جي بي مورجان يرفع هدف ويرلبول إلى 103 دولارات بعد مؤتمر عبر الهاتف في الربع الثاني بواسطة Investing.com

في يوم الاثنين، قام جيه بي مورجان بتحديث نظرته المستقبلية لشركة ويرلبول (NYSE:)، حيث رفع السعر المستهدف إلى 103.00 دولارًا أمريكيًا من 98.00 دولارًا أمريكيًا السابق، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. يأتي التعديل في أعقاب المكالمة الجماعية التي أجرتها شركة ويرلبول في الربع الثاني، حيث قامت الشركة بمراجعة هامشها لعام 2024 وتوجيهات ربحية السهم التشغيلية. وتتوقع “ويرلبول” الآن هامشًا يبلغ حوالي 6.0% وعائد تشغيلي قدره 12.00 دولارًا أمريكيًا، مما يمثل انخفاضًا قدره 80 نقطة أساس و14% على التوالي، وذلك بسبب استمرار الطلب التقديري الضعيف في أمريكا الشمالية.
على الرغم من الانخفاض الطفيف في توقعات شحنات الصناعة العالمية، من ثابت إلى +1% مقارنة بالثبات السابق إلى +2%، أعادت “ويرلبول” التأكيد على توجيهاتها للمبيعات لعام 2024. يتم دعم هذه الثقة من خلال استراتيجيات الطلب والتسعير القوية في أمريكا الشمالية، وقوة السوق الدولية، وإطلاق المنتجات القادمة. وتتوقع الشركة أيضًا الحفاظ على حصتها السوقية في قطاع الأجهزة المنزلية الرئيسية في أمريكا الشمالية (MDA) مع الاستفادة من طرح المنتجات الجديدة المقرر طرحها في الربعين الثالث والرابع.
ومع ذلك، تم تعديل توقعات ربحية ويرلبول، مع تخفيض هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك لعام 2024 إلى حوالي 6.0% من التقدير السابق البالغ 6.8%. ويعزى ذلك في المقام الأول إلى سوق أمريكا الشمالية، حيث من المتوقع الآن أن تبلغ الهوامش حوالي 7٪ بدلاً من 9٪ السابقة، متأثرة بضعف الطلب التقديري وعوامل أخرى مثل تأثير البيئة الترويجية وتوقعات شحنات الصناعة المنخفضة قليلاً.
فيما يتعلق بالتدفق النقدي، خفضت “ويرلبول” توقعاتها للتدفق النقدي التشغيلي (OCF) والتدفق النقدي الحر (FCF) إلى حوالي 1.05 مليار دولار أمريكي و500 مليون دولار أمريكي، على التوالي، من التوقعات السابقة البالغة 1.15-1.25 مليار دولار أمريكي و550-650 مليون دولار أمريكي. وفيما يتعلق بنتائج الربع الثاني، انخفضت المبيعات بنسبة 17%، وهو أفضل قليلاً من المتوقع، مع تعويض الانخفاض في أمريكا الشمالية جزئياً بالنمو في مناطق أخرى. وانخفضت الهوامش التشغيلية على أساس سنوي ولكنها جاءت مطابقة للتقديرات عند استبعاد منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
بعد هذه التحديثات، قام JPMorgan بمراجعة تقديرات ربحية السهم التشغيلية لعامي 2024 و2025 لشركة Whirlpool إلى 11.74 دولارًا و13.10 دولارًا، بانخفاض من 12.48 دولارًا و14.34 دولارًا على التوالي. يعتمد السعر المستهدف الجديد البالغ 103 دولارات على مضاعف EV/EBITDA المستهدف الذي يبلغ حوالي 7.5x من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المقدرة للشركة لعام 2025. يعكس هذا التقييم التحديات الأخيرة التي تواجهها الشركة، بما في ذلك ضغوط الهامش في أمريكا الشمالية، والبيئة الترويجية الأوسع، وموقعها العالي للرفع المالي، مع الأخذ في الاعتبار أيضًا إمكانية انخفاض أسعار الفائدة وزيادة نشاط الإسكان خلال العام المقبل.
