مع انخفاض بنسبة 22%، أعتقد أن هذا السهم من مؤشر FTSE 100 أصبح الآن صفقة رائعة!

التداول بسعر 732 بنس للسهم الواحد الحيطة (LSE:PRU) كانت واحدة من أسوأ الشركات أداءً مؤشر فوتسي 100 الأسهم في الآونة الأخيرة. إن انخفاض سعر السهم بنسبة 22٪ خلال الأشهر الستة الماضية يجعله واحدًا من أكبر 10 خاسرين في المؤشر خلال هذه الفترة.

أعتقد أن هذا يمثل فرصة شراء جذابة عند الانخفاض. وخاصة بعد التحديث التجاري الرائج لعملاق التأمين على الحياة الأسبوع الماضي.

أنا أملك بالفعل شركة Footsie في نظام الأسهم والأسهم الخاص بي. ولهذا السبب أهدف إلى زيادة حصتي في الفرصة التالية.

تحديث مذهل

لقد كان بمثابة صدمة أن نرى انخفاض سعر سهم Prudential بعد النتائج المذهلة لعام 2023. وأعلنت الشركة يوم الأربعاء (20 مارس/آذار) أن أرباح الأعمال الجديدة ارتفعت بنسبة 43% لتصل إلى 3.1 مليار دولار.

ويعود الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى الارتفاع الجيد في هوامش أرباح الأعمال الجديدة. وبأسعار الصرف الفعلية، تحسنت هذه النسبة إلى 53% من 50% في عام 2022، أي قبل توقعات المدينة.

وقال برو أن “سيعكس أدائك اتساع وطبيعة أسواقنا الواسعة، مع نمو أرباح الأعمال الجديدة في 17 من أسواق الحياة البالغ عددها 22 سوقًا وزيادة حصة السوق في سبعة من أسواق الحياة الآسيوية لدينا“.

وقفزت الأرباح بعد انتهاء عمليات الإغلاق المرتبطة بفيروس كورونا في الصين. وقد أفادت هذه التغييرات بشكل خاص عملياتها في هونغ كونغ، حيث تتمتع الشركة بمكانة رائدة في بيع المنتجات للمسافرين من الصين.

الصمت ليس من ذهب

إذن ما الذي يفسر رد الفعل غير المواتي في السوق؟ وجهة نظري هي أن المستثمرين ما زالوا يشعرون بالفزع بسبب الظروف الاقتصادية الصعبة في الصين، وبالتالي في المنطقة الآسيوية الأوسع.

وربما شعر المستثمرون بالإحباط بسبب فشل شركة برودنشيال في تقديم المزيد من التفاصيل حول ظروف التداول الحالية في الصين. ونظرًا لضعف أسعار أسهم الشركة لفترة طويلة، فربما كانوا يتوقعون بعض الكلمات الهادئة من شركة التأمين.

قال ذلك خبر “واستمر نمو المبيعات في الشهرين الأولين من عام 2024“إنها علامة مشجعة، وخاصة بالنظر إلى المقارنات الصعبة على أساس سنوي.

شراء أعلى تراجع

هذا لا يعني أن شركة Prudential خرجت من الأزمة.

يمكن أن يكون للتعافي الاقتصادي المعقد في الصين تأثير كبير على الأعمال الجديدة في عام 2024. كما أن التوترات الجيوسياسية الجديدة بين بكين والعواصم الوطنية الأخرى قد تؤدي أيضًا إلى انخفاض سعر السهم.

ومع ذلك، أعتقد أن هذه التهديدات هي أكثر من مجرد جزء من سعر سهم Prudential المتضرر. يتم تداول الشركة الآن على أساس نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) بمقدار 9.2 مرة، أي أقل من متوسط ​​مؤشر FTSE 100 البالغ 10.5 مرة.

علاوة على ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) تقع عند مستوى منخفض للغاية يبلغ 0.5. أي قراءة أقل من 1 تشير إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية.

لقد اشتريت أسهم شركة برودنشيال للاستفادة من سوق التأمين على الحياة سريع النمو في آسيا وإفريقيا. وعلى الرغم من أن الأعمال التجارية قد واجهت عثرة في الآونة الأخيرة، فإن التوقعات في هذه المناطق المربحة لا تزال مشرقة للغاية.

ولهذا السبب تتوقع The Pru تحقيق أرباح تجارية جديدة بمعدل سنوي مركب يتراوح بين 15% إلى 20% حتى عام 2027.

أعتقد أن الشركة هي واحدة من أعظم الصفقات على مؤشر FTSE 100 اليوم. لذلك سأتطلع لشراء المزيد من أسهمها عندما يكون لدي أموال للاستثمار في المرة القادمة.