فيما يلي بعض الموضوعات الرئيسية التي يجب الانتباه إليها في الربع الثالث، وفقًا لـ UBS By Investing.com
Investing.com – تميز النصف الأول من عام 2024 بقفزة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي في أسواق الأسهم، وتقلبات في عوائد السندات، وعدم اليقين السياسي، وفقًا لمحللين في UBS.
إذن، ما الذي يخبئه الربع الثالث للمستثمرين؟ وفي مذكرة للعملاء بتاريخ 1 يوليو، حدد المحللون العديد من الموضوعات الرئيسية التي سيركزون عليها خلال فترة الثلاثة أشهر الحالية.
أولاً، قالوا إنه على الرغم من اعتقادهم أن زخم طفرة الذكاء الاصطناعي سيظل قوياً في الأشهر المقبلة، إلا أن الكثيرين يتساءلون عن قوة البقاء للرياح الخلفية التي رفعت عدداً صغيراً نسبياً من الأسهم المتعلقة بالتكنولوجيا الناشئة.
وأضافوا أن جزءًا من هذا القلق ينبع من الانخفاض الأخير في أسهم شركة Nvidia (NASDAQ:) بعد أن وصل الطفل الملصق بالذكاء الاصطناعي إلى مستوى قياسي مرتفع وأصبح لفترة وجيزة الشركة الأكثر قيمة في العالم من حيث القيمة السوقية في يونيو.
على الرغم من عدم اليقين، قال المحللون إن قطاع الذكاء الاصطناعي “يقدم حاليًا أفضل مزيج من ملفات نمو الأرباح الجذابة والمرئية، والمواقع التنافسية القوية، ومدرج إعادة الاستثمار”. ونتيجة لذلك، فإنهم متفائلون بشكل خاص بشأن شركات أشباه الموصلات.
وبعيدًا عن الذكاء الاصطناعي، توقع المحللون أيضًا أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح في خفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2024.
أظهر المحضر الذي صدر في وقت سابق من هذا الأسبوع من اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو أن المسؤولين كانوا مترددين في البدء في خفض أسعار الفائدة من أعلى مستوى لها منذ أكثر من عقدين من 5.25٪ إلى 5.5٪ حتى رأوا المزيد من الأدلة على تراجع التضخم. ومع ذلك، قال المحللون إن البيانات المتعلقة بالتضخم والنشاط الاقتصادي “كانت داعمة لتخفيف الأوضاع المالية”.
ويتوقعون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، مع الأول في سبتمبر.
وفيما يتعلق بفئات الأصول المحددة، أضاف المحللون أنهم ينظرون إلى الذهب باعتباره وسيلة تحوط ضد التوترات الجيوسياسية المستمرة و”المخاوف المتعلقة بالانتخابات حول عوامل مثل استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي”.
وتوقعوا أن ترتفع أسعار الذهب إلى 2600 دولار للأوقية بنهاية العام و2700 دولار للأوقية بحلول منتصف عام 2025. تم تداوله عند 2364.07 دولارًا للأونصة في الساعة 06:48 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (10:48 بتوقيت جرينتش) يوم الجمعة.
وفي مكان آخر، قالوا إن هناك الآن “نقطة دخول جذابة” للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى الدخل الثابت من النقد قبل الانخفاض المتوقع في العائدات الناجم عن التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقال المحللون: “إذا تغير بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، كما نتوقع، فيجب أن ترتفع سندات الخزانة الأمريكية مع تحويل انتباه السوق إلى حجم تخفيضات أسعار الفائدة ليس فقط هذا العام، ولكن أيضًا في العام المقبل وما بعده”.
أخيرًا، ستكون السياسة الأمريكية موضوعًا رئيسيًا للأسواق، خاصة بعد الأداء الكارثي الذي قدمه الرئيس جو بايدن في المناظرة الأسبوع الماضي والذي ألقى بظلال من الشك على قدرته على البقاء في السباق لإعادة انتخابه. في الوقت الحالي، تشير استطلاعات الرأي إلى أن انتخابات تشرين الثاني/نوفمبر ستؤدي إلى ما يسمى “الاكتساح الأحمر”، مع استعادة دونالد ترامب للرئاسة وسيطرة الجمهوريين على مجلسي الكونغرس.
في مثل هذا السيناريو، أوصى المحللون بـ “التعرض الكافي للبيانات المالية”، مشيرين إلى أن هذه الشركات ستستفيد من قيام المشرعين المحافظين بتخفيض لوائح الصناعة. من ناحية أخرى، أعربوا عن بعض الحذر بشأن أسماء الطاقة التقديرية والمتجددة للمستهلكين، قائلين إنها “قد تتأخر” في حالة الاكتساح الأحمر.
