توفير 10000 جنيه إسترليني؟ سأشتري 7250 سهمًا من صندوق الاستثمار العقاري هذا لاستهداف دخل سلبي قدره 1100 جنيه إسترليني

لا تزال صناديق الاستثمار العقاري (REITs) تبدو وكأنها مصدر مربح للدخل السلبي، حتى مع أسعار الفائدة التي تحوم بالقرب من 5٪. ليس هناك من ينكر أن حسابات التوفير أصبحت أكثر جاذبية اليوم مما كانت عليه قبل بضع سنوات. ومع ذلك، حتى مع الزيادة الأخيرة في العائدات، فإنها لا تزال أقل مقارنة بالأدوات الاستثمارية الأخرى الموجودة هناك. وأحد الأمثلة على أرباح الأسهم من محفظتي هو المعطف الأخضر المملكة المتحدة الرياح (بورصة لندن: UKW).

يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.

أرباح الأرستقراطي في المستقبل؟

تتخصص شركة Greencoat في توليد طاقة الرياح، وتمتلك حصة ملكية في مزارع الرياح البحرية والبرية في جميع أنحاء المملكة المتحدة. عندما تهب الرياح، تنتج هذه الأصول كهرباء خضراء يتم بيعها لشركات مثل SSE, سنتريكا، و E. على من بين أمور أخرى.

وبالنظر إلى أن الطلب على الكهرباء، وخاصة من مصادر أخرى غير الوقود الأحفوري، آخذ في الارتفاع، فإن المجموعة لم تجد صعوبة كبيرة في العثور على العملاء. وقد تعزز النمو بشكل أكبر من خلال الارتفاع الكبير في أسعار الطاقة، حتى مع الحدود القصوى لأسعار الطاقة التي فرضتها مؤسسة Ofgem والضرائب المفاجئة المؤقتة التي فرضتها الحكومة.

هذه العوامل، بالإضافة إلى المزيد من عمليات الاستحواذ على أصول طاقة الرياح، مكنت المجموعة من زيادة قدرتها على توليد الطاقة. وفي عام 2023، أنتجت شركة Greencoat ما يكفي لتزويد 2.3 مليون منزل بالطاقة مقابل 1.8 مليون منزل في العام السابق.

وعلى هذا النحو، قامت الإدارة مرة أخرى برفع توزيعات الأرباح للسنة التاسعة على التوالي. وبالتالي، فإن أسهم صندوق الاستثمار العقاري REIT للطاقة المتجددة تقدم الآن عائدًا رائعًا للأرباح بنسبة 7.2٪. ويمكن أن يستمر هذا العائد في الارتفاع إذا استمرت زيادة أرباح الأسهم على المدى الطويل.

مضاعفة الدخل السلبي

بسعر السهم الحالي، فإن استثمار 10000 جنيه إسترليني في Greencoat يترجم إلى ما يقرب من 7250 سهمًا. بتوزيع أرباح قدره 10 بنس لكل سهم، يعني ذلك أنه يمكن فتح تدفق دخل سلبي بقيمة 725 جنيهًا إسترلينيًا بين عشية وضحاها.

ولكن إذا استمرت الشركة في زيادة توزيعات الأرباح بما يتماشى مع متوسطها البالغ 8.2% على مدى السنوات الخمس المقبلة، فقد يصل هذا الدخل السلبي إلى ما يقل قليلاً عن 1100 جنيه استرليني بحلول عام 2029. ويمكن تعزيز هذا المبلغ بشكل أكبر إذا تم إعادة استثمار هذه الأرباح بدلاً من سحبها.

وبطبيعة الحال، فإن زيادة أرباح الأسهم ليست مضمونة على الإطلاق. وفي حين أنه من غير المرجح أن يختفي الطلب على الكهرباء النظيفة في أي وقت قريب، فإن الارتفاع الأخير في الربحية يدعو إلى المنافسة. وإذا بدأ نمو العرض في تجاوز الطلب، فإن أسعار الطاقة ستنخفض، مما سيعوق توسع التدفق النقدي لشركة جرينكوت، وبالتالي أرباح الأسهم.

من المهم أيضًا أن تتذكر أن أرباح الأسهم ليست العامل الوحيد الذي يجب مراعاته. ومع دفع الجزء الأكبر من صافي الأرباح للمساهمين، تعتمد صناديق الاستثمار العقارية مثل Greencoat بشكل كبير على تمويل الديون. وهذا يجعل ارتفاع أسعار الفائدة مشكلة.

وبينما يبدو أن بنك إنجلترا قد توقف مؤقتًا عن رفع أسعار الفائدة، فمن المرجح أن يؤثر ارتفاع تكلفة رأس المال سلبًا على النمو. ففي نهاية المطاف، يتم الآن التهام جزء أكبر من التدفق النقدي للمجموعة من خلال مدفوعات الفائدة.

ومع ذلك، فإن هذه المخاطر لم تؤثر بعد على أرباح الأسهم. ومع توفر البيانات المالية للمجموعة بالفعل تغطية قوية، لا يبدو أن مكافآت المساهمين معرضة لأي خطر مباشر. على الرغم من أن الطقس يمكن أن يكون متقلبًا إلى حد ما، إلا أن شركة Greencoat تبدو مستعدة لمواصلة توليد دخل كبير لعقود قادمة، في رأيي.