لهذا السبب أبيع أسهمي في Lloyds لمضاعفة سعر سهم FTSE 100
مصدر الصورة: صور غيتي
لويدز (LSE: LLOY) كان أداء الأسهم جيدًا حقًا منذ أن بدأت شرائها لأول مرة بسعر 42 بنسًا في العام الماضي. في الواقع، وصل السعر حاليًا إلى أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 59 بنسًا، وهو ما يمثل ربحًا بنسبة 40% على عملية الشراء الأولية. لقد استثمرت أيضًا بسعر 50 بنسًا.
ومع ذلك، في حين أعتقد أن مؤشر فوتسي 100 من الممكن أن ترتفع أسهم البنوك مع تحسن التوقعات الاقتصادية في المملكة المتحدة، لذا قررت البيع. وأخطط لإعادة تدوير بعض المكاسب إلى إتش إس بي سي (بورصة لندن: HSBA). هذا هو السبب.
ارتفاع العائد
السبب الأول هو أن بنك HSBC يحمل عائد أرباح أعلى من لويدز في الوقت الحالي. الأول هو 7.3% مقارنة بـ 4.7% لبنك بلاك هورس. وهذا يعني أنني أستطيع أن أتمنى الحصول على دخل سلبي أعلى من خلال استثمار المزيد من الأموال في بنك HSBC اليوم.
وبطبيعة الحال، يفترض هذا أن بعض الأزمات المالية لن تتفاقم وتجبر المقرضين على البدء في خفض أرباح الأسهم، وهو ما حدث في الماضي ويمكن أن يحدث مرة أخرى. لهذا السبب لا أريد الكثير من التعرض المصرفي لمؤشر FTSE 100.
وبالنظر إلى العائدات المتوقعة، يبدو كلاهما جذابا، على الرغم من أن بنك HSBC يروق لي أكثر.
| السنة المالية 24 | السنة المالية 25 | السنة المالية 26 | |
| إتش إس بي سي | 9.2%* | 7.2% | 7.3% |
| لويدز | 5.5% | 5.9% | 6.6% |
المحلية مقابل العالمية
أنا أفضل أيضًا إمكانات النمو الأعلى على المدى الطويل لدى HSBC. إنه بنك عالمي لديه طموحات لنشر مخالبه بشكل أكبر عبر آسيا، المنطقة الأسرع نموًا في العالم.
ومع ذلك، فإن هذا يعني أن لديها تعرضًا كبيرًا للبر الرئيسي للصين، والذي يعد أمرًا غير متوقع إلى حد ما في الوقت الحالي بسبب اقتصادها المتعثر وأزمة العقارات. وفي العام الماضي، تضررت أرباح بنك HSBC بسبب شطب ضخم لحصته في أحد أكبر البنوك الصينية بقيمة 3 مليارات دولار.بنك الاتصالات).
وعلى نطاق أوسع، قد تتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة والصين، وخاصة إذا تم انتخاب دونالد ترامب. وهذا يمكن أن يسبب القليل من التقلبات.
في المقابل، تركز لويدز بشكل كامل تقريبا على الاقتصاد المحلي في المملكة المتحدة. ولذلك فهو أكثر نعاسًا ويمكن القول إنه أقل خطورة بعض الشيء. إذا كنت على وشك التقاعد، فمن المحتمل أن أفضّل أكبر بنك للرهن العقاري في المملكة المتحدة على بنك HSBC. لكنني لست كذلك.
معدل الرياح المعاكسة للبنوك
وفي العام الماضي، أعلن بنك HSBC عن أرباح قياسية قبل الضرائب بلغت 30.3 مليار دولار. وكان ذلك ارتفاعًا بنسبة 78٪ عن العام السابق.
ومع ذلك، فإن الكثير من هذه الزيادة في الأرباح ترجع إلى ارتفاع أسعار الفائدة، وهي الرياح المواتية التي من المتوقع أن تتلاشى مع إجراء البنوك المركزية الكبرى لتخفيضات متعددة في أسعار الفائدة هذا العام. وعلى الجانب الآخر، ينبغي أن تتضاءل مخاطر التخلف عن سداد القروض.
وبالنسبة للربع الثاني، من المتوقع أن يعلن بنك HSBC عن إيرادات قدرها 16.1 مليار دولار، بانخفاض حوالي 5٪ عن العام الماضي. ومن المتوقع أيضًا أن تنخفض الأرباح، مما يشير إلى أن الأرباح ربما تكون قد بلغت ذروتها.
ومع ذلك، أنا مطمئن إلى أن الأرباح لا تزال مدعومة بشكل جيد. بالإضافة إلى ذلك، فإن السهم رخيص، ويتم تداوله على أساس نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة 6.9 فقط، في حين أعلن البنك عن برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 3 مليارات دولار في أبريل.
أنا أشتري المزيد من الأسهم
منذ عام 2021، استحوذت الشركة على عمليات إدارة الأصول في الهند وسنغافورة، بالإضافة إلى البر الرئيسي للصين. تقدم هذه الأسواق قصص نمو اقتصادي مثيرة وإمكانات أرباح قوية.
بشكل عام، أشعر أن السهم يستحق الشراء لمحفظتي تحسبًا لأرباح أعلى بكثير في المستقبل. وأعتقد أن هناك فرصة أفضل لبنك HSBC لتحقيق مكاسب أعلى في أسعار الأسهم من لويدز.
