مع عوائد أرباح مذهلة تبلغ 7٪، سأفكر جديًا في شراء هذين السهمين البريطانيين المشهورين في شهر مايو
مصدر الصورة: صور غيتي
عند البحث عن أسهم توزيعات أرباح للشراء، أعتقد أنه من المهم تحقيق التوازن بين العوائد العالية والموثوقية. تساعد تغطية الأرباح وسجل الأداء القوي والتدفق النقدي الجيد على ضمان دفع الأرباح.
خذ بعين الاعتبار الشركتين المشهورتين التاليتين في المملكة المتحدة، آي تي في (LSE:ITV) و إتش إس بي سي (بورصة لندن: HSBA).
أحد كبار المذيعين البريطانيين
من لا يحب قناة ITV؟ كوري، جزيرة الحب، جرائم القتل ميسومر – إنها تحتوي على كل شيء. وباعتبارها واحدة من أكبر شبكات الوسائط في المملكة المتحدة، فهي تنتج وتبث محتوى جذابًا عبر استوديوهات ITV وقطاعات الإعلام والترفيه.
مع سعر سهم يبلغ 70 بنسًا وقيمة سوقية تبلغ 2.8 مليار جنيه إسترليني، يعد هذا بمثابة ضجة كبيرة في منتصف السوق. مؤشر فوتسي 250 – ويرتفع. ميزانيتها العمومية قوية للغاية مع تغطية كبيرة للديون. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 42.6%، مدعومة بمبلغ 323 مليون جنيه إسترليني من الدخل التشغيلي و340 مليون جنيه إسترليني نقدًا، أي أكثر من تغطية مدفوعات الفائدة.
ولكن مثل أي شركة، فإن ITV ليست محصنة ضد المخاطر. في حين أن هيئة البث قامت بعمل جيد للانتقال إلى البث الرقمي، فإنها تواجه منافسة شديدة من أمثال نيتفليكس و أمازون. فهي تفتقر إلى ميزانية أشبه بميزانية هوليوود التي تمكنها من التنافس مع هذه الكيانات الأميركية الضخمة، كما أن عائدات الإعلانات من البث التقليدي بدأت تجف. في حالة حدوث انكماش اقتصادي، يمكن أن تنخفض الأرباح إذا أعطى المستخدمون الأولوية للبقاء الأساسي على رسوم الاشتراك المميزة بدون إعلانات في ITVX.
ولكن أكثر ما يهمني في هذا السهم هو عائد الأرباح بنسبة 6.9٪. أنا أملك بالفعل أسهم ITV، لذا فأنا متحمس بالفعل لتوزيع الأرباح البالغة 3.3 بنس والتي تم تأكيد دفعها في 23 مايو. على الرغم من أن نسبة الدفع مرتفعة جدًا بنسبة 96%، إلا أن ITV لديها ما يكفي من التدفق النقدي الحر لتغطيتها. وبخلاف التخفيض خلال كوفيد، تم دفع أرباح الأسهم بشكل مستمر لمدة عقد من الزمن.
هذا يمثل مربع الموثوقية بالنسبة لي.
أحد كبار المصرفيين البريطانيين
إتش إس بي سي (LSE:HSBA) هو دافع آخر لأرباح الأسهم من الدرجة الأولى وقد خدمني جيدًا مؤخرًا. مثل ITV، تعطل جدول الدفع الموثوق والمتسق بسبب فيروس كورونا. ومع ذلك، استغرق الأمر وقتًا أطول قليلاً للعودة إلى المسار الصحيح، حيث تم سداد دفعتين فقط بدلاً من الدفعات الأربعة المنتظمة في عامي 2021 و2022.
لكن في عام 2023، عادت بقوة، حيث أعادت الدفعات ربع السنوية ورفعت أرباحها من 4.5% إلى 6.9%. وقد أدى ذلك إلى قفزة أخرى إلى 7.8% في الربع الأول من عام 2024، لكنها عادت منذ ذلك الحين إلى 7%. ومع ذلك، يتوقع المحللون أن يستمر عائد توزيعات الأرباح في الارتفاع، وربما يصل إلى 9٪ في عام 2025.
تذكر، رغم ذلك – عادةً ما يتم تطبيق توزيعات الأرباح كحافز للاستثمار. والمغزى الضمني هو أن المستثمرين قد يبحثون في مكان آخر لولا توزيعات الأرباح. أعتقد أن هذا ينطبق بشكل خاص على أسهم البنوك، خاصة بالنظر إلى تداعيات الأزمة المالية عام 2008.
وغني عن القول أن البنوك لم تنجح في كسب تأييد الجمهور خلال تلك الكارثة.
وفي ظل المناخ الاقتصادي الصخري الذي نعيشه اليوم، فإن نفس هذه المخاطر تبقي المستثمرين الحذرين في مأزق. قد يكون هذا أحد الأسباب التي تدفع البنوك إلى دفع مثل هذه الأرباح الجذابة. لذلك من المفيد إجراء تقييم دقيق للظروف الاقتصادية ورغبة الأفراد في المخاطرة عند التفكير في الاستثمار في البنوك.
أنا شخصياً أحب بنك HSBC لأن انتشاره الدولي يعني أنه أقل تعرضاً للمخاطر المحلية. بعض البنوك تجعل الناس يرغبون في دعمها، لكن بنك HSBC يحظى بتقدير قوي مني.
