11000 جنيه إسترليني من الأسهم القانونية والعامة يمكن أن تجعلني 801 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا من الدخل السلبي!
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
القانونية والعامة (LSE: LGEN) كانت الأسهم منذ فترة طويلة بمثابة ملكية أساسية في محفظتي ذات العائد المرتفع. لقد تم إنشاء هذا ليدفع لي أكبر قدر ممكن من الدخل السلبي، حتى أتمكن من الاستمرار في تقليل عبء العمل الخاص بي.
كم يمكنني أن أجني؟
وفي عام 2023، قامت الشركة بزيادة أرباحها بنسبة 5٪ إلى 20.34 بنسًا. على سعر السهم الحالي البالغ 2.50 جنيه إسترليني، فإن هذا يعطي عائدًا قدره 8.1٪.
لذا فإن استثمار 11 ألف جنيه إسترليني – متوسط مبلغ الادخار في المملكة المتحدة – بنسبة 8.1٪ سيحقق 891 جنيهًا إسترلينيًا هذا العام على شكل مدفوعات أرباح.
إذا بلغ متوسط العائد نفس المستوى على مدار 10 سنوات، فستكون الأرباح 8,910 جنيهًا إسترلينيًا بالإضافة إلى الاستثمار البالغ 11,000 جنيهًا إسترلينيًا.
ومع ذلك، فمن الأهمية بمكان أن يتم تعزيز هذه العوائد من خلال إعادة استثمار الأرباح المدفوعة في السهم. يُعرف هذا باسم “مضاعفة الأرباح” وهي نفس عملية الفائدة المركبة في الحساب البنكي.
إذا تم ذلك، فسيكون لدي 13660 جنيهًا إسترلينيًا إضافيًا بدلاً من 8.910 جنيهًا إسترلينيًا بعد 10 سنوات. وهذا يعني 24660 جنيهًا إسترلينيًا إجمالاً، مع دفع 1913 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا كأرباح، أو 159 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا.
على مدى 30 عامًا بمتوسط عائد 8.1٪، سيبلغ إجمالي وعاء الاستثمار 123.932 جنيهًا إسترلينيًا، مع دفع 9.612 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا، أو 801 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا.
تحقيق المزيد من 0 جنيه إسترليني
ومن المثير للدهشة بالنسبة للكثيرين أنه يمكن تحقيق نفس الشيء من نقطة البداية البالغة 0 جنيه إسترليني في البنك.
إن استثمار 5 جنيهات إسترلينية فقط في اليوم – 150 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا – في أسهم Legal & General ذات عائد 8.1٪ سينتج 27.782 جنيهًا إسترلينيًا بعد 10 سنوات. وينص هذا أيضًا على إعادة استثمار الأرباح مرة أخرى في السهم.
وبعد 30 عامًا على نفس الأساس، سيكون المجموع 229.685 جنيهًا إسترلينيًا. سيدفع هذا 17.748 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا، أو 1.479 جنيهًا إسترلينيًا كل شهر على شكل مدفوعات أرباح.
فهل يمكن الحفاظ على هذه العائدات المرتفعة؟
يؤدي النمو في الأرباح والأرباح إلى زيادة سعر سهم الشركة وأرباحها بمرور الوقت.
أحد المخاطر في الشركة هو أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 3.8 أعلى من 2.5 أو نحو ذلك التي تعتبر صحية لشركات الاستثمار. والسبب الآخر هو الأزمة المالية العالمية الجديدة.
ومع ذلك، حققت شركة Legal & General أرباحًا تشغيلية العام الماضي بقيمة 1.67 مليار جنيه إسترليني، مقابل 1.66 مليار جنيه إسترليني في عام 2022. وتوقعت توليد رأس مال تراكمي من نوع الملاءة الثانية يتراوح بين 8 مليارات جنيه إسترليني و9 مليارات جنيه إسترليني بحلول نهاية هذا العام. هذه احتياطيات رأسمالية قوية للمستقبل.
تشير توقعات المحللين الآن إلى نمو أرباحها بنسبة 22.9٪ سنويًا حتى نهاية عام 2026.
هل تبدو الأسهم أقل من قيمتها الحقيقية؟
يتم تداول الشركة حاليًا عند 3.1 على مقياس السعر إلى القيمة الدفترية الرئيسي لقيمة السهم. وهذا بالمقارنة مع متوسط مجموعة النظراء البالغ 3.5، لذا فهو رخيص على هذا الأساس.
كما أنها تبدو رخيصة بالنسبة لنسبة السعر إلى المبيعات (P/S) التي تبلغ 1.2 فقط، مقابل متوسط منافس يبلغ 1.6.
ولكن كيف رخيصة بالضبط؟ ويكشف تحليل التدفق النقدي المخصوم باستخدام أرقام العديد من المحللين وأرقامي الخاصة عن أنها أقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 58٪ عند السعر الحالي البالغ 2.50 جنيهًا إسترلينيًا.
ولذلك، فإن القيمة العادلة ستكون حوالي 5.95 جنيهًا إسترلينيًا، على الرغم من أن هذا لا يضمن أنها ستصل إلى هذا السعر على الإطلاق.
ومع ذلك، فإن كونك مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية يقلل من فرصة حدوث انخفاض كبير ومستمر في سعر السهم مما يؤدي إلى محو مكاسب أرباحي.
نظرًا لعائدها المرتفع، وانخفاض قيمتها بشكل واضح، وآفاق النمو، فإنني أتطلع إلى شراء المزيد من الأسهم القانونية والعامة قريبًا.
[ad_2]
