هل يجب أن أترك أموالي في أسهم لويدز حتى انتهاء العقد؟
مصدر الصورة: صور غيتي.
قد يكون من المغري الشراء لويدز (LSE:LLOY) الأسهم عندما يكون سعرها حوالي 40 بنسًا، ويتم بيعها عندما يكون سعرها حوالي 50 بنسًا. بعد كل شيء، يبدو أن السهم قد انخفض إلى ما يشبه النمط.
لكن الاستثمار عادةً ما يتعلق بإلقاء نظرة طويلة المدى على سهم ذي أساسيات قوية. فهل يجب أن أترك استثماراتي في لويدز حتى نهاية العقد؟
استثمار معقول
هناك فرق واضح بين الاستثمار والتداول عندما يتعلق الأمر بالتنقل في السوق. يتضمن الاستثمار اتباع نهج طويل الأجل، مع التركيز على النمو المطرد على مدى سنوات. إنه مثل زرع بذرة ورعايتها للحصول على حصاد مثمر في المستقبل.
ومن ناحية أخرى، فإن التداول يدور حول المكاسب قصيرة المدى. يتعلق الأمر أكثر بالاستفادة من تحركات الأسعار في غضون دقائق أو أيام أو أسابيع أو حتى أشهر. إنه أشبه بركوب موجة، ومحاولة التقاط اللحظة المثالية للدخول والخروج.
في النهاية، أعتقد أن التداول يجب أن يُترك للمحترفين، بينما يتخذ الباقون منا مراكز طويلة الأجل على الأسهم التي نؤمن بها.
هل أؤمن باللويدز؟
أعتقد أن لويدز هي واحدة من أقوى الفرص الاستثمارية في العالم مؤشر فوتسي 100. أولاً، فهو يقدم عائد أرباح جذاب للغاية بنسبة 5.44%. وهذا أعلى بكثير من متوسط المؤشر ويعني أيضًا أنني لا أبحث عن نمو استثنائي في أسعار الأسهم.
إذا كنت أهدف إلى تحقيق نمو مزدوج الرقم في محفظتي ككل، فأنا أرغب في رؤية سعر سهم Lloyds يرتفع بما لا يقل عن 4.6٪ سنويًا. إلى جانب توزيعات الأرباح، فإن ذلك من شأنه أن يؤدي إلى عوائد مضاعفة.
أود أيضًا أن أقترح أن أرباح لويدز تبدو مستدامة للغاية. على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تمت تغطية الأرباح بمقدار 2.75 مرة من الأرباح. وهذا أعلى بكثير من معيار السلامة – والذي يكون بشكل عام ضعفين بالنسبة للصناعات الدورية.
بعد ذلك، هل أعتقد أن سعر سهم لويدز يمكن أن ترتفع قيمته من هنا؟ حسنًا، يتم تداول لويدز بمعدل 7.5 أضعاف الأرباح الآجلة. بالمقارنة مع السنوات الأخيرة، يعد هذا مكلفًا بعض الشيء، لكنه يعكس حقيقة أن عام 2024 من المرجح أن يكون أقل ربحية بسبب انخفاض الغرامات خلال هذه الأشهر الـ 12.
ومع ذلك، مع المضي قدمًا، تنخفض نسبة السعر إلى الأرباح إلى 6.8 مرة في عام 2025، بناءً على الأرباح المتوقعة، و5.9 مرة في عام 2026. ومن غير المرجح أن تكون وتيرة نمو الأرباح هذه مستدامة حتى نهاية العام. العقد، ولكن من المؤكد أنه من الإيجابي أن نرى الأرباح تنمو بهذه السرعة على المدى المتوسط.
وأخيرا، عندما نقارن هذه النسب مع البنوك الأمريكية، وبعضها أبرزها جي بي مورغانإذا قمت بالتداول بنسب سعر إلى ربح مضاعفة، يصبح من الواضح أن Lloyds يتداول بسعر مخفض. نمو قوي في الأرباح، وخصم مقابل نظيراتها الدولية… إنه أمر مقنع بالتأكيد.
الخط السفلي
إن سهم لويدز هو سهم دوري، وهذا يعني أنه يمكن أن يكون متقلبًا، خاصة عندما نمر بظروف اقتصادية صعبة مثل التي نواجهها اليوم. ففي نهاية المطاف، ما زلنا لم نخرج من الأزمة بعد من الناحية الاقتصادية.
على هذا النحو، قد يكون من المفيد لي أن أحاول أن أنسى أسهمي في Lloyds وأن أثق في توقعات الأرباح القوية والتقييم الجذاب والأرباح المغطاة جيدًا. ربما أقوم بإغلاق أسهمي في لويدز حتى عام 2030.
