هل ستمتد عمليات البيع في أسهم Nvidia وأسهم الرقائق؟ بواسطة Investing.com
[ad_1]
كان يوم الخميس يومًا صعبًا بالنسبة لكثير من قطاع التكنولوجيا، وخاصة أشباه الموصلات. وانخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات الشهير (SOX) بمقدار 350 نقطة أساس، مع انخفاض الأسهم المملوكة جيدًا والمفضلة بنسبة 4-6٪ دون أي أحداث مهمة.
وعلق المحللون في ميزوهو قائلاً: “لا يوجد تدفق أخبار سلبي متزايد أو جديد أو نقاط بيانات على الجانب الأساسي من المعادلة لخلق اندفاع نحو المخارج”.
وأضافوا “هذا هو الجزء الجيد”.
يعتقد ميزوهو أن السوق شهد تحولًا إلى الفائزين الحساسين لسعر الفائدة حيث أدى تقرير مؤشر أسعار المستهلك المنخفض إلى زيادة التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من سبتمبر.
في حين أن مديري الصناديق النشطة ربما لم يكونوا في عجلة من أمرهم لبيع شركات التكنولوجيا الكبرى وأشباه الموصلات الفائزة للاستثمار في الإسكان والتكنولوجيا الحيوية والمرافق والعقارات والشركات الصغيرة وأسهم صناديق الاستثمار العقارية، فمن المرجح أن الاستراتيجيات الكمية والسلبية كانت تتخذ هذا الإجراء.
السؤال الأكبر الذي يلوح في الأفق الآن، وفقًا للمحللين في Mizuho، هو تأثير إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين القادم في الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي. إذا كان الأمر أضعف، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من الدوران خارج أشباه الموصلات والتكنولوجيا.
يعتقد المحللون أن عمليات البيع يوم الخميس كانت بمثابة “دعوة للاستيقاظ”، مما يشير إلى أنه قد يكون الوقت قد حان لبدء جني الأرباح في الشركات الكبرى الفائزة في مجال التكنولوجيا وأشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي. وشهد الأسبوع الماضي ارتفاعات كبيرة في هذه الأسهم دون أي تطورات جديدة.
وتابع المحللون: “لم يبدو الأمر صحيًا بالنسبة لي، حيث ارتفعت التقييمات قبل موسم الأرباح الذي سيأتي في النصف الثاني من يوليو. إن التناوب الكبير والسريع من البرامج إلى نصف النهائي هذا الأسبوع جعل الأمس أكثر إيلامًا”.
قد تكون عمليات البيع المكثفة والتناوب على أشباه الموصلات بالأمس بمثابة معاينة لما سيحدث عندما تقوم Nvidia (NASDAQ:) في النهاية بتوجيه “مضمنة” فقط أو تخطئ التوقعات.
وأضاف المحللون في ميزوهو: “نعم، سيحدث ذلك اليوم في النهاية. ثق بي في ذلك. لا توجد فكرة عن موعده أو في أي ربع من العام. ليس من المحتمل أن يكون ذلك في العام 24، أو حتى أوائل العام 25 من وجهة نظري”.
“لكن هذا يحدث بالفعل، وكانت عمليات البيع الواسعة النطاق والتناوب خارج SEMIS أمس بمثابة معاينة سريعة. فكر في “لا يوجد مكان للاختباء” عندما يبدأ الاسترخاء. كل مباريات نصف النهائي ستنخفض إلى مستوى أدنى.”
إن الانهيار في مخزونات معدات أشباه الموصلات، مثل المواد التطبيقية (NASDAQ:)، وKLA Corp (KLAC)، وLam Research (NASDAQ:)، والتي انخفضت بمقدار 450-600 نقطة أساس دون الارتداد، يجسد احتمالية تفكك سوق أشباه الموصلات في نهاية المطاف. .
تم بيع هذه الأسهم، المملوكة بشكل كبير من قبل السلال الفائزة بالذكاء الاصطناعي والمستثمرين العموميين غير التكنولوجيين الذين ينظرون إليها على أنها “معاول ومجارف لتوسيع الذكاء الاصطناعي”، بسرعة.
وأشار المحللون في ميزوهو إلى أنه “لذلك عندما ترى تلك الصناديق أو استراتيجيات الزخم انهيارًا أو تناوبًا محتملاً، فإنها تبيع أولاً، وتطرح الأسئلة لاحقًا”.
ويتكهنون بأن تفكيك NVDA وAI لأشباه الموصلات قد يحدث عندما يناقش كبار المتوسعين السحابيين الرئيسيين تعديل نمو استثماراتهم الرأسمالية، بدلاً من خفضه. على الرغم من أنهم لا يتوقعون حدوث ذلك خلال العام 25، إلا أنهم يحذرون من أنه إذا بدأ المستثمرون في القلق من أن السنوات التقويمية 2025 أو 2026 يمكن أن تمثل ذروة قصيرة الأجل، فمن المرجح أن يبيع الكثيرون قبل ظهور أي إشارات فعلية.
[ad_2]
