4 أسهم بريطانية تتفوق على منافسيها الأمريكيين
في الساحة التنافسية لسوق الأوراق المالية العالمية، كانت بعض الأسهم البريطانية تتفوق بهدوء على نظيراتها الأمريكية. يمكن القول، وسط كل هذه الضجة على أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، أن العديد من هذه العروض لم يلاحظها المستثمرون… ولكن ليس من قبل المقاولين لدينا!
باركليز
ماذا يفعل: باركليز هو بنك من المستوى الأول، يخدم مجموعة واسعة من أنواع العملاء في المملكة المتحدة ولكن أيضًا في الخارج.
بقلم جون سميث. عندما أنظر إلى المجال المصرفي، باركليز (LSE:BARC) ترفع علم المملكة المتحدة مقابل نظرائها في الولايات المتحدة. ارتفع السهم بنسبة 33٪ خلال العام الماضي، مقارنة بمكاسب 11٪ من مورجان ستانلي وربح 22% من سيتي جروب.
ما يساعد على الأداء المتفوق هو الاستراتيجية الجديدة التي تم الإعلان عنها في فبراير. إن الضغط لخفض التكاليف على مدى العامين المقبلين سيوفر المليارات، الأمر الذي سيجعل البنك أكثر ذكاءً وكفاءة.
علاوة على ذلك، كان سهم باركليز مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية كسهم في بداية العام، وأعتقد أن مستثمري القيمة بدأوا أخيرًا في اللحاق به.
صحيح أن بنك باركليز لا يتمتع ببصمة عالمية بنفس الطريقة التي يتمتع بها بعض أقرانه في الولايات المتحدة. وقد يعيق هذا المزيد من آفاق النمو، لكنني لا أرى أن ذلك يمثل نقطة كبيرة للقلق.
يمتلك جون سميث أسهمًا في باركليز وسيتي جروب.
باركليز
ماذا يفعل: باركليز هو بنك عالمي تأتي معظم أرباحه من عملياته في المملكة المتحدة.
بقلم الدكتور جيمس فوكس. كان أداء البنوك البريطانية أقل من نظيراتها الأمريكية منذ الأزمة المالية، حيث حققت عمومًا عوائد أقل وتداولت بمضاعفات أقل. باركليز (LSE:BARC) كان من بين أرخص البنوك في المملكة المتحدة، حيث تم تداوله بحوالي 4.5 أضعاف أرباحه قبل عام.
ومع ذلك، تغيرت الأمور. لقد انبهر المستثمرون بخطة CS Venkatakrishnan لتحويل الشركة، مع تخصيص 30 مليار جنيه استرليني من الأصول المرجحة بالمخاطر لذراعها المصرفية في المملكة المتحدة، وبرنامج تكميلي لخفض التكاليف.
لا يزال الاقتصاد الهش في المملكة المتحدة يمثل رياحًا معاكسة للبنوك التي تركز على المملكة المتحدة. ومع ذلك، ومع اعتدال أسعار الفائدة نحو “المنطقة المعتدلة” – حوالي 2.5-3.5% – فإن الأمور تتطلع إلى التحسن بالنسبة للعملاء والبنوك على حدٍ سواء.
ارتفعت أسهم باركليز بنسبة 55% خلال الأشهر الستة الماضية، متفوقة بشكل كبير على البنوك الأمريكية الكبرى مثلها جي بي مورجان. ومع ذلك، لا تزال فجوة التقييم قائمة. يتم تداول باركليز حوالي ثمانية أضعاف الأرباح الآجلة، مقابل جي بي مورغان عند 12.4 مرة.
هناك مجال كبير لمزيد من النمو في أسعار الأسهم إذا تمكن فينكات من تحسين عوائد باركلي على الأسهم.
يمتلك جيمس فوكس أسهمًا في بنك باركليز.
بلومزبري
ماذا تفعل: بلومزبري هي ناشر لكتب الأطفال والكبار، بما في ذلك هاري بوتر الامتياز التجاري
بقلم كريستوفر روان. بلومزبري (LSE: BMY) يمكن أن يشعر وكأنه ناشر مع رش الغبار السحري. ارتفعت الأسهم بنسبة 36٪ في العام الماضي وحده.
ويقارن ذلك بشكل إيجابي بالانخفاضات التي بلغت 6% و16% في تلك الفترة من قبل أقرانهم المدرجة في نيويورك. جون وايلي وأولاده و دراسي على التوالى.
يعود الفضل في هذا الغبار السحري جزئيًا إلى نشر الشركة لسلسلة هاري بوتر، التي لا تزال مستمرة بقوة. في العام الماضي، كان كتاب الأطفال الأكثر مبيعا في المملكة المتحدة هاري بوتر وحجر الفيلسوف. نمت إيرادات الشركة بنسبة 30٪، والأرباح المخففة للسهم بنسبة 59٪، وتوزيعات الأرباح السنوية للسهم بمقدار الربع.
