تدفع هذه الأسهم الثلاثة المدرجة في مؤشر FTSE 100 ما يزيد عن 9.6% سنويًا نقدًا!

لقد قمت بالاستثمار منذ عام 1986 إلى عام 1987، لذا فقد جعلت أموالي تعمل بجهد أكبر لأكثر من 37 عامًا. خلال هذه الفترة، أصبحت أحب أرباحي – وهي المدفوعات النقدية التي تقدمها الشركات للمساهمين. والمكان المفضل لدي للعثور على هذه الأنهار من النقود هو في مؤشر فوتسي 100.

أرباح لذيذة

قال رجل الاستثمار العظيم جون سي “جاك” بوغل ذات مرة: “السوق غالبًا ما يكون غبيًا، لكن لا يمكنك التركيز على ذلك. ركز على القيمة الأساسية للأرباح والأرباح.

في أبسط معانيه، هذا ما تفعله استراتيجيتي الاستثمارية: زيادة أرباحي (ومكاسب رأس المال) بمرور الوقت. وعندما أتقاعد، آمل أن أحصل على ما يكفي من الدخل المتنوع والسلبي لإبقائي مرتاحًا في سنواتي الأخيرة.

وبطبيعة الحال، فإن الأرباح المستقبلية ليست مضمونة، لذلك يمكن خفضها أو إلغاؤها دون إشعار مسبق. كما أن معظم الشركات المدرجة في لندن لا تقوم بتوزيع أرباح. ومع ذلك، كما قلت سابقًا، يعد مؤشر Footsie المتميز مصدرًا رائعًا للأرباح.

ثلاثة دينامو توزيعات أرباح

حاليًا، يقدم مؤشر FTSE 100 عائدًا على الأرباح يبلغ حوالي 4٪ سنويًا. لكن شركات Footsie الثلاث هذه تتفوق بسهولة على هذا العائد بهوامش واسعة (يتم تصنيف الجدول الخاص بي من الأعلى إلى الأقل عائدًا للأرباح):

ويتراوح حجم هذه الشركات من حوالي 5 مليار جنيه استرليني إلى ما يقرب من 54 مليار جنيه استرليني وتتنافس في قطاعات أعمال مختلفة للغاية. ولكن القاسم المشترك بينهم هو أن الأسهم الثلاثة تقدم عوائد نقدية مذهلة في السوق.

وتتراوح هذه من 10% تقريبًا سنويًا من أكبر شركة تبغ في المملكة المتحدة إلى ما يقرب من 12% سنويًا من مجموعة اتصالات معروفة. عبر جميع الأسهم الثلاثة، يبلغ متوسط ​​عائد الأرباح السنوية 10.6٪ – مقابل 4٪ من مؤشر FTSE 100 الأوسع.

سلبيات استثمار الأرباح

حان الوقت لكي أشير إلى ثلاثة مخاطر تتعلق بالاستثمار في الأسهم ذات العائد المرتفع.

أولا، عوائد الأرباح المذكورة أعلاه هي زائدة الأرقام، لذا فهي تعكس الماضي وليس المستقبل. في الواقع، أعلنت شركة فودافون للتو أنها من المقرر أن تخفض أرباحها إلى النصف في العام المقبل إلى 0.045 يورو من 0.09 يورو للسهم الواحد. وبالتالي، سينخفض ​​عائدها الآجل إلى 5.3% سنويًا بحلول عام 2025.

ثانياً، الشركات التي تدفع نسباً كبيرة من أرباحها على شكل أرباح تفشل أحياناً في استثمار ما يكفي في النمو المستقبلي. ويكشف جدولي أن الأسهم الثلاثة شهدت انخفاض أسعار أسهمها على مدى سنة وخمس سنوات – وهي علامة على الركود المحتمل؟

ثالثا، تحمل الشركات الثلاث كميات كبيرة من صافي الديون، مما يفرض ضغوطا على ميزانياتها العمومية. على سبيل المثال، يبلغ صافي ديون مجموعة فودافون 33.4 مليار يورو (28.5 مليار جنيه استرليني) للخدمة.

على الرغم من هذه المخاوف، ما زلت من محبي استثمار الأرباح. في الواقع، أنا وزوجتي نملك سهمين من الأسهم الثلاثة الموضحة أعلاه (ولكن ليس مخزون التبغ الذي ترفض زوجتي امتلاكه).

باختصار، آمل أن أستمتع بالدفعات المتزايدة من هذه الأرباح وغيرها من ديناميات الأرباح. ومع ذلك، لن أتردد في التخلص حتى من الأسهم ذات العائدات الأعلى عندما تصبح توقعاتها قاتمة!