2 أسهم أرباح “يمكن الاعتماد عليها للغاية” والتي دفعت الدخل لعقود من الزمن
مصدر الصورة: صور غيتي
يستضيف سوق الأسهم في المملكة المتحدة مجموعة واسعة من أسهم الأرباح، والتي يعمل الكثير منها على زيادة مدفوعات المساهمين لعقود من الزمن. يعد هؤلاء الذين يطلق عليهم اسم “أرستقراطيون الأرباح” خيارًا شائعًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل. إن سجلهم الطويل في دفع مبلغ أكبر من أي وقت مضى كل عام يعزز صورتهم كاستثمارات آمنة للغاية.
يمكن القول أن اثنين من الأكثر شعبية في المملكة المتحدة هما القانونية والعامة (LSE: LGEN) و العلامات التجارية الإمبراطورية (LSE: IMB). قامت كلتا الشركتين بمكافأة المساهمين بأرباح الأسهم لأكثر من عقدين من الزمن. ولكن بالنظر إلى المستقبل، هل يمكنهم الاستمرار في الحفاظ على هذا السجل المثير للإعجاب؟
شريان الحياة الآمن
قدمت شركة Legal & General خدمات التأمين وإدارة الأصول للبريطانيين منذ فترة طويلة. تعود جذور هذا الاسم العائلي الراسخ إلى أوائل القرن التاسع عشر.
الشيء الوحيد الذي يجب البحث عنه في أسهم الأرباح هو تاريخ زيادة المدفوعات. لقد أخرجتها L&G حقًا من الحديقة هنا، مع نمو سنوي في الأرباح بنسبة 11.3٪ على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية.
لمدة خمس سنوات، ركزت على خطة توزيع أرباح تراكمية لمكافأة المساهمين بدفعات بقيمة 5.9 مليار جنيه استرليني. تتميز الآن بعائد توزيعات أرباح بنسبة 8.9٪، وهي حاليًا خامس أعلى عائد على الإطلاق مؤشر فوتسي 100.
لكن العائد هو مجرد البداية. ما يثير إعجابي هو هيمنتها على السوق في صناعة ذات نمو ثابت ومستمر. ومع عيش كل جيل حياة أطول، فمن المرجح أن يستمر الطلب على المنتجات المرتبطة بالتأمين في الزيادة.
وبطبيعة الحال، لا يوجد شيء آمن بنسبة 100٪ عندما يتعلق الأمر بالاستثمار. الأسواق ترتفع وتهبط مثل الشمس والقمر، والقانونية والعامة ليست استثناء. إنها معرضة بشدة للمخاطر الاقتصادية، حيث يسارع العملاء إلى سحب الأموال عندما تصبح الأوقات صعبة.
نظرة على الرسم البياني للسعر تكشف عن الانخفاضات الصعبة التي عانى منها عندما كان الاقتصاد يعاني. لذلك، في حين أن دفعات الأرباح قد تكون موثوقة، إلا أن السعر يمكن أن يكون بمثابة رحلة متقلبة ليس لضعاف القلوب.
تتحرك مع الزمن
لقد حققت شركة Imperial Brands خطوات كبيرة في التكيف مع ظروف السوق المتغيرة. منذ تغيير علامتها التجارية، تبنت شركة التبغ العملاقة التحرك نحو مجتمع أكثر صحة وخاليًا من التدخين.
من المؤكد أنها ممارسة مدفوعة بالربح بقدر ما هي ضرورة أخلاقية ولكنها تسلط الضوء على تفاني الشركة في تحقيق النجاح. ويظهر سجل حافل من مدفوعات الأرباح المتزايدة بشكل مطرد تفانيها تجاه مساهميها.
كان هناك تخفيض لفترة وجيزة عندما ضرب الوباء ولكن قبل ذلك، كانت المدفوعات تزيد بنسبة 10٪ سنويًا. ومع ارتفاع العائد الآن عن 7%، فإنه يتجه نحو العودة إلى أعلى مستوياته قبل كوفيد-19.
ويبقى أن نرى ما إذا كانت إمبريال قادرة على التكيف مع الأوقات المتغيرة. لذا فإن مستقبلها غير المؤكد يجعلها استثمارًا محفوفًا بالمخاطر. ليس هناك شك في ضرورة التخلص التدريجي من منتجات التبغ الضارة، وسوف يحدث ذلك. ولكن لا يزال هناك طلب مرتفع على البدائل الخالية من التبغ والدخان.
ومما أستطيع رؤيته، فإن شركة إمبريال تعمل بشكل جيد لتلبية هذا الطلب. لقد ارتفع بنسبة 22٪ في الأشهر الثلاثة الماضية، ومع ذلك لا يزال لديه نسبة سعر إلى أرباح منخفضة تبلغ 8.5.
هذا يبدو وكأنه قيمة جيدة بالنسبة لي.
الخط السفلي
ليس من المستغرب أن يكون الحصول على لقب Dividend Aristocrat بمثابة إنجاز مرغوب فيه للغاية ولا تحققه العديد من الشركات. إن المدفوعات الموثوقة وطويلة الأجل تجعلهم خيارات جذابة كمكسبين للدخل السلبي.
ولكن كما هو الحال مع أي استثمار، فحتى فرص الدخل التي تبدو موثوقة تحمل مخاطر.
