مع ارتفاع الأرباح بنسبة 600%، هل لا تزال Nvidia هي أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي للشراء؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
نفيديا(NASDAQ:NVDA) لا تزال تزيد أرباحها بنسبة 600% ويستمر السهم في الارتفاع. ولكن بعد الزيادة الكبيرة في سعر سهم الشركة، يبحث بعض المستثمرين في أماكن أخرى عن فرص في مجال الذكاء الاصطناعي.
أعتقد أن هذا خطأ. في حين أنه قد تكون هناك بعض الفرص الممتازة في الشركات التي ستوفر البيانات والطاقة لصناعة الذكاء الاصطناعي، أعتقد أن الاستثمارات الضخمة في مراكز البيانات التي تتطلب شرائح GPU من Nvidia من المقرر أن تستمر لبعض الوقت.
يطلب
يعود نجاح Nvidia الأخير إلى شيئين – العرض والطلب. وهناك علامات مشجعة في كلا الأمرين.
ومن ناحية الطلب، فإن عملاء الشركة لديهم موارد هائلة متاحة. أمثال مايكروسوفت, أمازون، و منصات ميتا قادرون على إنفاق مبلغ كبير والاستمرار في القيام بذلك.
علاوة على ذلك، أشارت المديرة المالية كوليت كريس الأسبوع الماضي إلى أن الذكاء الاصطناعي بدأ يجذب انتباه الدول القومية. ونتيجة لذلك، أصبح عملاء Nvidia يشملون الآن دولًا بأكملها.
من الطبيعي أن يتساءل المستثمرون عن حجم سوق الذكاء الاصطناعي. لكن نظرة على العملاء المحتملين تشير إلى أنه قد لا داعي للقلق في أي وقت قريب.
إمداد
إذا كان جانب الطلب في المعادلة يبدو إيجابيا، فماذا عن العرض؟ تتمتع Nvidia بريادة واضحة في صناعة GPU، لكن السؤال هو، إلى متى يمكن أن يستمر هذا؟
وفي الوقت الراهن، هناك أسباب واضحة للتفاؤل. ومن المقرر إطلاق أحدث شريحة للشركة – Blackwell – هذا العام، للحفاظ على مكانة الشركة في السوق.
تقترح الإدارة أيضًا أن هناك المزيد في العام المقبل. لذا فإن تطبيقات الذكاء الاصطناعي التي تعتمد على وحدات معالجة الرسوميات الأكثر تطورًا من المرجح أن تحتاج إلى Nvidia لبعض الوقت.
على الرغم من ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) التي يتداول بها السهم تنخفض بشكل مطرد. في الوقت الحالي، يتم تداول أسهم Nvidia بمعدل سعر إلى ربح آجل قدره 29، وهو أقل قليلاً من سهم Amazon.
المخاطر
يبدو الوضع التنافسي لـ Nvidia آمنًا. لكن صناعة أشباه الموصلات هي الصناعة التي يمكن أن تتغير فيها القيادة بسرعة – كما هو الحال شركة انتل يوضح.
وعلى الرغم من إنفاقها ما يقرب من 10 أضعاف هذا المبلغ على البحث والتطوير، فقد فقدت شركة إنتل تمامًا ما كان يمثل مركزًا مهيمنًا في السوق لمنافسته أيه إم دي. هناك عدة أسباب لذلك.
الأمر الأكثر وضوحًا هو أن الشركة خصصت رأسمالها بشكل سيئ، مع التركيز على المجالات الخاطئة. ومن المحتمل أيضًا أنها ركزت كثيرًا على توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم على حساب الابتكار.
أنا لا أقول أن نفيديا من المحتمل أن تفعل هذا. لكن الصناعة هي الصناعة التي يمكن أن يكون فيها أي خطأ مكلفًا – حتى بالنسبة لشركة من الواضح أنها تعمل بمفردها دون منافسين واضحين.
هل فات الاوان للشراء؟
يحتاج المستثمرون إلى التفكير مليًا قبل اتخاذ قرار بشأن شراء الأسهم أم لا. تبدو معادلة العرض والطلب جيدة في الوقت الحالي، ولكن هناك ما هو أكثر من ذلك للاستثمار.
من الصعب قياس الشكل الذي ستبدو عليه الصناعة بعد 10 أو 20 سنة من الآن. لكن ليس من الواضح بالنسبة لي على الإطلاق أن السهم قد وصل إلى المستوى الذي انقضت فيه لحظة الشراء.
[ad_2]
