هذين العملاقين في مؤشر FTSE 100 يفسدان محفظتي. وقت البيع؟

لقد حققت نجاحًا كبيرًا في الشراء بسعر رخيص مؤشر فوتسي 100 الأسهم خلال العام الماضي، ولكن لم تكن جميع اختياراتي فائزة. لقد كان أداء شركتين سيئًا بشكل ملحوظ ولكن لا يمكنني الشكوى حقًا. كنت أعلم أنهم كانوا يكافحون عندما اشتريتهم.

كانت خطتي هي الاستفادة من انخفاض أسعار أسهمها للحصول على سعر دخول رخيص، ثم انتظار تعافيها. ومع ذلك، فإن تغيير الشركة ليس بالأمر السهل. في حين أن الارتفاع الأخير دفع مؤشر FTSE 100 نحو أعلى مستوياته على الإطلاق، فقد استمر هذان المؤشران في الانخفاض.

اشتريت متخصص السلع المنزلية يونيليفر (LSE: ULVR) في 7 يونيو من العام الماضي. من الواضح أن هذا ليس وقتًا كافيًا للحكم على نجاح أي استثمار، لكنني ما زلت محبطًا بسبب عدم إحراز تقدم لاحق.

هذه الأسهم تكافح

وانخفض سعر سهم يونيليفر بنسبة 11.58% خلال الأشهر الـ 12 الماضية. وعلى مدى خمس سنوات، انخفض بنسبة 13.04٪. يعد هذا أداءً سيئًا من شركة كانت لسنوات واحدة من أكثر شركات النمو موثوقية على مؤشر FTSE 100.

تضررت المبيعات بسبب أزمة تكلفة المعيشة والضجيج المستمر في الخلفية حول جودة إدارتها، حيث يدعي المستثمرون الناشطون أن الشركة العملاقة التي تبلغ قيمتها 95 مليار جنيه إسترليني كبيرة جدًا، ومترامية الأطراف، و”استيقظت” للغاية، وغير قادرة على المنافسة للغاية. بعض الانتقادات عادلة، والبعض الآخر مبالغ فيه.

عادت شركة يونيليفر إلى نمو الحجم في الربع الأخير من عام 2023 وكافأت المساهمين بإعادة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار جنيه إسترليني. ومع ذلك، حتى الرئيس التنفيذي هاين شوماخر اعترف بأن النتائج لا تزال قائمة “مخيب للامال”. إنه يمضي قدمًا في خطة التحول وأعلن عن علامات التقدم. سأمنح الأمر بعض الوقت – لم أحتفظ به لفترة طويلة ويميل التعافي إلى الوصول في وقت أقل توقعًا – لكنني ما زلت غاضبًا بعض الشيء بشأن هذا الأمر.

اشتريت المشروبات الروحية العملاقة دياجيو (LSE: DGE) في 24 نوفمبر، بعد أسبوعين من انهيار الأسهم بنسبة 15٪ في يوم واحد مع انخفاض المبيعات في أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي مما أدى إلى ارتفاع الأرباح.

مخزونات الانتعاش تتطلب الصبر

بعد سنوات من الرغبة في إضافة أسهم إلى محفظتي، قررت أن هذه فرصة لا تفوت لشراء Diageo بتقييم منخفض نسبيًا (وفقًا لمعاييرها) يبلغ 17 ضعف أرباحها. ثم كل ما كان علي فعله هو أن أسكب لنفسي مشروبًا قويًا وأنتظر حتى يتعافى سعر السهم.

ومع ذلك، فإن الشركات لا تصدر تحذيرات بشأن الربح من أجل المتعة. عادة ما يكون ذلك علامة على وجود مشاكل كامنة أكبر، وغالبًا ما يتبع ذلك المزيد من الأخبار السيئة. لقد أدت استراتيجية العلامة التجارية للمشروبات المتميزة لشركة Diageo إلى نتائج عكسية حيث أجبر الركود المستهلكين على التحول إلى منافسين أرخص. وقد أدى انخفاض الاستهلاك الإجمالي وارتفاع مستويات المخزون إلى خسائر فادحة. لقد انهار سعر سهم Diageo بنسبة 24.27٪ خلال عام.

مرة أخرى، كل ما يمكنني فعله هو التحلي بالصبر. إنها مهارة أساسية للمستثمر، بعد كل شيء.

أنا أترك قليلا من البخار هنا. كنت أعلم أن شركتي يونيليفر ودياجيو تواجهان مشاكل وأن الإدارة لن تغير الأداء بين عشية وضحاها. وأثناء انتظاري، سأعيد استثمار أرباحي لشراء المزيد من الأسهم بالسعر المخفض اليوم. إنهم ليسوا من أكثر دافعي الدخل سخاءً، حيث يحققون 3.91% و2.87% على التوالي، ولكن يجب أن نكون ممتنين للرحمة الصغيرة.