سعر سهم Rolls-Royce مزدهر – استثمار ألف جنيه إسترليني في عام 2022 سيكون بقيمة 5.2 ألف جنيه إسترليني اليوم
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
الاستثمار من أجل النمو الهائل يأتي دائمًا مع خطر أساسي واحد: التقييم. لقد ذكرت هذه المشكلة من قبل مع رولزرويس (LSE:RR) سعر السهم، ولكن الاستثمار مستمر في الارتفاع.
في الواقع، إذا كنت قد استثمرت ألف جنيه إسترليني في يونيو 2022، فسأحصل على ما يقرب من 5.2 ألف جنيه إسترليني اليوم بعد زيادة في السعر بنسبة 420٪ تقريبًا.
الأعمال تتعزز
بعد أن تولى رئيس تنفيذي جديد منصبه في عام 2023 بعد فترة جائحة كارثية، بدأت الشركة في تغيير توجهاتها.
وفجأة، لم يكن التركيز على النمو بقدر ما كان على الكفاءة. بدأت الشركة في بيع الأقسام التي لم تكن حاسمة والتي كان الطلب عليها مرتفعًا، وبدأت عمليات تسريح ما يصل إلى 2500 وظيفة.
تقوم الإدارة بتنفيذ هذه الإستراتيجية الهزيلة في محاولة لمضاعفة الأرباح أربع مرات في غضون أربع سنوات. الأدلة تتزايد على أن هذا يعمل. بلغ نمو إيراداتها على أساس سنوي مؤخرًا 22٪ مقارنة بمتوسط خمس سنوات قدره 2٪. نمت الأرباح قبل الفوائد والضرائب بنسبة مذهلة بلغت 142.5٪ على أساس سنوي.
هل هذه النتائج مستدامة؟
كما هو الحال مع أي إعادة هيكلة للأعمال، فإن فترة النمو المرتفع لا تدوم إلى الأبد. وبدلاً من ذلك، تبدأ الأرباح في الارتفاع بمجرد أن تقوم الإدارة بتعظيم ما في وسعها.
لا يزال العديد من المحللين يمنحون تصنيفات الشراء لشركة Rolls-Royce ومن الواضح أن الكثير من المستثمرين يرغبون في المشاركة في هذا الحدث. ومع ذلك، فمن المحتمل أنه بحلول نهاية عام 2025، سيبدأ نمو الأرباح الداخلية في التباطؤ، وفقًا للتوقعات الرائدة. ومن المرجح أن يؤدي ذلك إلى تثبيط عوائد المساهمين.
يعد هذا بمثابة تحول نموذجي، حيث تتطلع الإدارة إلى رفع سعر السهم من خلال إعادة الهيكلة الداخلية. ربما تكون الشركة قادرة على الحفاظ على النمو المرتفع الذي تحققه حاليًا. ومع ذلك، في رأيي، فإن معظم المكاسب الكبيرة في أسعار الأسهم قد تحققت بالفعل.
الاحتفاظ بسيارات رولز رويس على المدى الطويل
ومن ناحية أخرى، يمكن للشركة أن تفاجئني وتكون أكثر مرونة وابتكارًا فيما يتعلق بنموذج الأعمال مع مرور الوقت مما أتوقع. إذا كان الأمر كذلك، فمن العدل أن نفترض أنه على الرغم من تحقيق الأرباح الكبيرة بالفعل، إلا أن النمو المستقر المستمر في طريقه.
ومع ذلك، فإنه من الصعب جدًا على الشركات التي لديها الكثير من البنية التحتية المادية أن تتكيف بسرعة مع اتجاهات السوق وفرصه. وبيع حظائر الطائرات وأقسام التصنيع ليس بالأمر السهل. قد تضطر الشركة إلى تحمل خسائر كبيرة إذا باعت مثل هذه العناصر في وقت يكون فيه الطلب منخفضًا. ولذلك، فإن التوقيت والاستراتيجية أمران حاسمان هنا.
ومهما كانت الخطة، أعتقد أن الأسهم ستشهد بعض التقلبات في الأسعار قريبًا. ومن المرجح أن يأتي هذا عند أول علامة على انكماش نمو الأرباح. إذا قررت بعد ذلك أنني أؤمن باستراتيجية الشركة طويلة المدى، فسيكون هذا هو الوقت الذي أفكر فيه في الشراء.
أقول نعم فقط 20٪ من الوقت
ينص مبدأ باريتو المشهور عالميًا على أن 20% من استثماراتنا من المرجح أن تولد 80% من أرباحنا. أحاول أن أقلب هذا رأساً على عقب. أقول لا لـ 80% من الفرص الاستثمارية التي يقدمها لي السوق. وذلك في محاولة لتأمين المزيد من الأموال من خلال الفرص الكبيرة.
لا أشعر بالثقة الكافية لسحب الزناد حتى الآن في هذا الشأن.
[ad_2]
