1 سهم وارن بافيت الذي أشتريه الآن

يعتبر وارن بافيت أحد أعظم المستثمرين في التاريخ.

ولذلك فإن قراراته الاستثمارية تحمل وزنا كبيرا.

شركته، بيركشاير هاثاواي، تمتلك 400 مليون سهم كوكا كولا (NYSE:KO)، وتمثل حصة بقيمة 24 مليار دولار. إنها أيضًا أطول فترة استحواذ مستمرة لشركة Berkshire Hathaway في الوقت الحالي، حيث استحوذت الشركة على أسهمها لأول مرة منذ 35 عامًا.

منذ تفشي الوباء، لم تتحرك أسهم شركة كوكا كولا إلا بالكاد، وظلت في نفس الوضع تقريبًا.

ومع ذلك، أعتقد أنها لا تزال شركة رائعة للاستثمار فيها.

علامة تجارية قوية

كان عام 2023 عامًا صعبًا بالنسبة لمعظم العلامات التجارية الاستهلاكية على مستوى العالم. نظرًا لأن التضخم يسبب قيودًا على التكلفة بالنسبة لمعظم الناس، فقد كان من الصعب زيادة الإيرادات.

ومع ذلك، تمكنت شركة كوكا كولا من القيام بذلك.

نمت الإيرادات بنسبة 6٪ على أساس سنوي إلى 45.8 مليار دولار. تجدر الإشارة إلى أن غالبية نمو الإيرادات جاء من زيادات الأسعار، حيث زاد إجمالي حجم المشروبات المباعة بنسبة 2٪ فقط.

هذا ليس أمرا سيئا. ويظهر ذلك أن شركة كوكا كولا لا تزال تتمتع بقدر كبير من القوة التسعيرية، خاصة في وقت التضخم المرتفع. علامتها التجارية اللزجة والقوية هي السبب وراء استمرار المستهلكين في الشراء.

علاوة على ذلك، فقد تمكنت أيضًا من إبقاء تكاليفها تحت السيطرة. وارتفعت تكلفة البضائع المباعة بنسبة 3% فقط، مما ساهم في ارتفاع صافي الدخل الإجمالي بنسبة 12% ليصل إلى 10.7 مليار دولار.

التوجيه المستقبلي لعام 2024 يثير إعجابي أيضًا. وتتوقع الشركة أن ترتفع الإيرادات مرة أخرى بنسبة 6% إلى 7% وأن ترتفع ربحية السهم بنسبة 8% إلى 10%.

يعد هذا أمرًا رائعًا لأنها بالفعل أكبر شركة مشروبات في العالم، ومع ذلك لا تزال تحقق نموًا ملموسًا.

الأرباح: فائدة ومشكلة

تعد شركة Coca-Cola ملكًا للأرباح، مما يعني أنها قامت برفع أرباحها لمدة 50 عامًا على الأقل. وفي هذه الحالة، أعلنت مؤخرًا عن نمو أرباحها للعام الثاني والستين على التوالي.

يعد هذا أمرًا رائعًا بالنسبة للمستثمرين، حيث يعد عائد توزيعات الأرباح بنسبة 3.3٪ مصدرًا رائعًا لتحقيق بعض الدخل السلبي.

فقط اسأل وارن بافيت. وكانت آخر مرة استثمر فيها في أسهمها عام 1994، ليصل إجمالي استثماراته إلى 1.3 مليار دولار. من خلال المضاعفة، من المقرر أن تجني شركة بيركشاير هاثاواي 776 مليون دولار من الأرباح هذا العام من هذا الاستثمار.

ومع ذلك، فإن زيادة الأرباح بنسبة 5٪ أقل من الزيادة بنسبة 2٪ في التدفق النقدي الحر لعام 2023. ومن المنظور، بلغ التدفق النقدي الحر 9.7 مليار دولار في عام 2023، مع توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم بنفس المبلغ. وهذا يترك الشركة مع القليل جدًا لإعادة الاستثمار في العمل.

إذا استمر هذا الاتجاه حيث يتجاوز نمو الأرباح التدفق النقدي الحر، فقد يواجه مشكلة.

مع هذا، لا أعتقد أن هذا سيحدث في أي وقت قريب، إنها مجرد نقطة يجب أن أفكر فيها على المدى الطويل.

علاوة على ذلك، مع ما يقرب من 9.4 مليار دولار نقدا، لدى شركة كوكا كولا مجال كبير لمواصلة زيادة أرباحها في الوقت الحالي.

ماذا الآن؟

تتمتع شركة Coca-Cola بقوة علامة تجارية مذهلة والمستهلكون يحبون منتجاتها. ولذلك، يمكنني الاستمرار في رؤية نمو قوي ومطرد يمضي قدمًا.

كما أنها مربحة للغاية وتعمل باستمرار على تحسين كفاءتها التشغيلية. ولهذا السبب أواصل شراء المزيد من أسهمها.