تبدو أسهم المملكة المتحدة رخيصة جدًا بحيث لا يمكن تجاهلها الآن
مصدر الصورة: صور غيتي
لقد رأينا مؤشر فوتسي 100 و مؤشر فوتسي 250 أتمنى لك بداية رائعة لهذا العام. ومع ذلك، فإن الكثير من أسهم المملكة المتحدة لا تزال تبدو ذات قيمة جيدة مقابل المال.
أريد تحقيق أقصى استفادة من ذلك. مع تداول فوتسي بمتوسط 11 مرة فقط من الأرباح، فإن هذا أقل بكثير من متوسطه التاريخي طويل الأجل البالغ 15.
لقد كان الاستثمار عملاً شاقاً خلال السنوات القليلة الماضية. لكنني أعتقد الآن أنها قد تكون فرصة نادرة. لقد شهدنا هذا العام صعود Footsie إلى مستويات قياسية. ومع ظهور أرقام التجزئة في الأشهر القليلة الأولى أيضًا إشارات إيجابية بأننا نسير في الاتجاه الصحيح، أعتقد أن الأسهم البريطانية في وضع جيد لمواصلة الارتفاع على المدى الطويل.
المطبات على طول الطريق
وبطبيعة الحال، الرحلة لن تكون سهلة. لا تزال هناك بعض التحديات التي ستواجهها المملكة المتحدة في الأشهر المقبلة.
المضاربة على أسعار الفائدة هي بالضبط ما يلي: إنها مجرد كلام. بينما قال بعض أعضاء لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا ألمح آخرون إلى احتمالات خفض أسعار الفائدة هذا العام، بينما ذكّر آخرون المستثمرين بأن التضخم لا يزال يمثل تهديدًا.
ولكن على الرغم من ذلك، فإن النكسات المحتملة في الأشهر المقبلة لن تمنعني من شراء الأسهم التي تبدو ذات قيمة كبيرة. أنا أمارس اللعبة الطويلة وأنا متفائل بأنني سأتمكن من الفوز بالتسوق في المملكة المتحدة.
واحد لمشاهدة
مثال على ما أتحدث عنه هو باركليز (بورصة لندن: بارك). وارتفع سعر سهمها بنسبة 31% العام الماضي. لكن يتم تداول أسهمها على أرباح 7.9 مرة فقط. هذا عدم تطابق أتمنى الاستفادة منه.
بسعر السهم الحالي، يتم تداول السهم على أرباح 4.3 أضعاف فقط لعام 2026. لا يسعني إلا أن أشعر أن بنك Blue Eagle Bank يبدو الآن وكأنه سرقة مطلقة.
كما أشرت أعلاه، سيكون عام 2024 متقلبًا بالنسبة لبنوك المملكة المتحدة. لا يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى عدم اليقين فحسب، بل سيضع حدًا للدعم الذي تتلقاه البنوك من الهوامش المرتفعة. لقد رأينا هذا بالفعل من باركليز في الربع الأول. تلقى بنك باركليز أيضًا خسارة قدرها 900 مليون جنيه إسترليني تتعلق بالتكاليف الهيكلية في الربع الرابع من عام 2023. وهذه مخاطر يجب أخذها في الاعتبار.
لكنني سأظل أشتري السهم اليوم إذا كان لدي المال. أنا أحب أين يتجه العمل. وقد أعلنت مؤخرًا عن خطط لإجراء إصلاح استراتيجي من شأنه أن يساعدها على الانسيابية في سعيها لتصبح أكثر قدرة على المنافسة. وكجزء من هذا، يخطط البنك لتوفير ما يصل إلى 2 مليار جنيه استرليني من المدخرات بحلول عام 2026.
أنا أيضًا أحب أسهم باركليز الرخيصة لأنها توفر دخلاً سلبيًا. يبلغ عائد السهم 3.9٪ مغطى بشكل مريح بالأرباح. في العام الماضي، دفعت 3 مليارات جنيه إسترليني من خلال أرباح الأسهم، بزيادة قدرها 37٪ عن عام 2022.
وبالنظر إلى المستقبل، من المقرر أن تعيد الشركة 10 مليارات جنيه إسترليني إلى المساهمين على مدى السنوات الثلاث المقبلة من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
وقت ذكي للشراء
أعتقد أن الوقت الحالي يبدو مناسبًا للمستثمرين للنظر في الشركات البريطانية المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. قد تبدو أسعار الأسهم منخفضة، ولكن مع ذلك تأتي عوائد أرباح أكبر. ومع الدخل الذي أحصل عليه، سأعيد استثماره مرة أخرى في شراء المزيد من الأسهم. وهذا ما أخطط لفعله مع باركليز بأي أموال نقدية قابلة للاستثمار.
