مال و أعمال

عائد أرباح 9.9%! هل جوهرة الدخل السلبي المخفية في مؤشر FTSE جيدة جدًا بحيث لا يمكن تفويتها؟


في عام 2023، مؤشر فوتسي حازم مجموعة فينيكس القابضة (LSE: PHNX) دفعت إجمالي أرباح قدرها 52.65 بنسًا. على سعر السهم الحالي البالغ 5.31 جنيه إسترليني، فإن هذا يعطي عائدًا قدره 9.9٪.

وهذا أكثر من ضعف الحاضر مؤشر فوتسي 100 متوسط ​​العائد 3.6% وثلاثة أضعاف مؤشر فوتسي 2503.3%.

إن العائد المرتفع ليس مجرد صدفة، حيث أنه كان يدفع أرباحًا كبيرة بشكل متزايد على مدى السنوات القليلة الماضية.

بعد أربع سنوات من عام 2022، دفعت 50.8 بنسًا و48.9 بنسًا و47.5 بنسًا و46.8 بنسًا. وقد وفرت هذه العائدات على التوالي في ذلك الوقت 8.3٪ و7.4٪ و6.8٪ و6.2٪.

وتشير توقعات المحللين إلى أن هذه المدفوعات ستستمر في الارتفاع. بالنسبة لعام 2024، تشير التوقعات إلى 53.3 بنسًا، ومن المتوقع أن يصل إلى 54 بنسًا في عام 2025، و55.7 بنسًا في عام 2026.

ستحقق هذه الأرباح 10٪ و 10.2٪ و 10.5٪ على سعر السهم الحالي.

هل يمكن الحفاظ على الأرباح المرتفعة؟

في تقرير نتائجه لعام 2023، قال الرئيس التنفيذي آندي بريجز إن 1.4 مليار جنيه إسترليني من توليد النقد التشغيلي المتوقع بحلول نهاية عام 2026 سوف “أكثر من مجرد تغطية أرباح متزايدة”.

وأضاف أنه سيتم استخدام النقد الزائد لدعم المزيد من الاستثمار في الأعمال و/أو مكافآت المساهمين الإضافية.

ومن المؤكد أنها تبدو في وضع رائع للقيام بذلك، من وجهة نظري. تدير الشركة بعضًا من أكبر العلامات التجارية في مجال التأمين في المملكة المتحدة، بما في ذلك Standard Life. كما أنها أكبر أعمالها للادخار والتقاعد على المدى الطويل، مع أصول تحت الإدارة بقيمة 283 مليار جنيه إسترليني و12 مليون عميل.

يتمثل أحد المخاطر في السهم في عودة أزمة تكلفة المعيشة إلى الظهور مما قد يدفع العملاء إلى إلغاء السياسات. والسبب الآخر هو ضعف التحوط لمركز رأس المال، كما حدث من قبل. يتضمن هذا التحوط تداول أصول أخرى بهدف تقليل مخاطر تحركات السوق السلبية على رأس مالها.

ومع ذلك، تشير توقعات المحللين المتفق عليها إلى نمو الأرباح بنسبة 38.9% سنويًا حتى نهاية عام 2026. ومن المتوقع أن ترتفع ربحية السهم بنسبة 52.5% سنويًا حتى تلك اللحظة.

عوائد الدخل السلبي الكبيرة

أحب أن أفكر في الدخل السلبي باعتباره أموالًا يتم جنيها حتى أثناء نومي، مع كون الأسهم مثالًا رئيسيًا على ذلك. يمكن جني الأموال عندما يرتفع السعر و/أو عندما تدفع أرباح الأسهم.

لذا، على سبيل المثال، فإن استثمار مبلغ 10000 جنيه إسترليني في أسهم مجموعة Phoenix Group بعائد 9.9% سيجعلني أحصل على 990 جنيهًا إسترلينيًا في السنة الأولى.

إذا تم سحب هذه الأموال من حساب الاستثمار وإنفاقها، فسأجني 990 جنيهًا إسترلينيًا أخرى في العام التالي. وبعد 10 سنوات من القيام بذلك بمتوسط ​​عائد 9.9%، كنت سأحصل على 9.900 جنيه إسترليني إضافية.

لكن الأمر الأهم هو أنني إذا اشتريت المزيد من أسهم Phoenix Group مع توزيعات الأرباح، فسوف أجني المزيد. ويُعرف هذا باسم “مضاعفة الأرباح”.

سيؤدي القيام بذلك إلى حصولي على 14.514 جنيهًا إسترلينيًا إضافيًا بعد 10 سنوات بدلاً من 9.900 جنيه إسترليني، بمتوسط ​​عائد 9.9٪. لذلك، تبلغ قيمة وعاء الاستثمار الخاص بي 24.514 جنيهًا إسترلينيًا، وأدفع 2.427 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا كأرباح، أو 202 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا.

وبعد 30 عامًا على نفس الأساس، ستصبح قيمته 147,306 جنيهًا إسترلينيًا، مما يدفع لي 14,583 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا، أو 1,215 جنيهًا إسترلينيًا كل شهر!

لا شيء من هذا مضمون بالطبع، وقد أخسر من حيث انخفاض أسعار الأسهم وأي تخفيضات في أرباح الأسهم.

ولكن نظراً لآفاق النمو المرتفعة والعوائد الرائعة، بدت الأسهم جيدة للغاية بحيث لا يمكن تفويتها عندما اشتريتها لأول مرة. لم يتغير شيء بالنسبة لي، لذلك سأضيفه إلى ممتلكاتي قريبًا.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى