كنت أستمع إلى وارن بافيت عندما أبحث عن أسهم بريطانية للشراء
مصدر الصورة: صور غيتي
وفي سوق الأوراق المالية المضطرب، كان أداء الأسهم البريطانية أفضل من نظيراتها الأمريكية. ال مؤشر فوتسي 100 انخفض أقل من 1% خلال الشهر الماضي، ولكن ستاندرد آند بورز 500انخفض بنسبة 6٪ تقريبًا.
يقول وارن بافيت إن القاعدتين الأولى والثانية للاستثمار هي تجنب خسارة المال. ومرونة الأسهم البريطانية تجعلها مرشحة جيدة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى اتباع هذه النصيحة.
لماذا تتمتع الأسهم البريطانية بالمرونة الشديدة؟
مثل ايه جي بيل ويشير مدير الاستثمار روس مولد إلى أن هناك عدة أسباب لصمود الأسهم البريطانية بشكل جيد. الأول هو أنها تتداول بنسب سعر إلى أرباح (P / E) أقل.
يتم تداول مؤشر S&P 500 عند نسبة آجلة (P / E) تبلغ 23، مقارنة بـ 12.5 لمؤشر FTSE 100. وهذا يمكن أن يجعل الأسهم الأمريكية عرضة للخطر إذا لم يتحقق نمو الأرباح كما يتوقع المستثمرون.
والسبب الآخر هو أن الشركات البريطانية تتمتع بقدر أكبر من الحماية من تأثيرات الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة. وهذا هو ما كان يقلق المستثمرين مؤخرًا، لكن التأثيرات أضعف بشكل طبيعي على أسهم مؤشر FTSE 100.
وأخيرًا، لم يكن أداء أسهم المملكة المتحدة مثل أداء الأسهم الأمريكية في الماضي. على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفع مؤشر FTSE 100 بنسبة 12% ومؤشر S&P 500 بنسبة 82%، مما أعطى مؤشر المملكة المتحدة مكاسب أقل.
حصن مؤشر FTSE 100
أعتقد أن هذه كلها أسباب وجيهة، لكنها لا تحكي القصة كاملة. شهادة دبلوم(LSE:DPLM) وهو سهم نمو على مؤشر FTSE 100 انخفض بنسبة 2٪ خلال الشهر الماضي – وهو أقل بكثير من مؤشر S&P 500.
السهم ليس رخيصًا تمامًا – فسعر السهم الحالي يعني أن نسبة السعر إلى الربح أعلى بكثير من المتوسط في الولايات المتحدة. لذلك لا يقتصر الأمر على أن أسهم المملكة المتحدة تتمتع بالمرونة لأنها تتداول بمضاعفات أقل.
وبالمثل، فإن 45% من إيرادات الدبلوم تأتي من الولايات المتحدة. وباعتبارها موزعًا للمكونات الصناعية، فهي ليست محمية تمامًا من تأثيرات الانكماش الاقتصادي عبر المحيط الأطلسي.
علاوة على ذلك، تجاوز السهم مؤشر FTSE 100 ومؤشر S&P 500 على مدى السنوات الخمس الماضية. منذ عام 2019، ارتفع السهم بنسبة 178٪.
وارن بافيت
لكي نكون واضحين، فإن تعليمات بافيت ليست شراء الأسهم التي لا يمكن أن تنخفض أبدًا. لا ينطبق هذا على أي أسهم، سواء كانت مدرجة في المملكة المتحدة أو الولايات المتحدة أو في أي مكان آخر.
مع مرور الوقت، تميل أسعار الأسهم إلى متابعة أداء الشركات الأساسية. وهذا يعني أن أداء الأسهم في الشركات القوية أفضل من نظيراتها المتوسطة.
وهذا يعني أن الخطر الحقيقي لخسارة الأموال على المدى الطويل ينطوي على دفع مبالغ زائدة مقابل الأسهم. وفرص ذلك أكبر مع الأسهم الباهظة الثمن.
أنا لا أشير إلى أن المخاطر التي يحددها مولد فيما يتعلق بالأسهم الأمريكية لا تنطبق على الدبلوم – بل أعتقد أنها تنطبق عليه. لكن أسهم مؤشر FTSE 100 صمد بشكل أفضل من نظرائه في مؤشر S&P 500 خلال الشهر الماضي.
لا تخسر المال
أشك في أن هناك أي شيء يتعلق بالإدراج في المملكة المتحدة يجعل الأسهم مقاومة للضغوط الهبوطية. على الرغم من ذلك، أعتقد أن مؤشر FTSE 100 هو مكان جيد للبحث عن الأسهم للشراء.
ليست كل أسهم المملكة المتحدة هي نفسها. لكن هذا يعني أنه لا يتعين على المستثمرين بالضرورة الاختيار بين آفاق النمو وأسعار الأسهم المرنة.
