هل يمكن أن يكون شراء هذا النجم الدفاعي الصاعد في مؤشر FTSE 250 أفضل من شراء أسهم BAE Systems؟

مؤشر فوتسي 250-مايجب في الوضع الراهن كينيتي كيو (LSE: QQ.) يمكن أن يكون اختيارًا رائعًا لتعريفي بقطاع الدفاع.

في الوقت الحالي، بي أيه إي سيستمز (LSE: BA.) يبدو أنه الخيار الأكثر شيوعًا من وجهة نظري.

دعونا نلقي نظرة على أسهم QinetiQ بمزيد من التفاصيل.

أعمال كبيرة

تم إنشاء شركة QinietiQ من قبل وزارة الدفاع (MoD) في عام 2001، وهي متخصصة في اختبار التطبيقات للاستخدام العسكري والمدني.

وقد ارتفع الإنفاق الدفاعي بشكل كبير في السنوات الأخيرة. وقد تفاقم هذا الوضع بسبب الصراعات الجيوسياسية المأساوية الأخيرة. وعلى الرغم من أنني آمل في التوصل إلى حلول سلمية، إلا أن الإنفاق الدفاعي يشتمل على ما هو أكثر بكثير من الأسلحة مقابل الحرب.

مرت الأسهم بفترة رائعة مدتها 12 شهرًا. لقد ارتفعت بنسبة 48% من 324 بكسل في هذا الوقت من العام الماضي، إلى المستويات الحالية البالغة 481 بكسل. وارتفع سهم شركة BAE Systems بنسبة 40٪ في نفس الفترة.

قضية الاستثمار

سجلت QinetiQ تحديثين تجاريين رائعين. تقرير لعام 2024 صدر في أوائل يونيو جعل القراءة جيدة. وشمل ذلك إشارة إلى الزيادات في الإيرادات ودفتر الطلبات والأرباح والأرباح مقارنة بعام 2023.

حتى الآن، أكد تحديث الربع الأول الذي تم إصداره الأسبوع الماضي أن دفتر الطلبات قد زاد، مقارنة بنفس الوقت من العام الماضي. وكان الجزء الأكبر منها، 64%، عبارة عن عقود طويلة الأجل. بالإضافة إلى ذلك، فهي تسير على الطريق الصحيح لتحقيق الأهداف الرئيسية من الآن وحتى عام 2027. ومن الأمثلة على ذلك النمو العضوي المرتفع برقم واحد.

وفقًا لـ Statista، وصل الإنفاق الدفاعي بالفعل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، ولا يظهر أي علامات على التباطؤ. قد يكون هذا بمثابة أخبار جيدة لشركات مثل QinetiQ لمواصلة نمو الأرباح والعوائد.

يجب أن أعترف بأنني سعيد بعلاقة QinetiQ الصعبة مع وزارة الدفاع. وهذا يتيح لها الوصول المباشر إلى حكومة المملكة المتحدة، وعقودًا مربحة محتملة.

وبالتعمق في بعض الأساسيات، تبدو أسهم QinetiQ أرخص من العديد من نظيراتها. يتم تداولهم حاليًا بنسبة سعر إلى أرباح تزيد قليلاً عن 16، مقارنة بمتوسط ​​مجموعة النظراء البالغ 37. لمواصلة المقارنة، يتم تداول أسهم BAE بنسبة 23.

وأخيرًا، تقدم أسهم QinetiQ عائدًا على الأرباح بنسبة 1.8%. على الرغم من أن أرباح الأسهم ليست مضمونة أبدًا، إلا أنني أرى أن هذا المستوى من العائد يتزايد. تقدم أسهم BAE عائدًا بنسبة 2.31٪.

المخاطر والأفكار النهائية

من وجهة نظر هبوطية، فإن الخطر الواضح هو أن الصراعات التي يتم حلها يمكن أن تؤثر على أرباح جميع أسهم الدفاع. ومع ذلك، فإن أعمال QinetiQ تشمل أكثر من مجرد التطبيقات العسكرية والدفاعية، لذا فإن هذا لا يشكل مصدر قلق كبير بالنسبة لي. بالإضافة إلى ذلك، مع أي عمل تجاري قائم على المنتج، هناك دائمًا قلق من أن فشل المنتج أو عطله أو المشكلات التشغيلية يمكن أن تؤدي إلى ضرر بسمعة الشركة وضررها ماليًا، ناهيك عن معنويات المستثمرين.

بشكل عام، أود أن أقول إن QinetiQ هو اختيار بديل رائع للتعرف على قطاع الدفاع.

الأسهم أرخص من شركة BAE، ومن المحتمل أن تتمتع بفرص أكبر للنمو، إذا سألتني. إن شركة BAE هي بالفعل وحش ضخم في حد ذاتها. لا أقول بالضرورة أن أسهم QinetiQ أفضل من أسهم BAE. ومع ذلك، يمكن أن تكون بديلاً أرخص، مع استمرار فرص النمو.

سأكون على استعداد لشراء أسهم في QinetiQ إذا كان لدي المال الكافي.