لو كنت استثمرت 1000 جنيه إسترليني في أسهم Rolls-Royce قبل 5 سنوات، فهذا ما كنت سأحصل عليه الآن

رأولز رويس (LSE:RR) شهدت الأسهم تحولًا هائلاً في السنوات الأخيرة. منذ ما يزيد قليلاً عن 18 شهرًا، تم تداول الأسهم بسعر 65 بنسًا. اليوم، تبلغ قيمة أسهم Rolls أكثر من 4 جنيهات إسترلينية لكل منها، وقد ارتفعت بنسبة 165.6% على مدار 12 شهرًا.

ومع ذلك، لو كنت قد استثمرت قبل خمس سنوات، لكان استثماري قد تحول إلى إيجابي مؤخرًا فقط. ارتفعت أسهم Rolls-Royce الآن بنسبة 25.5% على مدار خمس سنوات، لذلك إذا كنت استثمرت 1000 جنيه إسترليني قبل الوباء، فسيكون لدي 1255 جنيهًا إسترلينيًا.

كنت سأحصل أيضًا على أرباح مؤقتة في أوائل يناير 2020 بقيمة 4.6 بنس للسهم الواحد. كان ذلك يعادل حوالي 12 جنيهًا إسترلينيًا لممتلكاتي البالغة 1000 جنيه إسترليني. لذا، بشكل عام، سيكون لدي 1267 جنيهًا إسترلينيًا. إنها ليست عودة سيئة، خاصة بالنظر إلى كل ما حدث في هذه الأثناء.

هل سأشتري اليوم؟

لا تزال أسهم رولز رويس تبدو جذابة بالنسبة لي اليوم. لذا نعم، سأشتري المزيد من أسهم رولز إذا استطعت. يتمتع السهم بزخم كبير ومقاييس قوية، ويبدو أن الرئيس التنفيذي الجديد قد وضع الشركة على المسار الصحيح.

أصبحت الشركة الآن أصغر حجما بكثير مما كانت عليه، وتنفق أموالا أقل على مشاريع التنمية التي قد لا تصل إلى السوق أبدا. إنها تستفيد أيضًا من سلسلة من الرياح الخلفية عبر الدفاع والفضاء المدني.

الطيران المدني

ارتفع قطاع الطيران المدني في شركة رولز رويس في عام 2023، وساهم بما يقرب من نصف (48٪) من الإيرادات الأساسية للشركة.

ومن غير المستغرب أن يكون هذا هو القطاع الأسرع نموًا في الشركة مع زيادة في الإيرادات بنسبة 29٪. وكان هذا النمو مدفوعًا بالانتعاش الكبير في ساعات الطيران الكبيرة للمحركات، والتي وصلت إلى 88% من مستويات عام 2019. وفي المقابل، ارتفع حجم الطلب على المحركات الجديدة.

وتتوقع الشركة استمرار الزخم في عام 2024، مع انتعاش كامل في ساعات الطيران ليصل إلى 100%-110% من مستويات 2019. بالإضافة إلى ذلك، تأمل رولز رويس في تسليم ما بين 500 و550 محركًا، وهو ما يمثل زيادة كبيرة بنسبة 14.6% عن 458 محركًا سيتم تسليمها في عام 2023.

دفاع

تقول شركة رولز رويس إن إيراداتها لم تتأثر بشكل مباشر بالحرب الروسية في أوكرانيا. ولكن لا يمكن إنكار أن الصراع كان له تأثير عميق على قطاع الدفاع في الشركة، والذي يمثل 28٪ من الإيرادات في عام 2023.

ووفقاً لتقرير حديث، قفز الإنفاق الدفاعي العالمي بنسبة 9% في عام 2023، ليصل إلى مستوى قياسي بلغ 2.2 تريليون دولار. لقد جاء الكثير من هذا الإنفاق الدفاعي ضمن حلف الناتو حيث تقوم شركة رولز رويس بالكثير من الأعمال. كما أنها تستفيد من البرامج الإستراتيجية طويلة المدى مثل AUKUS وTempest.

الخط السفلي

لا أعتقد أن هناك أشياء كثيرة تعيق رولز رويس في الوقت الحالي. وبطبيعة الحال، ينبغي لنا جميعا أن نكون حذرين بشأن تأثير تفشي الأمراض على السفر في المستقبل. ولا يزال من الممكن أن يؤدي تفشي مرض عالمي آخر غير ضروري إلى تجنب مجموعات سكانية حذرة السفر.

والبيانات تدعم موقفي. يتم تداول أسهم Rolls-Royce حاليًا عند 22.46 ضعف الأرباح الآجلة. هذا ليس مكلفًا مقارنة بالمجموعة النظيرة لها، والتي تميل إلى التداول بمضاعفات أعلى قليلاً بسبب توقعات النمو والعوائق الضخمة التي تحول دون دخول التشغيل في قطاعها.

علاوة على ذلك، تنخفض نسبة السعر إلى الأرباح إلى 18.6 في عام 2025، وفي النهاية إلى 16.2 في عام 2027، بناءً على التوقعات الحالية.