تخفيضات لشركة ساوثويست إيرلاينز، باي بال بواسطة Investing.com

Investing.com – إليك ملخصك الاحترافي لأهم المعلومات التي قالها محللو وول ستريت خلال الأسبوع الماضي: الترقية إلى Dollar Tree؛ تخفيضات لخطوط طيران ساوثويست، باي بال، تشيج و الشبكات المتطرفة .

يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على أول تقييم بشأن تغييرات التصنيف التي تحرك السوق.

خطوط ساوثويست الجوية

ماذا حدث؟ في يوم الاثنين، خفضت شركة Jefferies تصنيف شركة Southwest Airlines (NYSE:) إلى أداء دون المستوى مع سعر مستهدف قدره 20 دولارًا.

ما هي القصة الكاملة؟ حدد جيفريز أسواق التطوير باعتبارها مشكلة مهمة لشركة طيران ساوث ويست. خلال الوباء، افتتحت LUV 18 مدينة جديدة حيث تمثل أسواق التطوير 10% من الشبكة التي تدخل عام 2024، ومن المتوقع أن تنضج إلى النسبة التاريخية 4-5% بحلول الربع الرابع. كان أداء أسواق التطوير هذه ضعيفًا، حيث تم قطع أربع مدن وتستعد LUV لتقليل الخسائر في هذا المشروع.

تشير دار الوساطة إلى أن LUV تعيد تقييم استراتيجية منتجاتها. تقليديا، ركزت LUV على تكوين المقصورة الفردية وعدم وجود مقاعد مخصصة، معتبرا أن الدرجة الممتازة دورية. ومع ذلك، تدرس الشركة الآن المزيد من الخيارات الاختيارية للمقصورة، وسيتم الكشف عن المزيد من التفاصيل في يوم المستثمر في 26 سبتمبر. نظرًا لأن عميل LUV الأساسي كان تاريخيًا أكثر تركيزًا على وقت التسليم مقابل المقصورة المتميزة، فقد تستغرق هذه المبادرة بعض الوقت لاكتساب قوة الجذب.

يسلط Jefferies الضوء أيضًا على الوضع المالي لشركة LUV. الحد الأدنى للنقد النقدي لشركة LUV هو 6 مليارات دولار، مقارنة بـ 10.5 مليار دولار اليوم. مع استخدام التدفق النقدي الحر (FCF) بقيمة 3.3 مليار دولار على مدى السنوات الثلاث المقبلة على الرغم من انخفاض النفقات الرأسمالية (2.5 مليار دولار في عام 2024، و4 مليار دولار سنويًا في عام 25/26)، من المتوقع أن تنتقل LUV إلى مركز صافي الدين في عام 25 مقابل 2.5 مليار دولار صافي النقد اليوم. تشير دار الوساطة إلى أنه يمكن تخفيض الأرباح السنوية التي تبلغ حوالي 450 مليون دولار (عائد 2.7٪) في وضع الحفظ.

الأداء الضعيف في Jefferies يعني “يصف الأوراق المالية التي نتوقع أن توفر عائدًا إجماليًا (ارتفاع السعر بالإضافة إلى العائد) بنسبة ناقص 10% أو أقل خلال فترة 12 شهرًا”.

كيف كان رد فعل السهم؟ افتتحت شركة Southwest الجلسة العادية عند 26.60 دولارًا أمريكيًا وأغلقت عند 26.84 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض قدره 0.70٪ عن الإغلاق العادي لليوم السابق.

تشيج

ماذا حدث؟ في يوم الثلاثاء، خفضت شركة Jefferies تصنيف Chegg (NYSE:) إلى أداء ضعيف مع سعر مستهدف قدره 4.00 دولارات.

ما هي القصة الكاملة؟ أعرب جيفريز عن مخاوفه بشأن استدامة الأعمال الأساسية وسط تحديات الذكاء الاصطناعي. تعمل شركة الوساطة على خفض إيراداتها للسنة المالية 25 وتقديرات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 12% و20% على التوالي. يجد جيفريز صعوبة في تصديق أن الزخم الأساسي سيعود إلى العمل.

