هناك سببان قد يجعل وارن بافيت يحب هذا السهم، وسبب واحد قد يجعله يتجنبه مثل الطاعون

إذا كان هناك رجل واحد يمكن أن تلجأ إليه للحصول على الإلهام عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، فهو وارن بافيت. لقد بدأ ببضعة دولارات فقط وحولها إلى ثروة صافية مكونة من 12 رقمًا.

سجله الحافل مع بيركشاير هاثاواي لا يصدق. ويبلغ متوسط ​​عوائده 20٪ سنويا. هذا ضعف ستاندرد آند بورز 500.

ولكن ما الذي يمكن أن يفعله بالبنك الدولي الذي يتخذ من المملكة المتحدة مقراً له؟ باركليز (بورصة لندن: BARC)؟ وارتفعت أسهمها بنسبة 18.95% في الأشهر الـ 12 الماضية، متجاوزة بكثير مؤشر فوتسي 100.

فيما يلي سببان أعتقد أن مستثمرًا كبيرًا مثله قد يحبه البنك القوي، وسبب واحد واضح قد لا يحبه.

السبب رقم 1

يقول بافيت إنه يجب على المستثمرين شراء الشركات فقط عندما يفهمون الأعمال التجارية وكيفية جني الأموال. هذا هو السبب الأول الذي يجعلني أعتقد أنه سيكون حريصًا على السهم.

مع البنوك، من السهل فهم كيفية توليد الإيرادات. أظن أن هذا هو السبب وراء امتلاك بافيت لأكثر من 3.2 مليار دولار سيتي جروب مخزون.

يجني باركليز الأموال من خلال كسب الفوائد على القروض. وفي العام الماضي، تمكنت من فرض رسوم أكبر على العملاء عند الإقراض بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. وعلى هذا النحو، ارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 20% على أساس سنوي ليصل إلى 12.7 مليار جنيه إسترليني. كما أنها متخصصة في مجالات مثل الخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الثروات.

علاوة على ذلك، قامت الشركة بتبسيط عملياتها في الآونة الأخيرة. ومن الآن فصاعدا، ستعمل تحت خمسة أقسام: المستهلك في المملكة المتحدة، والمستهلك الأمريكي، والشركات في المملكة المتحدة، والاستثمار، والخاص والثروة.

سيساعد هذا في جعل الشركة أكثر عرضة للمساءلة و”تقديم كشف معزز وأكثر تفصيلاً عن الأداء“.

السبب رقم 2

السبب الثاني هو أنه يحب شراء الأسهم ذات التقييمات الرخيصة. وهو يركز على الشركات التي يعتقد أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بما يمكن أن تكون قيمته خلال عقد أو أكثر.

ويحدد بنك باركليز هذا المربع بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 6.8 فقط. وهذا أقل بشكل مريح من المعيار القياسي للقيمة 10. كما أنه أقل من متوسط ​​Footsie البالغ حوالي 11.5.

وللتماشي مع تقييمها الرخيص، نفذت أيضًا مبادرة كبيرة لخفض التكاليف تهدف إلى تحقيق وفورات سنوية قدرها 2 مليار جنيه إسترليني بحلول عام 2026. وهذا من شأنه أن يوفر دفعة للأرباح.

لكن تقدمه يمكن أن يعوقه بعض الأشياء. أولاً، سيؤثر انخفاض أسعار الفائدة على أرباح البنك ويضغط على هوامشه. وعلى نطاق أوسع، أتوقع المزيد من التقلبات قصيرة المدى لبنوك المملكة المتحدة في عام 2024 مع استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي.

ومع ذلك، عند سعره الحالي، أرى قيمة طويلة الأجل في بنك باركليز وأعتقد أن بافيت قد يفعل ذلك أيضًا.

نقطة شائكة

بالطبع، هناك سبب واحد يجعل بافيت ربما لن يشتري أبدًا أسهم باركليز هو أنها شركة مدرجة في المملكة المتحدة.

وبطريقة حقيقية تتمثل في التمسك بما يعرفه أفضل، يميل بافيت إلى حد كبير إلى الابتعاد عن شراء الشركات المدرجة خارج الولايات المتحدة. لقد ذكّر المستثمرين في مناسبات عديدة بعدم المراهنة أبدًا ضد أمريكا.

القيمة هناك

لكن بالنسبة للمستثمرين في المملكة المتحدة، لا أرى أن هذا يمثل مشكلة. من المؤكد أن الاقتصاد المحلي قد تخلف في السنوات الأخيرة. لكنني أرى أن المعنويات تتحسن في السنوات المقبلة. والأكثر من ذلك، كما يظهر سهم باركليز، هناك الكثير من القيمة في الوقت الحالي والتي يمكن للمستثمرين الاستفادة منها.

من غير المعروف ما إذا كان بافيت سيوافق على أسهم باركليز. لكن ما أعرفه هو أنه لو كان لدي المال لاشتريت أسهمها اليوم.