ما مقدار الدخل الثاني الذي سأحصل عليه إذا استثمرت 10 آلاف جنيه إسترليني في أسهم Centrica الرخيصة؟

أنا أقوم ببناء محفظة من مؤشر فوتسي 100 الأسهم التي من المفترض أن تمنحني دخلاً ثانيًا مرتفعًا ومتزايدًا من الأرباح عندما أتقاعد.

لقد بدأت باستهداف بعض من أعلى العائدات على المؤشر، مثل إم آند جي و مجموعة فينيكس القابضة. كلاهما ينتج حوالي 10٪، وهو أمر مذهل. والأمر الأكثر إثارة للدهشة هو أنني أعتقد أن كلا الأمرين يمكن أن يكونا مستدامين، لكن لا توجد ضمانات.

ولسوء الحظ، لم يحقق أي منهما نموًا كبيرًا في أسعار الأسهم مؤخرًا. لذلك أنا أبحث عن الأسهم التي لا تدر الدخل فحسب، بل توفر نموًا محتملاً لرأس المال أيضًا. سنتريكا (LSE: CNA) لفتت انتباهي الأسهم.

تسعى لنمو سعر السهم

تبدو شركة Centrica وكأنها واحدة من الأبطال العظماء المجهولين في مؤشر FTSE 100. ولا يبدو أن أسهمها تولد هذا القدر من الاهتمام بين المستثمرين من القطاع الخاص، ومع ذلك فقد حققت نجاحًا كبيرًا. لقد ارتفعت بنسبة 145% على مدار ثلاث سنوات، و21.04% على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.

لكن هذا الأداء الممتاز الذي دام ثلاث سنوات يرجع في الأغلب إلى صدمة الطاقة، مع الارتفاع الكبير في أسعار النفط والغاز في أعقاب غزو فلاديمير بوتين لأوكرانيا. ومع هدوء أسعار الطاقة، هدأت أيضًا أسعار أسهم Centrica.

ولكن ليس تماما. لقد استعاد بعضًا من نشاطه، حيث قفز بنسبة 10٪ تقريبًا في الشهر الماضي. وهنا الأمر، لا يزال السهم رخيصًا حقًا، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) 4.07 أضعاف الأرباح فقط.

أظن أن السبب في ذلك هو أن المستثمرين يتوقعون تراجع تلك الأرباح عن أعلى مستوياتها الأخيرة. في الواقع، فإن السعر إلى الربحية الآجلة أعلى فعليًا عند 7.71 مرة من الأرباح في عام 2024، ويرتفع مرة أخرى إلى 10.3 مرة في عام 2025. وعادةً ما تنخفض توقعات السعر إلى الربحية بمرور الوقت.

قبل أسبوع أو أسبوعين فقط، كان كل الحديث يدور حول تجاوز سعر النفط 100 دولار للبرميل. والآن ينزلق نحو 80 دولارًا. وهذا سوف يضر سنتريكا.

ومع ذلك، لا تزال أسهمها تبدو مغرية، ولست الوحيد الذي يعتقد ذلك. وفي الأسبوع الماضي، قال بنك UBS إنه يعتبر الأسهم رخيصة ورفع سعره المستهدف من 165 بنسًا إلى 170 بنسًا. “بسبب ارتفاع توليد النقد في عام 2023 وانخفاض مخصصات وقف التشغيل”. اليوم، يتم تداول سهم Centrica بسعر 138 بنسًا، مما يمثل زيادة محتملة بنسبة 23٪.

صافي النقد يساعد دائما

أشار UBS إلى أن Centrica يجب أن يكون لديها حوالي 3.5 مليار جنيه إسترليني من رأس المال الزائد حتى عام 2028، مما يعوض الانخفاض المتوقع في الأرباح بسبب انخفاض أسعار الطاقة.

تمتلك شركة Centrica أيضًا شركة British Gas، الأمر الذي يجلب التنويع ولكنه يحمل مخاطر أيضًا. لم يتم تحدي موقعها المهيمن في السوق مع جفاف تبديل موقع المقارنة. عند تبديل العائدات، من المرجح أن تقوم شركة بريتيش غاز بالتخلص من العملاء لصالح منافسين أصغر. قد يؤدي التحول إلى زيادة الضغط على هوامش الربح في الوقت الذي يتقاتل فيه الموردون من أجل العمل.

إذا استثمرت 10 آلاف جنيه إسترليني في Centrica اليوم، فإن عائدها المتوقع البالغ 3.42% سيمنحني دخلًا قدره 342 جنيهًا إسترلينيًا في عام 2024. وفي عام 2025، عندما من المتوقع أن يحقق عائدًا يبلغ 3.99%، سأحصل على أكثر قليلاً. وتعلم ماذا؟ أنا مغرم.

يتم تعزيز حالة الاستثمار من خلال صافي المركز النقدي لشركة Centrica البالغ 2.74 مليار جنيه إسترليني. أنا أبحث عن التعرض لقطاع النفط، وقد وقعت عيناي عليه في الأصل بي بي، لكنني حولت انتباهي إلى Centrica الآن. أخطط لشرائه أولا. ليس فقط من أجل الدخل الثاني، ولكن من أجل آفاق نموه أيضًا.