من المتوقع تحقيق عوائد أرباح كبيرة جدًا من أسهم FTSE 100 هذه
مصدر الصورة: صور غيتي
ال مؤشر فوتسي 100 تمتلك حاليًا خمسة أسهم ذات عوائد أرباح تتراوح بين 9% و10%. وهذا أكثر من ضعف متوسط المؤشر البالغ 3.8%.
سأقوم في هذه المقالة بالتعليق على كل واحد منها وإلقاء نظرة أطول على السهم الذي اخترته لمحفظتي الخاصة.
لنبدأ بإلقاء نظرة على الأسهم الخمسة المعنية:
| شركة | 2024 توقعات عائد الأرباح |
| مجموعة فينيكس | 10.0% |
| إم آند جي | 9.6% |
| إتش إس بي سي القابضة | 9.5% |
| القانونية والعامة (بورصة لندن: إلجين) | 9.3% |
| لاقسلا | 9.3% |
لماذا تعتبر عوائد هذه الأرباح مرتفعة جدًا؟
عائد توزيعات الأسهم هو قيمة الأرباح كنسبة مئوية من سعر السهم. الشركة التي لديها أرباح قدرها 10 بنس للسهم الواحد وسعر سهم 100 بنس سيكون لها عائد بنسبة 10٪.
أحد الأسباب وراء ارتفاع عوائد توزيعات الأرباح هو أن هذه الشركات جميعها تتداول بنسب منخفضة من السعر إلى الأرباح (P / E).
على سبيل المثال، يتم تداول شركة بريتيش أمريكان توباكو على أساس سعر ربحية متوقع قدره سبعة مع عائد 9.3٪.
إذا ارتفع سعر سهم BAT بحيث يتم تداوله على مؤشر FTSE 100 بمتوسط سعر السهم إلى الربحية البالغ 14، فإن عائد توزيعات الأرباح سينخفض إلى 4.7%.
لماذا هذه الأسهم كلها رخيصة جدا؟
هذه شركات كبيرة، لكنها أيضًا ناضجة جدًا. أعتقد أن العديد من المستثمرين غير متأكدين بشأن آفاق نموهم. لهذا السبب قد تبدو رخيصة.
بالنسبة لشركة بريتيش أمريكان توباكو، فإن التدخين يتراجع على المدى الطويل في العديد من البلدان. إن ربحية المنتجات البديلة مثل السجائر الإلكترونية ليست واضحة بعد.
تعتمد مجموعتا التقاعد فينيكس وإم آند جي بشكل كبير على الشركات القديمة لتحقيق الكثير من أرباحها. على الرغم من أن الشركتين تحققان تقدمًا في توسيع خطوط أعمالهما الجديدة، إلا أن النجاح ليس مؤكدًا بعد. إذا لم تسير الأمور كما هو مخطط لها، فقد تكون هناك حاجة لتخفيض أرباح الأسهم.
ويحقق بنك HSBC الكثير من أرباحه في هونج كونج ويعتمد على العلاقات الجيدة مع الصين. على الرغم من أنني أحب هذا العمل، إلا أن هناك الكثير من المخاطر السياسية بالنسبة لي.
اختياري من بين الخمسة – والحصة التي أملكها بنفسي – هو قانوني وعام.
لماذا سأشتري L&G
يعد Legal & General أحد أقدم الأسماء في قطاع التقاعد في المملكة المتحدة. على مدى العقد الماضي، قامت الشركة ببناء مكانة قيمة في سوق التقاعد، حيث قامت بشراء خطط الرواتب النهائية للشركات.
ومن المتوقع أن يستمر هذا العمل في النمو. بحلول نهاية عام 2028، يتوقع الرئيس التنفيذي الجديد أنطونيو سيمويس أن يفوز بما يصل إلى 65 مليار جنيه إسترليني من أعمال التقاعد كل عام، مقارنة بـ 13.7 مليار جنيه إسترليني في عام 2023.
لدعم أصول المعاشات التقاعدية هذه واستثمارها بنجاح، تمتلك شركة Legal & General عملية كبيرة لإدارة الأصول.
في الوقت الحالي، يتم تقسيم هذا إلى وحدتين. أحدهما يعتني بالأصول البديلة مثل العقارات، بينما يتعامل الآخر مع الاستثمارات التقليدية مثل الأسهم والسندات.
يريد Simões دمج هذه العناصر في وحدة واحدة. أستطيع أن أفهم السبب، ولكن أعتقد أن إعادة الهيكلة هذه يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر وتؤدي إلى مشاكل في البداية.
إذا سار كل شيء كما هو مخطط له، تتوقع L&G تحقيق نمو في الأرباح بنسبة 6٪ -9٪ سنويًا من الآن وحتى عام 2027. ومن المتوقع أن ترتفع الأرباح بنسبة 2٪ سنويًا خلال هذه الفترة، مع عمليات إعادة شراء الأسهم في الأعلى.
بالنسبة للسهم الذي يقدم بالفعل عائدًا يزيد عن 9٪، فإن نمو الأرباح بنسبة 2٪ أمر مقبول بالنسبة لي.
إذا كان لدي أموال نقدية جديدة للاستثمار فيها، سأكون سعيدًا بزيادة ممتلكاتي عند المستويات الحالية.
