هل يجب أن أشتري أسهم Rivian مع تلاشي جاذبية Tesla؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
ريفيان (NASDAQ:RIVN) انخفض السهم من أعلى مستوياته عند 179 دولارًا تقريبًا إلى 10.27 دولارًا فقط في وقت كتابة هذا التقرير. لقد كان الأداء الضعيف كبيرًا ويعكس عدم تحقيق الشركة للنمو الموعود.
ومع ذلك، فإن المستثمرين يفكرون في السبب تسلا يتم تداوله بمعدل 58 ضعف الأرباح الآجلة – وهو أمر مكلف للغاية بالنسبة لشركة تعمل حاليًا في الاتجاه المعاكس – هل يجب أن نبدأ في النظر إلى Rivian بدلاً من ذلك؟
ما يقوله وول ستريت
عندما أقوم بتقييم القيمة التي يجب أن تستحقها الأسهم، فإن أول الأماكن التي أنظر إليها هي أهداف سعر السهم. هذه هي التقييمات التي يقدمها المحللون وتوفر نظرة ثاقبة جيدة حول ما ينبغي أو يمكن أن تكون قيمته للسهم.
في حالة Rivian، يبلغ متوسط سعر السهم المستهدف 17.58 دولارًا، وهو ما يمثل علاوة بنسبة 71.6% على سعر السهم الحالي. هذه علامة جيدة جدًا. تجدر الإشارة إلى أن شركة Tesla تميل إلى التداول بالقرب من سعر سهمها المستهدف.
يحتوي سهم Rivian على 11 تصنيفًا للشراء، وخمسة تصنيفات متفوقة، و10 تصنيفات تعليق، وتصنيف واحد ضعيف الأداء، وتصنيف بيع واحد. على الرغم من هذا الاتجاه الصعودي، تجدر الإشارة إلى أن أهداف أسعار الأسهم لا يتم تحديثها دائمًا بشكل متكرر كما نتوقع. يمكن أن يكون بعضها قديمًا.
ليس أفضل بكثير هنا
في حين أن الأمور قد لا تبدو رائعة بالنسبة لشركة Tesla في الوقت الحالي، إلا أنها ليست أفضل بكثير مع Rivian. لقد حققت نموًا أقوى بكثير من نمو شركة تيسلا خلال عام 2023. ولكن مع تراجع شركة تيسلا، لم يكن من الصعب جدًا القيام بذلك.
في عام 2023، قامت الشركة التي يقع مقرها في إيرفين بتسليم 50122 سيارة وحققت إيرادات بقيمة 4.4 مليار دولار، وهو أكثر من ضعف ما حققته في عام 2022. وتقلصت الخسائر الإجمالية في عام 2023 إلى 5.4 مليار دولار، بانخفاض من 6.7 مليار دولار في عام 2022.
ومع ذلك، هناك العديد من القضايا، بما في ذلك الهوامش. وفي الربع الأخير من عام 2023، بلغ هامش الربح الإجمالي لشركة Rivian -46%، مما يعني أنها خسرت أموالاً على كل سيارة تم بيعها. ويعادل هذا الهامش مبلغًا مذهلاً قدره 43,372 دولارًا أمريكيًا لكل مركبة يتم تسليمها.
أصبحت الهوامش في الواقع أسوأ مع نهاية العام، على الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن مبلغ 43.372 دولارًا كان بمثابة تحسن من خسارة قدرها 124.162 دولارًا لكل سيارة في الربع الرابع من عام 2022.
إرشاد
ولعل الأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن شركة Rivian أنتجت 57232 مركبة في عام 2023، وتخطط لإنتاج 57000 فقط في عام 2024. في الواقع، كان معدل إنتاج الشركة في الربع الرابع يعادل 70000 مركبة سنويًا. لذا، الإدارة تبطئ الإنتاج!
وأشارت الشركة إلى التحديات الاقتصادية والجيوسياسية، ولا سيما أسعار الفائدة المرتفعة، كسبب لسحب توجيهات الإنتاج.
الخط السفلي
من غير المتوقع أن تصل شركة Rivian إلى نقطة التعادل حتى عام 2029. وهذا أمر بعيد المنال، وهي تستهلك حاليًا رأس المال بمعدل سريع. لقد أنهت الربع الرابع من عام 2023 بمبلغ 9.4 مليار دولار نقدًا، ولكن نظرًا لمعدل استهلاكها، أتوقع أن تواجه مشكلات في السيولة بحلول نهاية عام 2025. وهذا يعني جمع المزيد من الأموال النقدية أو تخفيف الأسهم.
ريفيان ليس خياري للمركبات الكهربائية!
[ad_2]
