يو بي إس يحصل على دعم لخطة رأس المال وإيرموتي يدفع من صندوق الثروة النرويجي بواسطة رويترز
بقلم ستيفانيا سبيتزاتي
لندن (رويترز) – دعم صندوق الثروة السيادية النرويجي خطة UBS لجعل سنداته الإضافية من المستوى الأول (AT1)، وهو شكل من أشكال الديون، أكثر جاذبية للمستثمرين من خلال حمايتهم من المحو، كما وقع على خطة الرئيس التنفيذي لبنك UBS سيرجيو إرموتي. حزمة الأجور.
يعد تصويت الصندوق النرويجي، ثاني أكبر مساهم في UBS، في الاجتماع العام السنوي للبنك هذا الأسبوع بمثابة دفعة لبنك UBS، الذي يسعى إلى دعم احتياطيات رأس المال لديه لتلبية مطالب المنظمين السويسريين في الوقت الذي يدمج فيه منافسه السابق الائتمان. سويس.
يمكن أن تأتي هذه الخطوة على حساب المساهمين، الذين يمكن أن يروا ممتلكاتهم تضعف في الأزمة.
سندات AT1، وهي نوع من الديون التي تعمل كممتص للصدمات إذا انخفضت مستويات رأس مال البنك إلى ما دون حد معين، تم تشجيعها من قبل الهيئات التنظيمية منذ الأزمة المالية العالمية 2008-2009. يمكن تحويل السندات إلى أسهم أو شطبها.
في العام الماضي، أثارت الهيئة التنظيمية السويسرية FINMA أزمة في السوق البالغة قيمتها 275 مليار دولار عندما قامت بشطب حوالي 17 مليار دولار من سندات AT1 الخاصة ببنك Credit Suisse كجزء من إنقاذها.
وفي عملية بيع جرت في تشرين الثاني (نوفمبر)، وهي الأولى منذ استحواذها على بنك كريدي سويس، شهد بنك UBS طلبًا قويًا لأنه جعل شروط السندات أكثر جاذبية، بما في ذلك الوعد بتحويلها إلى أسهم في حالة حدوث مشكلة.
متطلبات رأس المال الأكبر
بعد الاستحواذ على بنك كريدي سويس، فإن “ميزانيتنا العمومية الأكبر وحصتنا الأكبر في السوق في سويسرا” ستؤدي إلى زيادة متطلبات رأس مال البنك، حسبما قال بنك UBS للمساهمين في الدعوة لحضور الاجتماع العام السنوي.
ازالة الاعلانات
.
وقال UBS: “بعد شطب أدوات Credit Suisse AT1 في مارس 2023، يتوقع مستثمرو AT1 “إمكانية التحويل بدلاً من الشطب المحض، وهو التنسيق الذي يستخدمه العديد من أقرانهم في الصناعة”، مضيفًا أنه يجب تطبيق ذلك. لمبيعات AT1 المستقبلية أيضًا.
قال محللون في CreditSights إن UBS يخطط لبيع ديون ثانوية تصل إلى 2 مليار دولار هذا العام.
قال UBS إن تحويل حصة من AT1s المباعة للمستثمرين قد يؤدي، في المجمل، إلى قيام البنك بإنشاء أسهم جديدة تمثل حوالي 20٪ من رأس المال الحالي.
كان الصندوق النرويجي يمتلك 4.64% من بنك UBS في نهاية ديسمبر، وفقًا لموقعه على الإنترنت، مما يجعله ثاني أكبر مستثمر بعد بلاك روك (NYSE:).
وينشر الصندوق نيته التصويت قبل خمسة أيام من الاجتماعات السنوية. ولم يوضح الأساس المنطقي لدعم تصويت UBS.
سندات AT1 هي النوع الأكثر خطورة من السندات التي يمكن للبنك إصدارها وتحمل فائدة أعلى.
في سويسرا، تطلب FINMA من البنوك النظامية العالمية الاحتفاظ بجزء معين من AT1s.
في نوفمبر، أصدر UBS سندات جديدة بقيمة 3.5 مليار دولار AT1، وتلقى طلبات قوية حيث عرض فائدة بنسبة 9.25٪.
وقال سايمون أدامسون، رئيس الشؤون المالية في CreditSights في لندن، إن آلية تحويل الأسهم “تهدف بوضوح إلى طمأنة المستثمرين”.
وقال UBS إنه سيسعى للحصول على موافقة المساهمين على التحويل إلى الأسهم إذا انخفضت مستويات رأس ماله إلى ما دون مستوى معين أو في حالة حدوث “حدث قابل للاستمرار”، مثل تلقي دعم حكومي استثنائي.
كما أوصى المستشار الوكيل ISS المستثمرين بالتصويت لصالح خطط رأس المال UBS.
ازالة الاعلانات
.
حزمة دفع إرموتي
وقال الصندوق إنه يدعم أيضًا حزمة المكافآت التي تشمل أجر الرئيس التنفيذي لـ UBS سيرجيو إرموتي. أثار راتبه لعام 2023، والذي جعله الرئيس التنفيذي للبنك الأوروبي الأعلى أجراً، انتقادات في سويسرا.
في الماضي، انتقد نيكولاي تانجين، الرئيس التنفيذي لبنك نورجيس لإدارة الاستثمار الذي يدير الصندوق، الأجور المفرطة، وسلط الضوء على تعويضات المديرين التنفيذيين في الولايات المتحدة.
وفي مذكرة للمستثمرين في أبريل، قال مستشار الوكيل جلاس لويس إن سياسات المكافآت في البنك “قابلة للدعم” بالنظر إلى المسؤوليات المتزايدة لإيرموتي التي تأتي مع الاستحواذ على بنك كريدي سويس.
ومع ذلك، فقد ذكر أيضًا “أننا منزعجون من حجم” الأجور المتغيرة مقارنة بنظيراتها الأوروبية، و”يجب على المساهمين أن يتوقعوا مبررات مقنعة لدعم هذه الزيادة”.
ISS أيضًا تؤيد حزمة مكافآت UBS.
