هل حان الوقت للتخلي عن مؤشر FTSE 100 والبحث في مكان آخر عن الأسهم الموزعة؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
ال مؤشر فوتسي 100 لقد كانت وجهة لعقود من الزمن للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل سلبي كبير ومتزايد وموثوق. ولكن في مناخ ما بعد الوباء، فشلت العديد من الأسهم الموزعة للمؤشر في الارتقاء إلى مستوى أمجادها السابقة.
في الواقع، تشير البيانات الصادرة للتو عن أحد كبار مزودي الخدمات المالية إلى أن الوقت قد حان لصيادي الأرباح للبحث في مكان آخر عن الأسهم التي تدفع الأرباح.
ينزلق التاج
تقول شركة Octopus Investments – وهي شركة عملاقة في مجال إدارة صناديق رأس المال الاستثماري – إن أسهم FTSE 100 “لا تزال متخلفة كمصدر لنمو الأرباح” بعد انتهاء أزمة كوفيد-19.
وتشير إلى أن الأرباح النقدية من هذه الأسهم القيادية تظل أقل بنسبة 20٪ من مستويات ما قبل الوباء، مضيفة أن “ولا يبدو أن هناك انتعاشاً وشيكاً في الأفق“.
يعتقد Octopus أن أرباح Footsie ستكون أقل بنسبة 11٪ من مستويات ما قبل الفيروس في عام 2025. ويقارن هذا بنمو بنسبة 5٪ لأسهم المملكة المتحدة عند استبعاد مؤشر FTSE 100.
ونتيجة لذلك، فإن عائد توزيعات الأرباح على الأسهم الصغيرة والمتوسطة سيتجاوز مؤشر فوتسي للمرة الأولى منذ عقد من الزمن في عام 2025، كما يقول أوكتوبوس. ويمكن ملاحظة ذلك في الجدول أدناه:
| عائد الأرباح 2025 | |
|---|---|
| مؤشر فوتسي 100 | 4.26% |
| مؤشر فوتسي للأسهم الصغيرة | 4.53% |
| مؤشر فوتسي 250 (باستثناء أسهم تكنولوجيا المعلومات) | 4.46% |
العائدات المرتفعة ليست نهاية القصة أيضًا. إن تغطية الأرباح – التي تقيس قدرة الشركة على توزيع الأرباح التي يتوقعها المحللون – أعلى أيضًا خارج مؤشر فوتسي. وهذا بدوره يوفر للمستثمرين راحة بال أفضل.
الأخطبوط يضع هذا في 2.31 مرة ل مؤشر فوتسي 250 (باستثناء تكنولوجيا المعلومات) سهم، 2.66 مرة ل مؤشر فوتسي للأسهم الصغيرة سهم، و 3.67 مرة ل هدف فتس مخازن.
وتتجاوز التغطية الثلاثة جميعها 2.12 مرة لشركات FTSE 100.
ما التالي؟
توفر توقعات الأخطبوط الكثير من الطعام للتفكير. لكنني لا أعتقد أنهم يقصدون أن المستثمرين يجب أن يفكروا في التخلي عن Footsie تمامًا بحثًا عن الدخل السلبي.
لا تزال العديد من الشركات الكبرى في المملكة المتحدة تبدو مستعدة لدفع أرباح كبيرة ويمكن الاعتماد عليها والتي تنمو بمرور الوقت. ويتمتع عدد كبير منهم بصفات مثل المراكز الرائدة في السوق، وتدفقات الإيرادات المتعددة، والميزانيات العمومية القوية التي تسمح لهم بتقديم أرباح سنة بعد سنة.
ومع ذلك، فإن تقرير الأخطبوط يوضح الحكمة من إلقاء شبكة واسعة النطاق عندما يتعلق الأمر بالاستثمار. صندوق إمباكت للرعاية الصحية (LSE:IHR) هو أحد أفضل الأسهم متوسطة الحجم وغير المدرجة في قائمة التسوق لمعظم مستثمري الأرباح. وأعتقد أن هذا هو أفضل شراء اليوم.
أعلى الأسهم توزيعات أرباح
يدير هذا السهم العقاري مجموعة من دور الرعاية السكنية في المملكة المتحدة. وتضمن عقود الإيجار الطويلة دخلا ثابتا، بغض النظر عن الظروف الاقتصادية، في حين توفر زيادات الإيجار المرتبطة بالتضخم الأساس لتنمية الأرباح (وبالتالي الأرباح) بمرور الوقت.
ويعني تصنيفها كصندوق استثمار عقاري (REIT) أيضًا أنه يجب على Impact دفع ما لا يقل عن 90٪ من أرباح الإيجار السنوية في شكل أرباح. بالنسبة لعام 2024، يُترجم هذا إلى عائد أرباح ضخم بنسبة 8.4٪.
يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.
وعلى الجانب السلبي، قد يظل سعر سهم صندوق الاستثمار العقاري تحت الضغط إذا ظلت أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة. لكن في المجمل، فإن التوقعات هنا قوية للغاية، حيث يستعد عدد السكان المسنين المتنامي بسرعة في المملكة المتحدة لتعزيز الطلب على خدماتها.
أعتقد أن بناء محفظة متوازنة من أسهم FTSE 100 والأسهم الأخرى (مثل Impact) يعد طريقة رائعة لتحقيق دخل سلبي طويل الأجل.
[ad_2]