كان قسم تجارة الأطفال في بلومزبري مسؤولاً عن أكثر من 100% من أرباح الشركة في العام الماضي، حيث قام بشكل أساسي بدعم الأجزاء الخاسرة من العملية. إن الاعتماد الكبير على قسم أعمال واحد يشكل خطراً، خاصة إذا شهد سوق الأطفال انخفاضاً في الطلب.
على الرغم من ارتفاع سعر السهم، يتم تداول أسهم بلومزبري على أساس نسبة سعر إلى أرباح أقل من شركة Scholastic وأكثر تكلفة قليلاً من شركة Wiley.
لا يمتلك كريستوفر روان أيًا من الأسهم المذكورة.
سنتامين
ماذا تفعل: تعد شركة سنتامين إحدى الشركات الرائدة في إنتاج الذهب. وتمتلك وتدير منجم السكري، أكبر منجم للذهب في مصر.
بقلم أندرو ماكي. بعيدًا عن ارتفاع أسعار الذهب بشكل متكرر إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، كان عمال مناجم المعادن الثمينة من أفضل الأسهم أداءً عبر مؤشرات الولايات المتحدة والمملكة المتحدة. من أكبر المنتجين في العالم، باريك جولد ارتفع بنسبة 18% منذ منتصف فبراير. لكن، سنتامين، (LSE: CEY) سقف متوسط مؤشر فوتسي 250 ارتفع عامل التعدين بنسبة 31٪ خلال نفس الإطار الزمني.
إن قضية امتلاك أسهم الذهب اليوم مقنعة. وقد أدى تضخم العجز الحكومي وزيادة التوترات الجيوسياسية إلى زيادة أهمية امتلاك أصول محايدة مع عدم وجود مخاطر على الطرف المقابل. في رأيي، الذهب هو الأصل الوحيد الذي يوفر هذه المصداقية.
مع استمرار الذهب في مسيرته نحو 2500 دولار، ستكون الأسماء ذات القيمة السوقية الأصغر هي المستفيدة الأكثر احتمالاً من دورة الذهب الجديدة هذه. وبفضل منجمها عالي الجودة الذي يدر إيرادات في السكري، بالإضافة إلى عدد من مشاريع الاستكشاف المتقدمة، تظل سنتامين واحدة من الشركات المفضلة لدي.
ولا يزال التضخم الثابت أحد أكبر المخاطر. تستمر تكاليف العمالة والمواد الاستهلاكية والوقود في التهام هوامشها. ومع ذلك، فإن هذه التكاليف سوف تتضاءل إلى حد كبير إذا استمرت أسعار الذهب في الارتفاع في المستقبل.
يمتلك أندرو ماكي أسهمًا في شركة سنتامين.
Darktrace
ماذا تفعل: تقوم Darktrace بتطوير أدوات الأمن السيبراني المدعومة بالذكاء الاصطناعي لتحديد الهجمات السيبرانية ومعالجتها في الوقت الفعلي.
بقلم مارك ديفيد هارتلي. شركة الأمن السيبراني في المملكة المتحدة Darktrace (LSE: DARK) ارتفعت بأكثر من 100% في العام الماضي، ويعود هذا النمو جزئيًا إلى تنفيذها الواعد لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، منافس الولايات المتحدة فورتينت انخفض بنسبة 8٪. ومع ذلك، وبصرف النظر عن كونك في مجال الأمن السيبراني، هناك بعض الاختلافات الملحوظة. Darktrace هي شركة بقيمة 4 مليارات جنيه إسترليني يزيد عمرها عن عقد من الزمن، في حين أن شركة Fortinet، التي تبلغ قيمتها السوقية 46 مليار دولار، خرجت من الطفرة التكنولوجية عام 2000.
من المفهوم أن القيمة السوقية الأصغر تمنح Darktrace مساحة أكبر للنمو. ولكنها أيضًا أقل رسوخًا وأكثر عرضة للمخاطر والتقلبات. ويعني الارتفاع السريع في الأسعار أن الأسهم تقدر الآن بمبالغة قيمتها بنسبة 10٪ بناءً على تحليل التدفق النقدي المستقبلي. إلى جانب نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) المرتفعة للغاية والتي تبلغ 43.6، أقول إن هناك تصحيحًا واردًا. ومع ذلك، فإن Darktrace تجعل المملكة المتحدة فخورة وأعتقد أن لديها إمكانات ممتازة على المدى الطويل.
يمتلك مارك هارتلي أسهمًا في شركة Fortinet.
