2 مركز FTSE 100 للدخل السلبي

ومع اقترابي من التقاعد (ربما بعد خمس سنوات أو أكثر)، أقوم بزيادة عدد الأسهم الموزعة في محفظتي العائلية. مع مرور الوقت، آمل أن يكون هذا الدخل السلبي من أرباح الأسهم – في الغالب من مؤشر فوتسي 100 الأسهم – سوف تحل محل أرباحي الحالية أو تتجاوزها.

اثنان من الوحوش الموزعة

على سبيل المثال، كنت أنظر إلى شركتين كبيرتين من شركة Footsie تدفعان أرباحًا هائلة لمساهميهما. ومع ذلك، فإن الأرباح المستقبلية ليست مضمونة، لذا يمكن خفضها أو إلغاؤها دون إشعار مسبق.

في الواقع، حتى أصغر القمعين ينقل حوالي 3.7 مليار جنيه إسترليني سنويًا نقدًا إلى أصحابه من المرضى. وفيما يلي، مرتبة حسب حجم السوق، بناءً على أسعار الإغلاق يوم الجمعة، 16 فبراير.

1. إتش إس بي سي

إتش إس بي سي (LSE: HSBA) هي ثالث أكبر شركة مدرجة في المملكة المتحدة من حيث القيمة السوقية. تأسست شركة جالوت المصرفية هذه عام 1865، وتقوم الآن بمعظم أعمالها في شرق آسيا، وخاصة في هونغ كونغ والصين.

واستنادًا إلى سعر السهم الحالي البالغ 638.8 بنسًا، تبلغ قيمة هذا البنك الضخم 118.8 مليار جنيه إسترليني. واليوم، تقدم أسهمها عائدًا تاريخيًا لتوزيعات الأرباح بنسبة 5.2% سنويًا، وهو أعلى بشكل مريح من العائد النقدي السنوي لمؤشر FTSE 100 البالغ 4%.

بفضل حجمه الضخم وعوائده العالية، دفع بنك HSBC ما يقرب من 6.2 مليار جنيه إسترليني نقدًا للمساهمين على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. وعلى الرغم من ارتفاع أسهمها بنسبة 3.3% على مدار عام واحد، إلا أنها خسرت 4.1% من قيمتها على مدى خمس سنوات (باستثناء أرباح الأسهم).

ويقوم البنك أيضًا بإعادة شراء أسهمه بالمليارات، الأمر الذي من شأنه أيضًا أن يعزز العوائد المستقبلية. أنا لا أملك أسهماً في بنك HSBC، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أنني أشعر بالقلق من الشركات التي لها روابط وثيقة مع البر الرئيسي للصين. ومع ذلك، فقد أضفت هذا السهم إلى قائمة المراقبة الخاصة بي، بناءً على قدرته على دفع مبالغ نقدية ضخمة.

2. يونيليفر

أما الشيء الثاني الذي أعتبره أكبر مصدر للدخل السلبي فهو عملاق السلع الاستهلاكية يونيليفر (بورصة لندن: أولفر). اشترينا أنا وزوجتي حصة الأرباح هذه في أغسطس 2023، ودفعنا ما اعتقدت أنه سعر عادل قدره 4,122.2 باسكال للسهم.

للأسف، كان هذا السهم المدرج في مؤشر FTSE 100 معرضًا لمزيد من الانخفاض، حيث وصل إلى أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 3,671.5 نقطة في 23 يناير. حاليًا، انتعشت أسهم Unilever بنسبة 9.8% لتصل إلى 4,029.5 نقطة. وهذا يقدر قيمة هذه الشركة الأوروبية بحوالي 100 مليار جنيه إسترليني – رقم 4 بين عمالقة Footsie.

إن عائد توزيعات أرباح شركة Unilever بنسبة 3.7٪ سنويًا أقل قليلاً من العائد النقدي للمؤشر الأوسع. ومع ذلك، فإن هذه المجموعة الأنجلو هولندية لديها تاريخ طويل في رفع أرباحها مع ارتفاع الإيرادات والأرباح والتدفقات النقدية.

على الرغم من تاريخها العريق، انخفض سعر سهم شركة يونيليفر بنسبة 4.8% على مدى عام واحد و5.2% على مدى خمس سنوات. كان هذا مدفوعًا جزئيًا بانخفاض نمو المبيعات في مناطقها الرئيسية في 2022/23. لكن ارتفاع الأسعار والتركيز الجديد على منتجاتها الأساسية يمكن أن يستعيد النمو في 2024/2025.

في الوقت الحالي، نواجه أنا وزوجتي خسارة ورقية بنسبة 2.2% منذ اشترينا هذا البطل من مؤشر FTSE 100. لكنني آمل أن تعوض حصتنا التي تبلغ حوالي 4 مليارات جنيه إسترليني من الأرباح السنوية هذا الانخفاض المتواضع قريبًا!