تم تخفيض تصنيف أسهم بنك مونتريال مع تدهور التوقعات الائتمانية
في يوم الثلاثاء، قامت RBC Capital بتعديل موقفها من سهم بنك مونتريال (BMO:CN) (NYSE:BMO)، وخفضت تصنيفه من أداء متفوق إلى أداء قطاعي. قامت الشركة أيضًا بتعديل سعرها المستهدف إلى 118.00 دولارًا كنديًا من 124.00 دولارًا كنديًا سابقًا. وجاء القرار بعد مراجعة واسعة النطاق للنتائج الائتمانية للبنك مقارنة بنظرائه في الولايات المتحدة.
يأتي هذا التخفيض في الوقت الذي لاحظت فيه RBC Capital تدهورًا أسرع في النتائج الائتمانية لبنك مونتريال مقارنة بنظرائه في الولايات المتحدة. ويأتي هذا على الرغم من أن البنك لديه مزيج قروض مشابه بشكل ملحوظ لمنافسيه، وربما المزيد من الحماية الائتمانية. أدت إعادة التقييم إلى انخفاض تقديرات ربحية السهم (EPS) والمضاعفات المستهدفة للبنك الكندي.
وأشار المحلل إلى أنه حتى بعد تعديل الخسائر الخارجية في الربع الثاني لبنك مونتريال من عام 2024، فإن النتائج الائتمانية تشير إلى انخفاض أسرع. وقد ميز هذا الاتجاه بنك مونتريال عن أقرانه، حيث أشار أيضًا إلى توقع ارتفاع مخصصات خسائر الائتمان (PCL) في النصف الثاني من عام 2024.
وتشير توقعات البنك لزيادة خسائر PCL في النصف الأخير من العام إلى توقعات حذرة بشأن المضي قدمًا في جودة الائتمان. لقد أثر هذا التوقع على وجهة نظر RBC Capital المنقحة بشأن أداء أسهم البنك.
يعكس تعديل أسهم بنك مونتريال من قبل RBC Capital أحدث توقعات الشركة بناءً على تحليل الائتمان المقارن للبنك. السعر المستهدف الجديد البالغ 118.00 دولارًا كنديًا هو الآن المعيار الذي سيقيس المستثمرون والسوق على أساسه أداء البنك.
وفي أخبار أخرى حديثة، أعلن بنك مونتريال (BMO) عن أداء قوي للربع الثاني من عام 2024، مع صافي دخل معدل قدره 2 مليار دولار أمريكي وأرباح للسهم الواحد قدرها 2.59 دولار أمريكي. وكانت هذه النتائج الإيجابية مدفوعة في المقام الأول بالنمو في الخدمات المصرفية الشخصية والتجارية الكندية وأسواق رأس المال وشركات الثروة. على الرغم من الانخفاض بنسبة 25% في صافي دخل الممتلكات والحوادث في الولايات المتحدة، أظهر قطاع BMO في الولايات المتحدة مرونة مقارنة بالمنافسين الإقليميين.
بدأ UBS مؤخرًا تغطية BMO بتصنيف محايد، مما يسلط الضوء على عمليات البنك المتنوعة جيدًا ومواقعه القوية في الخدمات المصرفية التجارية، ولا سيما نفوذه في السوق الأمريكية.
وأشار تحليل الشركة إلى إيرادات BMO القوية قبل المخصصات المسبقة للضريبة، وعزا الأداء إلى النمو القوي في إجمالي الإيرادات والتحكم الفعال في النفقات. ومع ذلك، أشار UBS أيضًا إلى التحديات التي يواجهها البنك، ولا سيما ارتفاع مخصصات خسائر الائتمان (PCLs)، والتي تؤثر على نتائجه النهائية.
وبالإضافة إلى ذلك، شارك الرؤساء التنفيذيون لأكبر خمسة بنوك في كندا، بما في ذلك بنك BMO، مؤخراً مع البرلمان الكندي لمناقشة استراتيجياتهم المتعلقة بتغير المناخ. واعترفوا بأهمية الانتقال إلى ممارسات أكثر استدامة لكنهم أكدوا على التعقيد والوقت اللازم لتقليل التمويل لاستخراج الوقود الأحفوري.
كما التزموا بتحقيق صافي انبعاثات صفرية في العمليات وتمويل الانبعاثات بحلول عام 2050. علاوة على ذلك، أعطى المحللون من RBC Capital Markets BMO تصنيف “أداء متفوق”، مما يشير إلى الثقة في أداء البنك مقارنة بالسوق.
رؤى InvestingPro
ينعكس التخفيض الأخير لبنك مونتريال من قبل RBC Capital في المخاوف الواضحة في مجتمع InvestingPro. ومع قيام المحللين بمراجعة أرباحهم نزولاً للفترة القادمة، فإن ذلك يشير إلى موقف حذر بشأن ربحية البنك على المدى القصير. ويتفاقم هذا بسبب الحرق النقدي السريع للبنك وضعف هوامش الربح الإجمالية، وهي عوامل حاسمة يجب على المستثمرين مراعاتها.
على الجانب الإيجابي، يعد بنك مونتريال لاعبًا بارزًا في صناعة البنوك ولديه إرث في الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 52 عامًا متتالية مثيرة للإعجاب. ويتعزز هذا الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين من خلال استمرار ربحية البنك على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، كما يتجلى في نسبة السعر إلى الربحية البالغة 14.54 وعائد توزيعات الأرباح بنسبة 5.2%. تشير هذه المقاييس، جنبًا إلى جنب مع نمو الإيرادات بنسبة 13.44% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، إلى قدرة قوية على توليد الإيرادات.
بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق في الصحة المالية لبنك مونتريال، يقدم InvestingPro رؤى ومقاييس إضافية. يوجد حاليًا 6 نصائح إضافية متاحة لـ InvestingPro، والتي يمكن أن توفر تحليلاً أكثر شمولاً لأداء البنك وفرص الاستثمار المحتملة. للوصول إلى هذه النصائح وتعزيز استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، فكر في استخدام رمز القسيمة برونيوز24 للحصول على خصم يصل إلى 10% على اشتراك Pro السنوي واشتراك Pro+ السنوي أو نصف السنوي.
تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.
