سهم واحد من مؤشر FTSE 100 سأشتريه اليوم بهدف الوصول إلى المليون

وفق ايه جي بيل، جميع الأسهم العشرة الأولى المملوكة لأصحاب الملايين من ISA على منصتها هم أعضاء في مؤشر فوتسي 100. ومعظمها من الأسهم الموزعة.

صدَفَة, مجموعة لويدز المصرفية, أفيفا، و الشبكة الوطنية جميعهم يصنعون القائمة. لكنها ليست الأسهم التي سأختارها لمحاولة بناء الثروة إذا كنت بدأت اليوم.

النمو مقابل الدخل

بالنسبة للغالبية العظمى من الناس، فإن إنشاء محفظة استثمارية بقيمة مليون جنيه إسترليني سيستغرق وقتًا. وهذا يعني أنه من المهم تحديد الشركات التي لديها آفاق كبيرة على المدى الطويل.

أنا لا أقول إن أداء شركتي لويدز وناشيونال غريد سيكون سيئًا خلال العشرين أو الثلاثين عامًا القادمة. ولكن عندما أفكر في الأسهم التي ستكون ذات قيمة أكبر في المستقبل، فهذه ليست الأسماء التي تتبادر إلى ذهني.

بمرور الوقت، ما يجعل قيمة السهم ترتفع هو الأعمال الأساسية التي تجد طرقًا لزيادة أرباحها. وهذا أمر يصعب القيام به بالنسبة لشركة توزع الكثير من دخلها على المساهمين.

مع بعض الاستثناءات، سأركز على الشركات التي تهدف إلى إعادة استثمار الأموال النقدية التي تولدها لتنمية الأرباح المستقبلية. ومن هنا أعتقد أن أفضل فرصة للوصول إلى المليون تأتي منه.

تكتل عالي الأداء

هالما‘s (LSE:HLMA) مثال رائع على نوع السهم الذي أفكر فيه. تدفع الشركة أرباحًا، لكن هذا لا يمثل سوى حوالي ثلث صافي دخل الشركة.

وفي الوقت نفسه، كانت الشركة تستثمر من أجل النمو. وعلى مدى السنوات العشر الماضية، زادت الإيرادات بنسبة 180% سنويًا وارتفعت ربحية السهم بنسبة 154%.

خلال هذا الوقت، ارتفع سعر سهم Halma من 6.09 جنيهًا إسترلينيًا إلى 25.18 جنيهًا إسترلينيًا – أي بزيادة قدرها 313%. وهذا يكفي لتحويل استثمار بقيمة 1000 جنيه إسترليني قبل عقد من الزمن إلى 4134 جنيهًا إسترلينيًا اليوم.

إن ارتفاع أسهم الشركة بشكل أسرع من أرباحها يجعلها أكثر تكلفة على أساس السعر إلى الأرباح (P / E) عما كانت عليه من قبل. وهذا خطر يأتي غالبًا مع الاستثمار في أسهم النمو.

يضاعف

هالما هي تكتل للتكنولوجيا الصناعية. وكان مفتاح نموها الماضي هو الجمع بين إضافة أعمال جديدة إلى مؤسستها، فضلاً عن مساعدتها على النمو والعمل بشكل أكثر كفاءة.

يمكن أن تصبح فرص النمو عن طريق الاستحواذ محدودة أكثر مع نمو الشركة. لقد كان هذا صحيحًا بالنسبة لأمثال أميتيك, دوفر، و تعمل أداة إلينوي.

على الرغم من أن شركة Halma أصغر بكثير من أي من هذه الشركات، مما يجعلني أعتقد أن حجمها لن يمثل مشكلة لبعض الوقت. ولهذا السبب أدعم الشركة لمواصلة القيام بما كانت تفعله.

ومع نمو الإيرادات حاليًا بنسبة 10%، يبدو أن هذا هو الحال حتى الآن. وإذا تمكنت من الاستمرار في القيام بذلك، فأعتقد أنها ستبرر سعر سهمها الحالي على المدى الطويل.

تهدف إلى يوم الدفع الكبير

الأداء السابق ليس ضمانا للعائدات المستقبلية. لكنني أعتقد أن Halma لديها نموذج عمل ونهج سيثبت استمراريته لبعض الوقت.

إن عائد الأرباح الذي يقل عن 1٪ قد لا يجعله الاستثمار المفضل لأصحاب الملايين من ISA. لكن هذا هو السهم الذي سأختار تجربته للوصول إلى هذا المستوى.