ما مقدار الدخل السلبي الذي يمكنني كسبه من 359 سهمًا في Diageo؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
بالرغم من مؤشر فوتسي 100 عند الوصول إلى مستويات قياسية، أعتقد أنه لا تزال هناك فرص للدخل السلبي في أسهم المملكة المتحدة. والشركة التي تبرز في الوقت الحالي هي شركة الكحول دياجيو (بورصة لندن: DGE).
مع 37 عامًا من الزيادات المتتالية، أصبحت الشركة أرستقراطية توزيعات الأرباح. ومع اقتراب سعر السهم من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، فقد يكون الآن هو الوقت المناسب للتفكير في شراء السهم.
توزيعات الارباح
وبأسعار اليوم، فإن استثمار 10.000 جنيه إسترليني في Diageo سيمنحني 359 سهمًا. ومع عائد أرباح يقل قليلاً عن 3%، يمكنني أن أتوقع الحصول على 293 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا مقابل عدم القيام بأي شيء تقريبًا.
وذلك دون إعادة استثمار الأرباح. إذا استخدمت الأموال النقدية التي تلقيتها خلال العقد التالي لشراء المزيد من الأسهم، فمن المحتمل أن تكون عوائدي أعلى.
إن ما قد أحققه بالضبط بعد عقد من الزمن من خلال إعادة الاستثمار في أسهم Diageo يعتمد على عائد الأرباح في ذلك الوقت. ولكن بمتوسط 3%، يمكن أن أحقق 593 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا.
علاوة على ذلك، تتحسن الأمور بشكل حاد على مدى فترة أطول. تشير نفس الافتراضات إلى أن استثمار 10000 جنيه استرليني اليوم يمكن أن يعود بدخل سلبي سنوي قدره 1298 جنيهًا إسترلينيًا بعد 20 عامًا و2842 جنيهًا إسترلينيًا بعد 30 عامًا.
هل يمكن أن يستمر؟
وبطبيعة الحال، لا شيء مضمون عندما يتعلق الأمر بأرباح الأسهم. وسجل Diageo المثير للإعجاب لا يلغي تمامًا خطر انخفاض الأرباح في المستقبل.
لقد كان هذا ذا أهمية خاصة في الآونة الأخيرة. وكان ضعف الطلب في الولايات المتحدة وأميركا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي سبباً في انخفاض حجم المبيعات والأرباح.
ولهذا السبب انخفض السهم بنسبة 25٪ خلال الـ 12 شهرًا الماضية. لكن الإدارة تعتقد أن المشكلة مؤقتة، وتتوقع نمو المبيعات بنسبة تتراوح بين 5% و7% على المدى المتوسط.
أجد هذا معقولًا ولا أرى أي خطأ جوهري في العمل. ولكن إذا كنت قد اشتريت السهم قبل عام بسعر 37 جنيهًا إسترلينيًا للسهم الواحد، فربما أفكر أنني دفعت الكثير مقابل ذلك.
هل توزيعات الأرباح في خطر؟
لا أعتقد أن أرباح Diageo معرضة لخطر التخفيض الوشيك. حققت الشركة 2.5 مليار جنيه إسترليني نقدًا مجانًا على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، وبلغت توزيعاتها على المساهمين حوالي 1.8 مليار جنيه إسترليني.
إذا كان أداء الأعمال ضعيفًا خلال الأشهر القليلة المقبلة، فقد تزيد الأرباح بشكل أبطأ من المعتاد. لكنني أتوقع أن يستمر في الزيادة بشكل مطرد لبعض الوقت.
على مدى الأعوام الـ 37 الماضية، عانت شركة Diageo من جائحة كوفيد-19، والأزمة المالية العالمية، وانهيار الدوت كوم. وعلى الرغم من أنها لم تكن محصنة ضد تأثيرات هذه الأحداث، إلا أنها نجت.
والأكثر من ذلك، وجدت الشركة طرقًا لزيادة أرباحها كل عام أثناء حدوث هذه الأشياء. لذلك لا أعتقد أن تراجع المبيعات على المدى القصير سيؤدي إلى تعطيل الأرباح.
هل يجب أن أشتري أسهم دياجيو؟
الدرس المستفاد من الانخفاض الأخير في أسعار أسهم شركة Diageo ليس أن الشركة قد ضلت طريقها. إنه حتى الأعمال الجيدة حقًا يمكن أن تكون مبالغ فيها وهذا أمر يجب على المستثمرين توخي الحذر منه.
في الوقت الحالي، يتم تداول السهم بتقييم أكثر منطقية. ونظرًا للموقع التنافسي القوي للشركة، فهو سهم سأفكر في شرائه لمدة عقد أو أكثر من الدخل السلبي.
[ad_2]
