لهذا السبب أراقب سعر سهم جلينكور

كمستثمر يبحث دائمًا عن الفرص المثيرة للاهتمام، عملاق التعدين جلينكور (LSE: GLEN) كان على راداري منذ فترة طويلة. ولكن نظرًا لأن الشركة كانت تصنع بعض الأفلام الإستراتيجية الكبيرة في الأسابيع القليلة الماضية، فإنني أولي المزيد من الاهتمام لسعر سهم جلينكور.

الأداء الأخير

أولاً، دعونا نتحدث عن كيفية أداء الأسهم. ويبلغ سعر سهم جلينكور 4.79 جنيه إسترليني، مع قيمة سوقية ضخمة تبلغ 58.2 مليار جنيه إسترليني. خلال العام الماضي، شهد السهم مكاسب متواضعة بنسبة 4.5٪، وهو أداء أقل من أداء سوق المملكة المتحدة الأوسع (8.4٪). ومع ذلك، مع تزايد الطلب على السلع على مستوى العالم، أشعر أنه لا تزال هناك فرصة جيدة هنا لمستثمر طويل الأجل مثلي.

أحد الجوانب التي تثير اهتمامي هو نمو أرباح شركة جلينكور. وفي السنوات الخمس الماضية، نمت الأرباح بنسبة مذهلة بلغت 49% سنويًا، وهي نسبة أعلى بكثير من متوسط ​​القطاع البالغ 13%. يتوقع المحللون نمو الأرباح المستقبلية بنسبة 11٪ سنويًا. وهذا النمو المطرد جذاب بشكل خاص في قطاع التعدين الدوري، حيث يمكن للشركات في كثير من الأحيان أن تكافح للحفاظ على مسارات أرباح ثابتة.

عدم اليقين في المستقبل

ومع ذلك، فإن الشركة تتحمل مستوى مرتفع من الديون، الأمر الذي قد يكون مصدر قلق إذا تراجعت أسعار السلع الأساسية. وعلى الرغم من أن الميزانية العمومية تظهر أن هناك الكثير من الأموال لدعم ذلك، فقد انخفضت هوامش الربح من 6.8% العام الماضي إلى 2% حاليًا، مما يشير إلى بعض الضغط على النتيجة النهائية. تساهم هذه العوامل في زيادة نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الحالية بمقدار 17.5 مرة، وهي ليست منطقة سفلية للمساومة تمامًا.

ومن الناحية الأكثر إيجابية، اتخذت الإدارة خطوات استراتيجية لتحقيق النمو المستقبلي. وقعت الشركة مؤخرًا اتفاقية طويلة الأجل لتوريد الغاز الطبيعي المسال مع الصين شنتشن للطاقة. وتوضح هذه الاتفاقية الالتزام بالتوسع في سوق الغاز الطبيعي المسال سريع النمو، وخاصة في آسيا.

وبالحديث عن آسيا، فإن الخبرة في سوق النحاس هي سبب آخر لمراقبة الأسهم. مع الصين سي إم أو سي تخطط الشركة لزيادة إنتاج النحاس من مناجمها في جمهورية الكونغو الديمقراطية إلى أكثر من الضعف بحلول عام 2028، ومن الممكن أن يشهد الطلب على تجارة النحاس والخدمات اللوجستية دفعة كبيرة. وباعتبارها واحدة من أكبر شركات تداول السلع في العالم، فإن شركة جلينكور في وضع جيد للاستفادة من هذا الاتجاه.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، قد لا يكون عائد توزيعات الأرباح بنسبة 2.1٪ ملفتًا للنظر، ولكن تجدر الإشارة إلى أن نسبة العوائد معقولة بنسبة 38٪. إذا كانت الشركة تتطلع إلى زيادة الأرباح لجذب مستثمرين جدد، فمن الواضح أن هناك مجالًا كبيرًا للقيام بذلك.

الكثير من الإمكانات

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن شركة جلينكور شاركت بنشاط في التحول نحو مصادر الطاقة النظيفة. ومع تركيز العالم بشكل متزايد على إزالة الكربون، فإن محفظة الشركة المتنوعة من المعادن والمعادن – بما في ذلك النحاس والكوبالت والنيكل – يمكن أن تلعب دوراً حاسماً في ثورة الطاقة الخضراء.

وبطبيعة الحال، فإن الاستثمار في أسهم التعدين يأتي مع نصيبه العادل من المخاطر. يمكن أن تكون أسعار السلع الأساسية متقلبة، ويمكن أن تؤدي التوترات الجيوسياسية إلى تعطيل العمليات، وتحتل المخاوف البيئية الصدارة بشكل متزايد.

في الختام، على الرغم من أنه قد لا يكون السهم الأكثر بهرجة في السوق، إلا أن موقعه الاستراتيجي وإمكانات نمو الأرباح ومشاركته في السلع الأساسية تجعل سعر سهم Glencore يستحق المشاهدة. بالنسبة لأولئك الذين يتمتعون بإرادة قوية ونظرة مستقبلية طويلة المدى، يمكن أن تكون الشركة إضافة مثيرة للاهتمام لمحفظة استثمارية متنوعة بشكل جيد. سأضيفه إلى قائمة المراقبة الخاصة بي.