عند 64 ضعف الأرباح الآجلة، من المؤكد أن سعر سهم Tesla لا يمكن أن يرتفع؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
منذ مطلع العام، تسلا (NASDAQ:TSLA) انخفض سعر السهم بنسبة 23.9%. وكان أحد أسباب ذلك هو فقدان أرباح تسلا. الشركة المملوكة لشركة Elon Musk، والتي ظلت تتداول لفترة طويلة بناءً على توقعات النمو، كافحت لتحقيق نتائج جيدة في الأشهر الأخيرة.
ولكن حتى بعد انخفاضه بنسبة 23.9% منذ بداية العام، لا يزال السهم يتداول بمعدل 64 ضعف أرباح العام الماضي و64 ضعف الأرباح الآجلة. إذن من المؤكد أن الطريق الوحيد هو الأسفل بالنسبة لشركة تسلا؟
الجانب الإيجابي
على الرغم من أنه ربما كانت هناك علامات استفهام في الماضي، إلا أن تيسلا تتمتع في الوقت الحاضر بخيار جيد وسعر تنافسي. في الواقع، أنا أتطلع إلى استئجار سيارة تيسلا. لذلك يكون الأمر إيجابيًا دائمًا عندما تحب المنتج أو تؤمن به.
وقد تُرجم عرض المنتج المحسّن والتنافسي هذا إلى حصة كبيرة من السوق. واحتلت شركة تسلا صدارة قائمة المتصدرين في عام 2023، بحصة بلغت 19.1% من سوق السيارات الكهربائية ذات البطاريات العالمية (BEV). وهذا مكسب من حصة 18.2% في عام 2022، ولكنه بعيد عن 23% التي كانت عليها في نهاية عام 2020.
إنني أدرك أيضًا مكانة تيسلا باعتبارها لاعبًا تكنولوجيًا مدمرًا وأنه من المحتمل أن تكون في طليعة الخطوة التالية للتغيير في مجال النقل. حققت شركة Musk خطوات مثيرة للإعجاب في استخدام الأتمتة وتخطط يومًا ما لإنشاء تدفق جديد للإيرادات من خلال إنشائها لأسطول سيارات الأجرة بدون سائق.
انها ليست الإبحار عادي
قد ينجرف المستثمرون برؤية ” ماسك ” للشركة. تكمن المشكلة في أن السيارات ذاتية القيادة وأسطول سيارات الأجرة ذاتية القيادة من غير المرجح أن تساهم بشكل إيجابي في صافي الأرباح على مدى السنوات الخمس المقبلة. وهذا يشكل تحديا حقيقيا، حيث يحتاج المستثمرون إلى الاستثمار في أشياء يمكن التنبؤ بها إلى حد ما.
على المدى القريب، يبدو أن شركة تسلا تركز على الحفاظ على حصتها في السوق أو اكتسابها من خلال خفض الأسعار في سوق تنافسية بشكل متزايد. كانت تيسلا، التي كانت ذات يوم الملك الأول في السوق، ليست بأي حال من الأحوال العرض الكهربائي الوحيد في الوقت الحاضر. وعلى هذا النحو، عانت الهوامش.
ومن الصعب أن نرى كيف سيتغير هذا في السنوات المقبلة. قد نرى بعض الشركات المصنعة للمركبات الكهربائية، مثل نيو، توقف عن العمل بسبب ضغط التسعير والمنافسة في Tesla. لكن الشركات الأخرى موجودة لتبقى.
تقييم قسط
تعد شركة Tesla واحدة من أغلى الأسهم في السوق، حيث يتم تداولها بأرباح لا تصدق تبلغ 64 مرة. للسياق، هذا ما يقرب من ضعف تكلفة نفيديا، وهي شركة تعتبر حقًا محور ثورة الذكاء الاصطناعي (AI).
للمضي قدمًا، تنخفض نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة لشركة Tesla إلى 42.8 مرة في عام 2025، و35 مرة في عام 2026، و29.8 مرة في عام 2027. وحتى في نهاية المدى المتوسط، لا تزال تبدو باهظة الثمن. يشار إلى ذلك من خلال نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو البالغة 3.96.
أنا شخصياً لا أستثمر في Tesla مع أخذ التقييم الحالي في الاعتبار. في الواقع، لا أستطيع أن أرى أي سبب يدفع السهم للارتفاع من هنا. إنها شركة رائعة، ولكنها مكلفة للغاية بالنسبة لي.
[ad_2]
