تحافظ شركة Bilibili على تصنيف الوزن المتساوي عند إطلاق لعبة الهاتف المحمول الخاصة بالشركة بواسطة Investing.com
في يوم الخميس، حافظ مورجان ستانلي على تصنيفه المتساوي الوزن وسعر السهم المستهدف عند 14.00 دولارًا في Bilibili (NASDAQ:)، بعد إطلاق لعبة الهاتف المحمول الجديدة للشركة. حققت لعبة “San Guo: Mou Ding Tian Xia” من Bilibili، وهي لعبة إستراتيجية تحت عنوان الممالك الثلاث، تصنيفًا رائعًا في المركز الثالث في مخططات الإيرادات لنظام التشغيل iOS في يوم إصدارها، متجاوزة التوقعات الصعودية للشركة.
يُعزى نجاح اللعبة إلى أسلوبها الأخف في تحقيق الدخل، وتبسيط طريقة اللعب المعقدة، ونظام البطل المبتكر. من المحتمل أن هذه العوامل، جنبًا إلى جنب مع ندرة العناوين الجديدة من نفس النوع، ساهمت في الأداء القوي. ومع ذلك، فإن طول عمر نجاح اللعبة غير مؤكد، حيث يمثل هذا أول غزوة لـ Bilibili في فئة الألعاب الإستراتيجية.
استجاب المنافسون لإطلاق San Guo من خلال تقديم عناصر مجانية والترويج لاستراتيجيات تحقيق الدخل الأقل عدوانية. يتوقع سيناريو الحالة الأساسية لمورجان ستانلي أن تولد اللعبة إجمالي مليار رنمينبي في عامها الأول وتساهم بمبلغ إضافي قدره 500 مليون رنمينبي في الإيرادات في النصف الثاني من عام 2024، بدءًا من خط الأساس للربع الثاني.
على الرغم من الظهور القوي للعبة، إلا أن التسجيلات المسبقة كانت منخفضة نسبيًا، حيث تراوحت بين 2 إلى 3 ملايين. لتحقيق أرباح كبيرة، سيكون من الضروري زيادة الاستثمار في المبيعات والتسويق مقارنة بقاعدة المستخدمين، خاصة بالنظر إلى انخفاض متوسط الإيرادات لكل مستخدم يدفع (ARPPU).
يبلغ التقدير المتفق عليه لنسبة ربحية السهم (P/E) لشركة Bilibili لعام 2025 45 مرة، وهو ما لا تجده الشركة مقنعًا. حتى مع السيناريو المتفائل حيث يتم زيادة معدلات نمو إيرادات الألعاب والإعلانات لعام 2025 إلى 40% و25% على التوالي، وتبقى التكاليف الثابتة مستقرة، فإن نسبة السعر إلى الربح ستكون حوالي 20 مرة.
وفي النصف الثاني من عام 2023، شكلت إيرادات الألعاب 40-50% من إجمالي أرباح Bilibili، مما يشير إلى أهمية قطاع الألعاب للأداء المالي للشركة.
وفي أخبار أخرى حديثة، شركة بيليبيلي ، وهي لاعب مهم في قطاع الإنترنت والإعلام في الصين، وقد كانت موضوعًا للعديد من ترقيات المحللين وزيادة الأسعار المستهدفة بعد نتائج الربع الأول. قام باركليز بترقية تصنيف بيليبيلي إلى الوزن المتساوي من نقص الوزن وحدد السعر المستهدف عند 14.00 دولارًا، عازيًا ذلك إلى التقدم الكبير الذي حققته الشركة نحو التعادل بحلول الربع الثالث من عام 2024.
رفعت BofA Securities السعر المستهدف إلى 18 دولارًا أمريكيًا من 17 دولارًا أمريكيًا مع الحفاظ على تصنيف الشراء، وزادت Benchmark السعر المستهدف لأسهم Bilibili إلى 16.00 دولارًا أمريكيًا من 15.00 دولارًا أمريكيًا السابق، مع الحفاظ أيضًا على تصنيف الشراء.
تتبع هذه الترقيات والزيادات المستهدفة نتائج الربع الأول للشركة، والتي أظهرت تحسنًا في نمو إيرادات الإعلانات واتجاهًا إيجابيًا لهامش الربح الإجمالي. ارتفع إجمالي إيرادات بيليبيلي بنسبة 12% على أساس سنوي ليصل إلى 5.7 مليار يوان صيني، مع نمو كبير في الإعلانات وخدمات القيمة المضافة. تحسن هامش الربح الإجمالي للشركة إلى 28.3%، وتقلصت خسارة التشغيل المعدلة وصافي الخسارة المعدلة بشكل ملحوظ.
سجلت الشركة أيضًا نموًا صحيًا بنسبة 9٪ على أساس سنوي في عدد المستخدمين النشطين يوميًا، وهي متفائلة بشأن الوصول إلى الربحية في عام 2024. ومن الناحية الاستراتيجية، تخطط Bilibili لتوسيع قاعدة مستخدميها وتنمية أعمالها الإعلانية، مما قد يؤدي إلى مزيد من المكاسب في حصة السوق. . يمكن أن يؤدي إطلاق اللعبة الجديدة المقرر إجراؤها في شهر يونيو إلى توفير قوة جذب إضافية والمساهمة في نمو الإيرادات.
رؤى InvestingPro
في ضوء مشروع Bilibili (NASDAQ:BILI) الأخير في مجال الألعاب المحمولة، من المهم مراعاة الصحة المالية للشركة وأداء السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، تمتلك Bilibili قيمة سوقية تبلغ 6.4 مليار دولار أمريكي، مع نسبة سعر إلى ربح سلبية تبلغ -9.43، مما يعكس مخاوف المستثمرين بشأن الربحية. على الرغم من هذه التحديات، أظهرت Bilibili عائدًا قويًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، حيث بلغ إجمالي عائد السعر 15.03%، مما يشير إلى استجابة إيجابية من السوق للتطورات الأخيرة.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن Bilibili تمتلك أموالًا نقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما قد يوفر وسادة للشركة أثناء استكشافها لمشاريع جديدة مثل “San Guo: Mou Ding Tian Xia”. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمكانة Bilibili كلاعب بارز في صناعة الترفيه أن تساعد في تعزيز علامتها التجارية وقاعدة مستخدميها لنجاح الألعاب الجديدة. ومع ذلك، قام المحللون بمراجعة أرباحهم نزولاً للفترة القادمة، ولا يتوقع الإجماع أن تكون الشركة مربحة هذا العام.
بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في آفاق Bilibili المالية والسوقية، هناك نصائح إضافية لـ InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/BILI. استخدم رمز القسيمة برونيوز24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك Pro وPro+ سنويًا أو نصف سنوي، واكتشف لماذا قد يرسم العائد المرتفع للمساهمين في Bilibili وأداء السوق الأخير صورة أكثر دقة لإمكاناتها الاستثمارية.
تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.
