تقول موديز إن التدقيق النقدي الشامل يهدد التصنيف الائتماني لمديري الثروات بواسطة رويترز

بقلم نيكيت نيشانت

(رويترز) – حذرت وكالة موديز (NYSE:) من أن سلسلة التحقيقات التنظيمية في برامج الاجتياح النقدي لمديري الثروات قد تضر بتصنيفاتهم الائتمانية، مما يسلط الضوء على التهديد الذي تتعرض له الأعمال ذات الهوامش المرتفعة لشركات مثل مورجان ستانلي وويلز فارجو.

لماذا هو مهم

ومن شأن التخفيض المحتمل للتصنيف أن يزيد التكاليف التي يتحملها مديرو الثروات في وقت تتزايد فيه المخاوف بشأن الاقتصاد، حيث يتوقع البعض حدوث تراجع بسبب السياسة النقدية المتشددة.

سياق

تسمح برامج المسح النقدي لمديري الثروات بنقل الأموال غير المستثمرة في حسابات الوساطة إلى البنوك الشريكة، مما يمكّن العملاء من كسب عوائد على الأموال الخاملة.

ومع ذلك، أدت هذه الترتيبات إلى نزاعات، حيث أن الفائدة التي تدفعها البنوك الشريكة عادة ما تكون أقل مما يمكن أن يكسبه العملاء من خلال خيارات أخرى، مثل صناديق سوق المال.

ولمنع هذه الصراعات، بدأ مديرو الثروات في منح العملاء المزيد من الخيارات. يمكن للعملاء اختيار الاحتفاظ بأموالهم غير المستثمرة في صناديق معفاة من الضرائب أو غيرها من المركبات بدلا من نقلها إلى البنوك الشريكة للوسطاء.

كما قام مورجان ستانلي وويلز فارجو وبنك أوف أمريكا برفع أسعار الفائدة التي يدفعونها على بعض حسابات الوساطة.

وعلى الرغم من هذه الجهود، لا تزال التحقيقات التنظيمية مصدر قلق. كشف كل من Wells Fargo وMorgan Stanley عن أن برامج المسح النقدي الخاصة بهما قيد المراجعة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة، في حين سلط بنك أوف أمريكا الضوء عليها كعامل خطر محتمل في بياناته الفصلية.

وقالت وكالة موديز إن وجود مصادر إيرادات متعددة سيساعد في تخفيف المخاطر التي تواجهها الشركات الكبرى. ومع ذلك، من المرجح أن يتأثر مديرو الثروات المملوكة للأسهم الخاصة والذين يتحملون أعباء ديون عالية ونماذج أعمال أقل تنوعا.

وأضافت وكالة التصنيف أن التحقيقات يمكن أن تضغط على الهوامش في جميع أنحاء الصناعة من خلال دفع الشركات إلى زيادة الفائدة على حسابات الوساطة.

الاقتباس الرئيسي

وقال غابرييل هاك، نائب الرئيس المساعد في وكالة موديز للتصنيفات الائتمانية والمؤلف الرئيسي للتقرير: “يمكن أن تؤدي المنافسة المتزايدة إلى تعزيز عمليات الدمج في هذا المجال، اعتمادًا على عدد الحسابات المتأثرة ومقدار الإيرادات المفقودة”.