وفي أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة ويرلبول عن الربع الثاني القوي مع توسع الهامش العالمي المتسلسل بمقدار 100 نقطة أساس ونمو قوي في إجمالي أعمالها العالمية في مجال الأجهزة المنزلية الصغيرة. على الرغم من الضغوط من سوق الإسكان في الولايات المتحدة، كررت الشركة توجيهاتها لصافي المبيعات الثابتة البالغة 16.9 مليار دولار لهذا العام وعدلت هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك المستمر إلى 6٪. وتخطط ويرلبول أيضًا لإعادة 400 مليون دولار أمريكي إلى المساهمين على شكل أرباح وتتوقع تدفقًا نقديًا حرًا يبلغ حوالي 500 مليون دولار أمريكي لهذا العام.
شهدت أعمال الشركة العالمية MDA في أمريكا الشمالية وSDA توسعًا في الهامش ونموًا في الإيرادات. علاوة على ذلك، تثق شركة ويرلبول في استراتيجيتها وأساسيات أعمالها على المدى الطويل، مع توقع هامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك يبلغ حوالي 7.5% في الربع الرابع. وتتوقع الشركة أن تنخفض صناعة MDA في أمريكا الشمالية بنحو 2%، لكنها تتوقع نموًا في صناعة MDA بأمريكا اللاتينية بنسبة 5% إلى 7%.
على الرغم من مراجعة توجيه هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBIT) المستمر نحو الانخفاض بسبب استمرار ضغط الطلب التقديري في سوق الإسكان الأمريكي، فإن أعمال ويرلبول الدولية في آسيا وأمريكا اللاتينية تولد تدفقات نقدية إيجابية. وتتوقع الشركة أيضًا توسع الهامش إلى حوالي 9٪ بحلول نهاية العام. هذه هي التطورات الأخيرة في أداء الشركة وتوقعاتها.
رؤى InvestingPro
بينما تتنقل شركة Whirlpool عبر تحديات السوق والتوقعات المالية المنقحة، توفر البيانات الحالية من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. مع القيمة السوقية البالغة 5.46 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الربحية التي تبلغ 10.02، تُظهر Whirlpool تقييمًا يمكن أن يجذب المستثمرين ذوي القيمة. إن التزام الشركة بعوائد المساهمين واضح، حيث حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، وتقدم حاليًا عائدًا كبيرًا على الأرباح بنسبة 7.03٪. وهذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص في مناخ الاستثمار الحالي حيث تحظى مصادر الدخل الثابتة بتقدير كبير.
تسلط نصائح InvestingPro أيضًا الضوء على أنه في حين قام المحللون بمراجعة توقعات أرباحهم تنازليًا للفترة القادمة، إلا أنهم ما زالوا يتوقعون أن تكون شركة Whirlpool مربحة هذا العام. يتماشى هذا مع توقعات الشركة الخاصة بعائد السهم التشغيلي البالغ 12.00 دولارًا. علاوة على ذلك، على الرغم من توقع المحللين انخفاض المبيعات في العام الحالي، تتمتع ويرلبول بتاريخ من الربحية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مما قد يوفر بعض الطمأنينة للمستثمرين القلقين بشأن الرياح المعاكسة على المدى القصير.
بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية لشركة ويرلبول وآفاقها المستقبلية، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية. هناك ست نصائح أخرى متاحة لـ InvestingPro لـ Whirlpool، مما يوفر تحليلاً شاملاً للمستثمرين. لاستكشاف هذه الأفكار واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة، استخدم رمز القسيمة برونيوز24 للحصول على خصم يصل إلى 10% على اشتراك Pro السنوي واشتراك Pro+ السنوي أو نصف السنوي.
تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.