سأشتري 10,257 سهمًا في صندوق الاستثمار العقاري هذا في المملكة المتحدة وأعيد استثمار الأرباح لاستهداف دخل ثانٍ قدره 6,857 جنيهًا إسترلينيًا
مصدر الصورة: صور غيتي
خصائص الصحة الأولية (LSE:PHP) هو صندوق استثمار عقاري في المملكة المتحدة (REIT) يؤجر مجموعة من العمليات الجراحية العامة. أنا أملك بعض الأسهم بالفعل وأعيد استثمار الأرباح كوسيلة رائعة لبناء دخل ثانٍ.
أخطط للإضافة إلى استثماري في المستقبل القريب.
مع سعر السهم عند 97 بنسًا، فإن استثمار بقيمة 10000 جنيه إسترليني سيمنحني 10257 سهمًا. واستنادًا إلى بعض الافتراضات المعقولة، يمكن أن يؤدي هذا في النهاية إلى توليد دخل سلبي بقيمة 6857 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا، وهو ما أعتبره عائدًا رائعًا.
يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.
نمو الأرباح
الافتراض الأول هو أن خصائص الصحة الأولية سوف تستمر في زيادة أرباحها. يمتلك السهم حاليًا عائد أرباح يزيد قليلاً عن 7٪ مما يعني أن استثمار 10000 جنيه إسترليني اليوم من المرجح أن يولد 707 جنيهات إسترلينية هذا العام.
على مدى العقد الماضي، بلغ متوسط الزيادة السنوية في الأرباح 3٪. ومع جمع 89% من إيجاراتها من الوكالات الحكومية، أعتقد أنه من غير المرجح أن تؤدي الزيادات الإضافية المستقبلية إلى عدم دفع الإيجار.
خصائص الصحة الأولية توزيعات الأرباح لكل سهم 2014-24
تم إنشاؤها في TradingView
ربما يكون التهديد الأكبر لهذا هو الميزانية العمومية للشركة. إذا تسببت أسعار الفائدة المرتفعة في قيام الشركة برفع حقوق المساهمين لتقليل ديونها، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض توزيعات الأرباح لكل سهم.
إذا استمر النمو بنسبة 3%، فقد يصل الدخل الناتج عن 10257 سهمًا إلى 922 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا بعد 10 سنوات. وبعد 20 عامًا، يمكن أن يرتفع إلى 1239 جنيهًا إسترلينيًا، وبعد 30 عامًا من الآن يمكن أن يصل إلى 1666 جنيهًا إسترلينيًا.
يضاعف
والافتراض الآخر هو أنني سأتمكن من إعادة استثمار الأرباح التي أحصل عليها لشراء المزيد من الأسهم. لكن السؤال الكبير هو ما هو عائد الأرباح عندما أفعل ذلك.
لا تأتي الأسهم في خصائص الصحة الأولية عادةً بعائد يبلغ 7٪. منذ عام 2004، يتم تداول السهم عادة عند مستوى يتضمن توزيع أرباح سنوية تتراوح بين 3.5٪ و 5.75٪.
عائد أرباح خصائص الصحة الأولية 2004-24
تم إنشاؤها في TradingView
مع أخذ ذلك في الاعتبار، افترضت أنني سأتمكن من إعادة الاستثمار بمعدل 5٪. وهذا هو المتوسط خلال العشرين سنة الماضية.
قد لا يحدث ذلك إذا انخفضت أسعار الفائدة بشكل كبير. قد يؤدي هذا إلى انخفاض عائدات الأرباح، ولكن تجدر الإشارة إلى أنه سيقلل أيضًا من المخاطر المرتبطة بديون الشركة.
بطيئة وثابتة
بشكل عام، أعتقد أن صناديق الاستثمار العقاري يمكن أن تكون مصادر رائعة للدخل السلبي. إن شرط توزيع الأموال التي يكسبونها يعني أنهم مصادر موثوقة لدخل الأرباح. لكنه يحد من فرص إعادة الاستثمار من أجل النمو.
ولهذا السبب فإن الكثير من عائداتي المتوقعة من أسهم شركة Primary Health Properties تأتي من إعادة الاستثمار، بدلاً من زيادة الشركة لمدفوعاتها. ولكن هذا يعتمد على دفعات أرباح ثابتة.
إن المفتاح لتحقيق أرباح متسقة هو الحفاظ على مستويات إشغال عالية. ومع شغل 99.3% من محفظتها حاليًا، فإن الشركة في وضع جيد هنا.
علاوة على ذلك، تبدو الأمور مستقرة نسبيًا في المستقبل. يبلغ متوسط عقد الإيجار أكثر من 10 سنوات حتى انتهاء صلاحيته، مما يخلق رؤية جيدة للشركة ومساهميها.
فرصة جيدة بشكل غير عادي؟
أنا أملك أسهمًا في خصائص الصحة الأولية في محفظتي. ومع عائد أرباح مرتفع بشكل غير عادي، أعتقد أن الوقت الحالي يبدو وقتًا رائعًا لشراء السهم.
الشركة لديها الكثير من الديون. لكنني أعتقد أن الخطر هنا محدود.
