يقترب سهم Tesla من السعر المستهدف لسعر السهم لعام 2024

مرة أخرى في ديسمبر، قلت السعر المستهدف لسهمي تسلا (NASDAQ: TSLA) كان سعر السهم في عام 2024 هو 154 دولارًا. ربما بدا هذا السعر مجنونًا بعض الشيء في ذلك الوقت، حيث كان تداول السهم بالقرب من 240 دولارًا (أعلى بأكثر من 50٪) في ذلك الوقت.

ولكن سريعًا إلى اليوم، ويبدو السعر المستهدف جيدًا جدًا. بعد الانخفاض الكبير هذا العام، أصبح السهم الآن على بعد أقل من 10٪ من 154 دولارًا.

وكان التقييم مرتفعا جدا

في ديسمبر/كانون الأول، لاحظت أن شركة تيسلا كانت تواجه العديد من المخاطر قصيرة المدى. وهذا العام، رأينا هذه الأمور تتجلى.

كان أحد المخاطر المحتملة التي سلطت الضوء عليها هو التباطؤ في سوق السيارات الكهربائية (EV) بسبب انخفاض مستويات الإنفاق “المكلف” من المستهلكين وتحول المواقف تجاه المركبات الكهربائية.

لقد رأينا هذا بالتأكيد في عام 2024. بالنسبة للربع الأول، أبلغت تسلا عن تسليم 386.810 مركبة، بانخفاض قدره 8.5٪ عن نفس الربع من العام الماضي وأقل بكثير من التوقعات المتفق عليها البالغة 457.000.

هناك خطر آخر سلطت الضوء عليه وهو زيادة المنافسة من المنافسين. وقد رأينا هذا أيضًا.

على سبيل المثال، الشهر الماضي، الشركة المصنعة للهواتف الذكية شاومى أعلنت عن إطلاق سيارتها الجديدة SU7. تلقت هذه السيارة الكهربائية – المصممة لتتنافس مع طراز Tesla 3 – 50000 طلب في 27 دقيقة فقط.

ونظراً للمخاطر، قلت إنني أعتقد أن تقييم شركة تيسلا كان مرتفعاً للغاية (كانت نسبة السعر إلى الأرباح حوالي 70 في ذلك الوقت). هذا العام، شهدنا انخفاض التقييم.

مزيد من ضعف سعر السهم في المستقبل؟

أما بالنسبة للتوقعات المستقبلية لسهم Tesla من هنا، فأظن أن الأمور قد تسوء قبل أن تتحسن.

في الوقت الحالي، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية باستخدام توقعات الأرباح المتفق عليها لعام 2024 أقل بقليل من 60. ولا يزال المضاعف يبدو مرتفعًا للغاية بالنسبة لي. أعتقد أن الأمر يحتاج إلى مزيد من الانخفاض نظرًا للتحديات التي تواجهها الشركة.

تجدر الإشارة إلى أن العديد من الوسطاء يقومون بتخفيض أهدافهم السعرية لشركة Tesla. على سبيل المثال، رفعت شركة بيرنشتاين مؤخرًا سعرها المستهدف إلى 120 دولارًا من 150 دولارًا (واحتفظت بتصنيف “أداء ضعيف” للسهم) بينما ويلز فارغو جعل Tesla “نقص الوزن التكتيكي” (بيع) وأعطاها سعرًا مستهدفًا قدره 125 دولارًا.

أعتقد أن هذه الأهداف منطقية في ضوء الخلفية الصعبة على المدى القريب.

قصة النمو على المدى الطويل

الآن، سأشير إلى أنني أرى أسبابًا تجعلني متفائلًا بشأن Tesla على المدى الطويل. ما يثير اهتمامي هو الكمبيوتر العملاق “Dojo” الخاص بالشركة.

وقد وصفت مديرة الصندوق كاثي وود هذه التكنولوجيا – التي تُستخدم لتدريب نظام القيادة الذاتية الكاملة (FSD) لشركة تسلا – بأنها “أكبر مشروع للذكاء الاصطناعي في العالم“.

أنا أيضًا متحمس للفرص المرتبطة بالقيادة الذاتية. إذا تمكنت تسلا من تحقيق هدف FSD، فقد ترتفع إيراداتها (وسعر سهمها).

ومع ذلك، فأنا لا أتعجل في شراء السهم اليوم. عند المستويات الحالية، تعد شركة السيارات الكهربائية باهظة الثمن بالنسبة لي من منظور التقييم.