هل هذه هي فرصتي التي لا تتاح لي إلا مرة واحدة كل عقد لشراء هذين السهمين المتراجعين في المملكة المتحدة قبل أن يرتفعا بشكل صاروخي؟

أقضي معظم وقتي في البحث عن أسهم المملكة المتحدة التي مرت بمرحلة صعبة ولكنها تبدو جاهزة للتعافي. التاليين مؤشر فوتسي 100 لقد كافحت الأسهم لسنوات ولكن هذا قد يوفر لي فرصة مرة واحدة كل عقد للشراء بينما تكون رخيصة.

لقد عقدت التأمين الحيطة (LSE: PRU) قبل عقد من الزمن أو نحو ذلك، وحققت أموالًا جيدة منه. لا أستطيع أن أتذكر لماذا بعت ولكني سعيد لأنني فعلت ذلك. لقد انهار سعر سهم Prudential بنسبة 39.54٪ خلال العام الماضي. وعلى مدى خمس سنوات، انخفض بنسبة 43.51٪. ومع ذلك، فقد منحني تقلبها فرصة للغوص مرة أخرى.

إن شركات التأمين عبارة عن لعبة على وتر الطبقة المتوسطة الناشئة في آسيا وإفريقيا، الذين يحتاجون إلى شراء معاشاتهم التقاعدية والحماية الخاصة بهم، بدلاً من الاعتماد على الدولة. وكان من المفترض أن تقوم شركة برودنشيال بتطهير الشركة من خلال البيع لهذه السوق الضخمة والمتنامية.

إنها بالتأكيد رخيصة

وكما هو الحال مع كثير من الأمور المتعلقة بالأسواق الناشئة، فقد فشلت هذه الضجة في الارتقاء إلى مستوى الواقع. اليوم، تبدو شركة Prudential تداولًا رخيصًا عند أرباح تبلغ 9.77 مرة. ومع ذلك، فهو مخزون دخل ضعيف جدًا، حيث يحقق بالكاد نصف متوسط ​​مؤشر FTSE 100 عند 1.97٪. أتذكر أن العائد كان منخفضًا عندما احتفظت به أيضًا.

لقد نمت أرباح الأعمال الجديدة لشركة Pru للأشهر التسعة حتى 30 سبتمبر بنسبة مذهلة بلغت 37% لتصل إلى 2.14 مليار دولار، لكن ذلك كان في الواقع انخفاضًا عن نمو النصف الأول البالغ 39%.

إن الاقتصاد الصيني المتعثر هو القضية الحقيقية هنا. بعد كما جي بي مورغان كما أشير إليه مؤخرًا، فيما يتعلق بـ Pru، فإن الخوف يفوق الأساسيات. أشعر بالإغراء ولكن أداء السهم كان سيئًا للغاية لفترة طويلة لدرجة أنني سأراقب بدلاً من الشراء. هذا العائد المنخفض لا يساعد أيضًا.

لعب دخل أفضل؟

لقد تعرض قطاع العقارات التجارية لضربة قوية، فقط انظر إلى ذلك الأراضي البريطانية (بورصة لندن: BLND). وانخفضت أسهمها بنسبة 40.39% على مدى خمس سنوات و18.8% على مدار عام واحد.

إنها ليست رخيصة تمامًا مثل Prudential، حيث يتم تداولها بأرباح تبلغ 12.29 مرة، ولكنها تحقق عائدًا أكبر بنسبة 6.32٪. لقد كنت أتساءل عما إذا كنت سأشتريه منذ أشهر. حتى الآن، لم يفوتني الكثير.

تعرضت شركة بريتيش لاند، مثل بقية قطاع صناديق الاستثمار العقاري (REIT)، لضربة قوية من قبل عاصفة من الاتجاهات غير المواتية. وتضررت مجمعات البيع بالتجزئة التابعة للمجموعة من التسوق عبر الإنترنت، وأصبحت مباني المكاتب مهددة بالعمل من المنزل، في حين أثرت أسعار الفائدة المرتفعة على قيمة أصولها.

يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.

ومع ذلك، تتمتع شركة بريتيش لاند ببعض الثقل، مع معدلات إشغال تبلغ 96.2%، ومتوسط ​​مدة إيجار غير منتهية مدته خمس سنوات، و472 مليون جنيه إسترليني من دخل الإيجار السنوي بعائد 6%. كما أن لديها 1.7 مليار جنيه إسترليني من التسهيلات والنقد غير المسحوب. تنمو الأرباح ولكن ببطء، حيث ارتفعت بنسبة 3.4% إلى 142 مليون جنيه إسترليني في العام المنتهي في 30 سبتمبر. قليلون يتوقعون منهم أن ينطلقوا فجأة. ومع ذلك، ارتفعت توزيعات الأرباح للسهم بنسبة 4.8٪.

شهد قطاع العقارات في القطاع التجاري توجهاً نحو الجودة، والتي يبدو أنها تشمل الأراضي البريطانية. بالإضافة إلى أنها تتمتع بالتنويع بعيدًا عن قطاع المكاتب المضطرب في لندن. سوف ينظر إليه المستثمرون بشكل أكثر إيجابية عندما تبدأ أسعار الفائدة في الانخفاض. من الواضح أن هناك مخاطر، ولكن هناك أيضًا مكافآت. عندما أحصل على بعض النقود القابلة للاستثمار، سأشتريها قبل برودنشيال. أظن أنني سأضطر إلى التحلي بالصبر بالرغم من ذلك.