على الرغم من حصولهم على دخل سلبي صفر، أعتقد أن هؤلاء هم أسعد المساهمين على وجه الأرض!

إن الحصول على الدخل السلبي يجعلني سعيدًا. إن الحصول على المال مقابل عدم القيام بأي شيء يسمح لي بشراء المزيد من الأسهم، على أمل زيادة مستوى الأرباح التي أتلقاها في المرة القادمة التي يحين فيها الدفع.

لأكون صادقاً، ليس لدي أي فكرة عما إذا كانت شركات الشمال تدفع أرباحاً سخية. لكن في شهر مارس، أعلنت الأمم المتحدة أن فنلندا – للعام السابع على التوالي – هي أسعد دولة على وجه الأرض. تم الاستشهاد بالقرب من الطبيعة والحرية الشخصية والتوازن الجيد بين العمل والحياة كأسباب رئيسية تجعلهم سعداء للغاية. لم يتم ذكر الدخل السلبي.

أوراكل أوماها

لكن هناك مجموعة من الأشخاص أعتقد أنهم أكثر سعادة مني ومن الفنلنديين. وهم المساهمين في بيركشاير هاثاواي، شركة الاستثمار الملياردير وارن بافيت.

بين عامي 1964 و2023، ارتفع سعر سهم الشركة بنسبة 4,384,748%. وخلال نفس الفترة، ستاندرد آند بورز 500 بنسبة “فقط” 31,223%.

وكالعادة، خلال الأسبوع الأول من شهر مايو، عقدت اجتماعها السنوي في أوماها. مع حافلات النقل المكوكية المنظمة من الفنادق المحلية، وعرض وجبة الشواء بقيمة 6 دولارات، وفرصة شراء الخواتم والساعات والهدايا الفاخرة الحصرية، أعتقد أنه كان هناك جو يشبه العطلة في المكان.

ولا عجب. مع أن تكلفة السهم “أ” تزيد عن 600 ألف دولار، فمن المحتمل أن يكون المساهم “النموذجي” أكثر ثراءً من معظم الأمريكيين.

وبطبيعة الحال، لا توجد ضمانات عندما يتعلق الأمر بالاستثمار. لكن سعر سهم الشركة ارتفع خلال 48 سنة من الـ 59 سنة الماضية. إن تحقيق معدل نمو سنوي متوسط ​​قدره 19.8% خلال هذه الفترة الطويلة يعد أمراً رائعاً.

ولهذا السبب أعتقد أنهم مجموعة سعيدة جدًا، خاصة أولئك القادمين من فنلندا!

ومع ذلك، لم تدفع الشركة أرباحًا أبدًا.

خبرة شخصية

وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظتي مليئة بالأسهم ذات العائد المرتفع والتي تولد مستويات جيدة من الدخل السلبي. وأغلبهم أعضاء في مؤشر فوتسي 100.

مفضلتي الحالية هي القانونية والعامة (بورصة لندن: إلجين). استنادًا إلى توزيعات الأرباح لعام 2023، تحقق حاليًا 8.1٪. وكما يظهر الرسم البياني أدناه، فإن الشركة تتمتع بسجل طويل من زيادة عائداتها للمساهمين بشكل مطرد.

وبطبيعة الحال، أرباح الأسهم ليست مضمونة أبدا. لكني آمل حدوث زيادات مستقبلية لأن الشركة لديها خطط نمو طموحة.

يتوقع الوسطاء أن تبلغ ربحية السهم 24.66 بنسًا في عام 2024. وهذا يعني أن نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة تبلغ 10. وهذا أقل بكثير من الآخرين في هذا القطاع. على سبيل المثال، أسهم إم آند جي، وهو مزود خدمات مالية آخر، يتم تداوله حاليًا بمضاعفات 16.

تتمتع شركة Legal & General أيضًا بميزانية عمومية قوية. وفي 31 ديسمبر 2023، بلغت نسبة الملاءة 2 224%. ويجب أن يكون هذا أعلى من 100% لتلبية متطلباته التنظيمية.

إلا أن نتائجها في 2023 كانت مخيبة للآمال. وكانت أقل من توقعات المحللين المجمعة. وشهد قسم إدارة الاستثمار انخفاضًا قدره 154 مليون جنيه إسترليني (11.7%) في متوسط ​​قيمة الأصول الخاضعة للإدارة خلال العام.

كما أن العمل ككل حساس للاقتصاد الأوسع. وأي علامة تشير إلى تعثر النمو، وخاصة في المملكة المتحدة والولايات المتحدة، فمن المرجح أن يشعر المستثمرون بالتوتر.

لكنني متفائل بخطط الشركة للحصول على ما بين 8 إلى 10 مليارات جنيه إسترليني من خطط التقاعد الجديدة كل عام. وإذا استمرت شركة Legal & General في زيادة أرباحها – وحصلت على مستويات الدخل السلبي التي أتوقعها – سأكون رجلاً سعيدًا.