاً، إذا نظرنا إلى تحديث التداول الخاص بها، يمكننا أن نرى سبب قيام المستثمرين برفع سعر سهمها.

وارتفع صافي مبيعات التذاكر بنسبة 22%، من 4.3 مليار جنيه إسترليني إلى 5.3 مليار جنيه إسترليني. وقد ترجم ذلك إلى نمو في الإيرادات بنسبة 21%، من 327 مليون جنيه إسترليني إلى 397 مليون جنيه إسترليني.

ما يعجبني في Trainline هو إمكاناتها الدولية الهائلة.

لم أكن أعلم إلى حد كبير بوجودها الدولي حتى زرت بعض الأصدقاء في فرنسا خلال الصيف، واستخدمت منصتها لشراء التذاكر الخاصة بي.

ورغم أن النمو المشترك في فرنسا وألمانيا كان راكداً على مدى العام الماضي عند مستوى 3% فقط، فقد أظهرت أسبانيا وإيطاليا العكس. وارتفع صافي مبيعات التذاكر مجتمعة في كلا البلدين بنسبة 43%. أصبح الطريق بين مدريد وبرشلونة الآن ثالث أكثر الطرق شعبية بين جميع البلدان (بما في ذلك المملكة المتحدة).

بشكل عام، ارتفع صافي مبيعات التذاكر في الأسواق الدولية بنسبة 14% ليصل إلى مليار جنيه إسترليني هذا العام. ولا يزال هذا بعيدًا عن صافي مبيعات التذاكر التي تم تحقيقها في المملكة المتحدة والتي تبلغ 3.5 مليار جنيه إسترليني. تعد أوروبا سوقًا أكبر بكثير من المملكة المتحدة، لذلك أرى أن هناك فرصة نمو كبيرة لشركة Trainline للاستفادة منها.

ويجب ألا ننسى أيضًا أن صافي مبيعات التذاكر في المملكة المتحدة ارتفع بنسبة 23%، وهو أمر مثير للإعجاب أيضًا.

المخاطر

حتى الان جيدة جدا. ومع ذلك، الأمر ليس بهذه البساطة. هناك بعض المخاطر التي تقع إلى حد كبير خارج نطاق سيطرة Trainline.

وكان الوباء قبل بضع سنوات مثالا عظيما. إذا حدث شيء مماثل مرة أخرى، فقد يؤدي ذلك إلى خلق مشكلات كبيرة للسفر بالسكك الحديدية وبالتالي Trainline.

علاوة على ذلك، فهي تعتمد إلى حد كبير على شركات السكك الحديدية. وقد شهدت المملكة المتحدة العديد من الإضرابات على مدى السنوات القليلة الماضية، الأمر الذي قد يعيق الطلب. علاوة على ذلك، فإن السبب وراء تباطؤ النمو كثيرًا في فرنسا وألمانيا هو انخفاض المنافسة بشكل ملحوظ بين شركات النقل. وهذا أمر مهم بالنسبة للشركة لأن خدماتها تصبح أقل فائدة عندما تقل المنافسة بين شركات النقل.

إذا انخفضت المنافسة في صناعة السكك الحديدية، فإن ذلك قد يعرض أعمالها للخطر.

نجاح تقني

بشكل عام، أعتقد أن Trainline شركة رائعة.

أسهمها باهظة الثمن للغاية حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة (P / E) 25.7، لكنني أعتقد أن هناك الكثير مما تراه العين في الشركة والذي يمكن أن يبرر هذا التقييم.

من السهل جدًا والمريح حجز التذاكر باستخدام التطبيق والمنصة الخاصة به. لا عجب أنه تطبيق السكك الحديدية الأكثر تنزيلًا في أوروبا.

وأتذكر أيضًا كيف تحول المجتمع من استخدام النقد المادي إلى المعاملات غير النقدية. أعتقد أن شيئًا مشابهًا يمكن أن يحدث مع تذاكر القطار. من الممكن أننا ندخل إلى مجتمع أصبحت فيه تذاكر القطار الآن غير ورقية ويتم شراؤها كلها تقريبًا عبر الإنترنت.

تعتبر شركة Trainline في موقع رئيسي للاستفادة من هذا التحول. وهذا هو السبب في أنها تنمو بشكل جيد. ولهذا السبب أيضًا سأشتري بعضًا من أسهمها إذا كان لدي النقود الفائضة للقيام بذلك.