2 يجب على المستثمرين في مؤشر FTSE 100 أن يفكروا في الشراء قبل تخفيض أسعار الفائدة

هناك اثنان مؤشر فوتسي 100 الأسهم التي أعتقد أنه يجب على المستثمرين التفكير في شرائها قبل التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة. هم منازل البرسيمون (LSE: PSN) و يونيليفر (بورصة لندن: أولفر).

هذا هو السبب!

تخفيضات أسعار الفائدة معلقة؟

وقد فرض ارتفاع أسعار الفائدة ضغوطا على العديد من الشركات، في شكل البيانات المالية والأداء ومعنويات المستثمرين.

بالنسبة لبعض الأسهم، قد يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى توفير مراعي أكثر خضرة للتداول، والإنفاق الاستهلاكي، ومعنويات المستثمرين العامة أيضًا.

اسمحوا لي أن أكون واضحا، لا توجد ضمانات بأن أسعار الفائدة سوف تنخفض في أي وقت قريب. ومع ذلك، يعتقد العديد من الاقتصاديين أننا قد نكون قريبين من اتخاذ بنك إنجلترا قرارًا أخيرًا.

كيف يمكن أن تستفيد شركتا البرسيمون ويونيليفر؟ علاوة على ذلك، هل هي استثمارات جيدة؟ أعتقد ذلك!

الآثار المترتبة على تخفيض أسعار الفائدة

وقد تعرض قطاع العقارات بأكمله، بما في ذلك قطاعات بناء المنازل والقطاعات التجارية والسكنية، للضرب بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، فضلاً عن التضخم.

إذا انخفضت الأسعار والتكاليف، فيمكن لبرسيمون بناء المزيد من المنازل بهوامش ربح أكبر. بالإضافة إلى ذلك، مع احتمالية انخفاض أسعار الرهن العقاري بعد أسعار الفائدة، قد يكون هناك المزيد من مبيعات المنازل في الأفق. قد يكون هذا بمثابة أخبار جيدة لخزائن الشركة، ونأمل أن يعزز قيمة المساهمين.

من وجهة نظر شركة يونيليفر، فإن ضعف الإنفاق الاستهلاكي، وخاصة بالنسبة للعلامات التجارية المتميزة، قد أضر بالشركة وسعر سهمها. في الواقع، يتم التداول حاليًا عند مستويات لم نشهدها منذ فترة. يمكن أن تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة مرة أخرى إلى تعزيز الإنفاق الاستهلاكي، وبعض ذلك على العلامات التجارية الفاخرة التي نحب جميعًا الاستمتاع بها. وهذا بدوره قد يؤدي إلى ارتفاع الأسهم وتعزيز الأداء والعوائد.

قضية الاستثمار

تعد شركة بيرسيمون واحدة من أكبر شركات بناء المنازل في المملكة المتحدة، ويمكنها على المدى الطويل الاستفادة من الخلل في الإسكان في المملكة المتحدة. بعبارات أبسط، الطلب يفوق العرض.

بالنظر إلى بعض الأساسيات، تبدو الأسهم ذات قيمة جيدة مقابل المال على نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 15 فقط. بالإضافة إلى ذلك، يبدو عائد الأرباح بنسبة 4.7٪ مغطى جيدًا في الوقت الحالي مع ميزانية عمومية جيدة. ومع ذلك، فأنا أدرك أن الأرباح ليست مضمونة أبدًا.

وبطبيعة الحال، هناك مخاطر يجب مواجهتها. قد تنخفض أسعار الفائدة، ولكن ارتفاع تكاليف المواد بسبب التضخم قد لا يحذو حذوها. إن ارتفاع تكلفة البناء، دون القدرة على رفع الأسعار، يمكن أن يؤدي إلى هوامش ربح أقل. وقد يؤثر ذلك على معنويات المستثمرين وعوائدهم.

أنا مدعوم بقوة العلامة التجارية لشركة يونيليفر، فضلا عن انتشارها الواسع. ومن الصعب أيضًا تجاهل السجل الطويل للشركة. وهذه السحابة الاقتصادية المظلمة الحالية ليست أولى مسابقات رعاة البقر، وهي تعرف كيف تخرج من الجانب الآخر في حالة جيدة. بالإضافة إلى ذلك، فإن القرار الاستراتيجي الأخير بالتخلص من العلامات التجارية الأقل أداءً والاستثمار في علامات تجارية أفضل، يمكن أن يأخذ العمل إلى آفاق جديدة.

من وجهة نظر الأساسيات، تبدو الأسهم أيضًا ذات قيمة جيدة مقابل المال بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 16. بالإضافة إلى ذلك، فإن عائد توزيعات الأرباح بنسبة 3.7٪ جذاب أيضًا.

أخيرًا، من وجهة نظر هبوطية، أشعر بالقلق قليلاً بشأن تغيير عادات التسوق. ويرتبط هذا في المقام الأول بالمعطلين في المتاجر الكبرى الذين يأكلون حصة السوق ويكررون المنتجات الشعبية، فضلاً عن صعود تجار التجزئة الذين يقدمون تخفيضات، مثل زميلهم في مؤشر FTSE 100 الحالي. بي ام. سأراقب تحديثات الأداء لمعرفة ما إذا كان هناك أي تأثير على الأداء.