بمبلغ 8000 جنيه إسترليني، سأشتري 79 سهمًا في Games Workshop بهدف الحصول على دخل سلبي بقيمة 1100 جنيه إسترليني
مصدر الصورة: صور غيتي
إن تقاعدي بعيد المنال، ولكني أبحث عن أسهم يمكن أن توفر لي دخلاً إضافيًا عندما يحين الوقت. وأنا أحب مظهر ورشة الألعاب (LSE:GAW).
للوهلة الأولى، يعتبر السهم مرشحًا غير عادي إلى حد ما – فقد ارتفع بنسبة 114٪ على مدى السنوات الخمس الماضية ويتم تداوله بمعدل سعر إلى أرباح يبلغ 23. ولكن هناك ما هو أكثر مما تراه العين.
شراء منخفضة؟
في بعض الأحيان، يكون الاستثمار بسيطًا مثل الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع (أو ربما عدم البيع على الإطلاق، ولكن بالتأكيد الشراء بسعر منخفض). ومع ذلك، من الصعب أن نرى كيف تتناسب Games Workshop مع هذا النموذج.
هذه نقطة عادلة، لكن الشراء بسعر منخفض لا يقتصر فقط على شراء الأسهم عندما يكون السعر أقل مما كان عليه من قبل. يتعلق الأمر بالشراء عندما يتم تداول السهم بأقل من قيمته.
عندما يكون السهم منخفضا، فإن فرصة أن يتم تقييمه بأقل من قيمته تكون أكبر. لكن ذلك ليس مضمونًا – فالأسهم في شركة سيئة بما فيه الكفاية يمكن أن تظل استثمارًا سيئًا، حتى لو انخفضت بنسبة 90٪.
وبالمثل، إذا كانت الشركة جيدة بما فيه الكفاية، فلا يزال من الممكن أن تظل أسهمها صفقة رابحة حتى لو كان السعر قويًا لعدد من السنوات. أعتقد أن هذا هو الحال مع Games Workshop.
هل الأرقام تضيف ما يصل؟
تشير نسبة AP/E البالغة 23 إلى عائد أرباح قدره 4.34%، لكن الأسهم في Games Workshop تأتي مع عائد أرباح بنسبة 4.2%. في ظاهر الأمر، هذا مفاجئ.
وهذا يعني أن الشركة ترسل جميع أرباحها كأرباح. قد يكون هذا خطيرًا إذا لم يكن كافيًا لتلبية الاحتياجات المستمرة للشركة.
بالرغم من ذلك، ليس لدى Games Workshop العديد من الاحتياجات المستمرة. إنها تمتلك الحقوق الخاصة بها مطرقة حرب، مما يعني أنه ليس من الضروري الاستمرار في الإنفاق للبقاء في صدارة المنافسة.
وهذا يسمح لها بتوزيع كل الأموال التي تولدها تقريبًا على المساهمين. لذا فإن نسبة السعر إلى الربح المرتفعة لا تعني تلقائيًا عائدًا استثماريًا منخفضًا.
يتضاعف إلى 1000 جنيه إسترليني
إن استثمار 8000 جنيه إسترليني في أسهم Games Workshop اليوم يمكن أن يكسبني 336 جنيهًا إسترلينيًا من الأرباح في السنة الأولى. لكن إعادة استثمارها يمكن أن يساعد في تعزيز دخلي بمرور الوقت.
إذا تمكنت من الاستمرار في إعادة الاستثمار بنسبة 4.2% سنويًا، فيمكنني تحويل حصتي الأولية إلى شيء يوزع 1100 جنيه إسترليني سنويًا بعد 30 عامًا. هذا تقريبًا هو الوقت الذي أتطلع فيه إلى التقاعد.
الاستثمار يجلب المخاطرة وGames Workshop ليست استثناءً. وتحصل الشركة حاليًا على حوالي 45% من إيراداتها من الولايات المتحدة، حيث الإنفاق الاستهلاكي ضعيف حاليًا.
وهذا مصدر قلق حقيقي يجب على المستثمرين الذين يفكرون في شراء السهم الانتباه إليه. حتى أفضل الشركات تمر بفترات صعود وهبوط مع مرور الوقت.
ما يهم مع الاستثمار
على المدى الطويل، أعتقد أن أفضل النتائج تأتي من الاستثمار بذكاء. وهذا يعني شراء أسهم في شركات عالية الجودة عندما تتداول بأسعار مناسبة.
تبدو أسهم Games Workshop كمرشح جيد بالنسبة لي. قد يمر المساهمون بأشهر قليلة صعبة، لكنني أعتقد أن هذا هو السهم الذي سأكون سعيدًا بشرائه بعد 30 عامًا من الآن.
