يحتفظ UBS بأسهم شراء أسهم Darden Restaurants بعد استحواذ Chuy عليها بواسطة Investing.com
في يوم الجمعة، أكد UBS موقفه الإيجابي بشأن أسهم Darden Restaurants, Inc. (NYSE:)، مع الحفاظ على تصنيف الشراء والسعر المستهدف عند 188.00 دولارًا. ويأتي هذا التأييد في أعقاب الخطوة الإستراتيجية الأخيرة التي اتخذتها داردن لتوسيع محفظتها من خلال الاستحواذ على سلسلة مطاعم تكس مكس كاملة الخدمات. يمثل هذا الاستحواذ الثاني لشركة Darden في العام الماضي وسيزيد عدد علاماتها التجارية إلى عشرة.
من المقرر أن تكمل Darden عملية الاستحواذ بحلول الربع المالي الثاني من عام 2025. تدير Chuy’s 101 مطعمًا في 15 ولاية، مع إيرادات تزيد عن 450 مليون دولار على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.
أظهرت السلسلة نموًا ثابتًا، مع زيادة بنسبة 3% في عام 2023 وزيادة متوقعة بنسبة 6% في عام 2024، وفقًا لتوقعات الإجماع. يُترجم سعر شراء Darden البالغ 605 مليون دولار إلى 10.3 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الاثني عشر شهرًا الماضية، والتي تنخفض إلى 8.2 مرات عند حساب أوجه التآزر المستهدفة.
ومن المتوقع أن تحقق الصفقة حوالي 15 مليون دولار أمريكي من صافي التآزر قبل خصم الضرائب بحلول نهاية العام المالي 2026، مع تأثير محايد على أرباح العام المالي 2025 للسهم الواحد، باستثناء مصاريف الاندماج والاستحواذ المقدرة بما يتراوح بين 50 و55 مليون دولار أمريكي. بحلول السنة المالية 2027، من المتوقع أن تؤدي أوجه التآزر إلى تعزيز ربحية السهم بحوالي 0.12 دولار إلى 0.15 دولار، أي بزيادة قدرها 1٪ تقريبًا.
بعد الصفقة، تهدف داردن إلى الحفاظ على نفوذها ضمن النطاق المستهدف الذي يتراوح بين 2.0 إلى 2.5 مرة، مما يضع الشركة في الطرف الأدنى من هذا الطيف بعد الاستحواذ. كانت ردود الفعل الأولية من المستثمرين مختلطة، حيث أعرب البعض عن مخاوفهم بشأن حجم المساهمة في أعمال داردن، وسعر الشراء، والتركيز على التحديات الحالية التي تواجه عمليات داردن الأساسية.
وفي أخبار أخرى حديثة، أعلنت مطاعم Darden عن عملية استحواذ كبيرة على Chuy’s Holdings (NASDAQ:) مقابل 605 مليون دولار، وهي خطوة ستضيف مطاعم Chuy البالغ عددها 101 مطعمًا عبر 15 ولاية إلى محفظة Darden الواسعة. من المتوقع أن تكون عملية الاستحواذ محايدة بالنسبة لأرباح سهم Darden للسنة المالية 2025. ومن المهم ملاحظة أن الشركة لديها السيولة اللازمة لتمويل هذه الصفقة النقدية بالكامل.
على الرغم من الاستحواذ الاستراتيجي لشركة Darden، قامت Jefferies بتخفيض تصنيف أسهم Darden من Hold إلى UnderPerform، مما يعكس المخاوف بشأن أساسيات الشركة على المدى القريب. ويعزى تخفيض التصنيف إلى الخسارة المحتملة في حصة السوق وتناقص الفوائد من تأثير الوباء على قدرة الصناعة.
وعلى صعيد الأرباح، أعلنت داردن عن زيادة بنسبة 8.6% في إجمالي المبيعات إلى 11.4 مليار دولار للسنة المالية 2024، متجاوزة التوقعات. كما أعلنت الشركة عن صافي ربح مخفف معدل للسهم قدره 8.88 دولار. وبالتطلع إلى السنة المالية 2025، تتضمن توجيهات داردن نموًا في مبيعات المطاعم نفسها بنسبة 1% إلى 2% ونمو إجمالي للمبيعات مدفوعًا بمبيعات المطاعم نفسها ونمو المطاعم الجديدة.
وفي أخبار أخرى للشركة، خضعت شركة Darden لتغييرات في القيادة لتعزيز مكانة علامتها التجارية بشكل أكبر. يُعزى نجاح الشركة في العام الماضي إلى الإدارة الفعالة للتكاليف والتكامل الناجح لمطعم Ruth’s Chris Steak House. ومع ذلك، شهدت Olive Garden، إحدى العلامات التجارية لشركة Darden، مبيعات سلبية في نفس المطاعم على الرغم من تفوقها على معايير الصناعة في عدد الضيوف.
رؤى InvestingPro
في ضوء إعادة تأكيد تصنيف الشراء من UBS على Darden Restaurants, Inc.، من المناسب النظر في المقاييس المالية الإضافية ومشاعر المحللين من InvestingPro. يتم تداول شركة Darden، التي تبلغ قيمتها السوقية 17.05 مليار دولار، بمعدل سعر السهم إلى الربحية 16.58، مما يعكس تقييم السوق لأرباحها. على الرغم من المخاوف بشأن عملياتها الأساسية، أظهرت داردن مرونة، وحافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 30 عامًا متتالية ورفعت أرباحها على مدى السنوات الثلاث الماضية، مما يشير إلى الثقة في استقرارها المالي.
تشير نصائح InvestingPro إلى الحذر، مشيرة إلى أن 15 محللًا قاموا بمراجعة توقعات أرباحهم تنازليًا للفترة القادمة، ويتم تداول الشركة عند نسبة سعر إلى ربح مرتفعة مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب. بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول السهم بالقرب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، مما قد يشير إلى فرصة قيمة محتملة أو علامة على التحديات الأساسية. بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية والتوقعات المستقبلية لداردن، يقدم InvestingPro المزيد من النصائح والأفكار. استخدم رمز القسيمة برونيوز24 للحصول على خصم يصل إلى 10% على اشتراك Pro السنوي واشتراك Pro+ السنوي أو نصف السنوي، والوصول إلى 10 نصائح InvestingPro الإضافية المتاحة لشركة Darden Restaurants, Inc.
تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.
