هذا السهم الموزع تحت الرادار موجود في قائمة الأسهم التي سأشتريها في يونيو

في الوقت الحالي، أسهم في بولاريس (NYSE:PII) تأتي مع عائد أرباح بنسبة 3.2٪. ربما لم يصادف المستثمرون في المملكة المتحدة الشركة من قبل، لكنني أعتقد أنها يمكن أن تكون واحدة من أفضل الفرص في الوقت الحالي.

سعر السهم عند أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا في الوقت الحالي، لكنني لا أعتقد أن هناك أي خطأ في العمل الأساسي. أعتقد أن هناك سببًا جيدًا لشراء الأسهم بأسعار اليوم.

ماذا يفعل بولاريس؟

نظرًا لأن Polaris ليس من الأسهم التي يوليها المستثمرون في المملكة المتحدة اهتمامًا كبيرًا، فمن المفيد أن نقول قليلاً عما تفعله. تقوم الشركة بتصميم وتصنيع المركبات الترفيهية، معظمها للرياضات القوية.

تتمتع الشركة بعدد من نقاط القوة الرئيسية التي أعتقد أنها تجعلها تستحق النظر إليها من منظور استثماري. الأول هو مكانتها كشركة رائدة عالميًا في صناعة الرياضات القوية.

وهذا يسمح لشركة Polaris ببناء علاقات جيدة مع التجار، مما يمنحها ميزة على المنافسين. وتساعد علاماتها التجارية القوية أيضًا في توليد ولاء العملاء في صناعة تكون فيها تكاليف التبديل منخفضة.

وينمو العمل أيضًا بشكل مثير للإعجاب، حيث بلغ متوسط ​​نمو الإيرادات السنوية 7٪ خلال العقد الماضي. وقد زادت الأرباح كل عام على مدار الـ 29 عامًا الماضية.

لماذا هذه رخيصة جدا؟

عند نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 12 بناءً على أرباح العام الماضي، تبدو أسهم Polaris رخيصة في الوقت الحالي. وهناك سبب لذلك، وهو أن الشركة تحصل على حوالي 80% من إيراداتها من الولايات المتحدة.

العديد من الشركات التي تصنع المنتجات التي يريدها الناس ولكن لا يحتاجون إليها تجد صعوبة في الولايات المتحدة في الآونة الأخيرة. وذلك لأن نمو الناتج المحلي الإجمالي كان ضعيفا نسبيا خلال الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024.

بالنسبة لشركة Polaris، فقد ظهر هذا في الأرباح. أعلنت الشركة عن إيرادات وأرباح أقل من المتوقع للسهم الواحد بلغت 0.23 دولار بين يناير ومارس، مقارنة بـ 2.05 دولار في العام الماضي.

ليس هناك شك في أن الاستثمار في شركة تبيع منتجات تقديرية في سوق تتعرض لضغوط الاقتصاد الكلي أمر محفوف بالمخاطر. لكنني أعتقد أن الانخفاض يبدو وكأنه فرصة رائعة.

ما مدى جدية المخاطر؟

هناك عدة أسباب تجعلني أعتقد أن سعر سهم Polaris يبدو جذابًا للغاية في الوقت الحالي. الأول هو الأرباح.

تدفع الشركة حاليًا 2.64 دولارًا للسهم الواحد للمستثمرين. ومع وصول أرباح العام الماضي إلى 8.80 دولارًا، يجب أن تسوء الأمور لفترة طويلة قبل أن يكون هناك أي خطر من خفض الأرباح.

آخر هو الميزانية العمومية للشركة. الخطر الذي تواجهه شركة دورية مثل بولاريس هو أنها تحتاج إلى أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية حتى عندما تكون المبيعات بطيئة.

ومع ذلك، لا أعتقد أن هناك أي خطر على هذه الجبهة أيضًا. تمثل مدفوعات الفائدة حوالي 25٪ من الدخل التشغيلي للشركة، مما يترك مساحة كبيرة في هذا المجال.

سهم للنظر في شرائه

ينصح وارن بافيت المستثمرين بالجشع عندما يكون الآخرون خائفين. لكن هذه يمكن أن تكون فكرة سيئة للغاية – في بعض الأحيان يشعر المستثمرون بالخوف لسبب ما.

ومع ذلك، مع Polaris، لا أعتقد أن هذا هو الحال. أعتقد أن هذه فرصة رائعة لشراء أسهم في شركة عالية الجودة بسعر جيد بشكل غير عادي.