ويعتقد المحلل أن شركة CHGG مضللة في محاولاتها للحفاظ على مستوى هامشها عندما ينبغي لها الاستثمار من أجل النمو. يقترح جيفريز أن تركيز الشركة يجب أن يتحول نحو استثمارات النمو بدلاً من الحفاظ على مستويات الهامش الحالية.

يعتمد السعر المستهدف لـ Jefferies البالغ 4 دولارات على 1.5 مرة من تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام المالي 2025. وتتوقع دار الوساطة أن تستمر المضاعفات في الضغط مع استمرار انخفاض الإيرادات في ممارسة الضغط على الأسهم. ويشير هذا إلى توقعات هبوطية لسهم الشركة في المستقبل القريب.

الأداء الضعيف في Jefferies يعني “بالنسبة للأوراق المالية ذات الأداء الضعيف مع متوسط ​​سعر ضمان أقل باستمرار من 10 دولارات، فإن العائد الإجمالي المتوقع (ارتفاع السعر بالإضافة إلى العائد) هو ناقص 20٪ أو أقل خلال فترة 12 شهرًا”.

كيف كان رد فعل السهم؟ افتتح Chegg الجلسة العادية عند 6.16 دولارًا أمريكيًا وأغلق عند 5.17 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض قدره 27.89٪ عن الإغلاق العادي لليوم السابق.

شجرة الدولار

ماذا حدث؟ في يوم الأربعاء، قامت Keybanc بترقية Dollar Tree (NASDAQ:) إلى زيادة الوزن مع سعر مستهدف قدره 150 دولارًا.

ما هي القصة الكاملة؟ مع اقتراب موسم الشواء، قامت Keybanc بتحديث Dollar Tree (DLTR) استنادًا إلى إطار عمل “RIBS” الخاص بها، متوقعة تسارع أساسيات الشركة في النصف الثاني من العام. يشير البنك الاستثماري أيضًا إلى أن Family Dollar يمر بمنعطف محوري، ويواجه قرارًا حاسمًا بين التحول أو التجريد خلال السنتين أو الثلاث سنوات القادمة. ويلاحظ كيبانك أن ترشيد المتاجر داخل القطاع من المرجح أن يعزز المبيعات والربحية المماثلة، في حين من المتوقع أن تنحسر آثار التضخم والانكماش والتغيرات في برنامج المساعدة الغذائية التكميلية (SNAP).

تحتفظ Keybanc بنظرة إيجابية بشأن استراتيجية Dollar Tree طويلة المدى المتمثلة في “كسر التكلفة”، مما يشير إلى أنه لا يزال هناك مسار نمو كبير لشعار Tree على مدى السنوات القادمة. على الرغم من التحديات الحالية التي يواجهها Family Dollar، فإن تأثيره الضئيل على ربحية السهم (EPS) يضعه كمرشح إما لتحول استراتيجي أو لتصفية محتملة. وقد يؤدي هذا إلى تحرك المساهمين، مدفوعًا بعدم الرضا، للحث على التغييرات الضرورية، على الرغم من أن نشاط المساهمين موجود بالفعل.

في ضوء هذه التقييمات، قامت Keybanc بتحويل تصنيفها لـ Dollar Tree إلى زيادة الوزن من وزن القطاع ووضع سعر مستهدف جديد قدره 150 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 27٪. تعكس هذه الترقية ثقة Keybanc في آفاق Dollar Tree ومبادراتها الإستراتيجية، والتي من المتوقع أن تسفر عن نتائج إيجابية في المستقبل القريب. يشير تحليل البنك الاستثماري إلى أن المستثمرين قد يشهدون مكاسب كبيرة بينما تتنقل الشركة من خلال قراراتها المحورية وتستفيد من ظروف السوق المواتية.

الوزن الزائد في Keybanc يعني “أننا نتوقع أن يتفوق أداء السهم على قطاع تغطية المحللين خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة.”

كيف كان رد فعل السهم؟ افتتحت Dollar Tree الجلسة العادية عند 119.45 دولارًا وأغلقت عند 118.56 دولارًا، بزيادة قدرها 0.26% عن الإغلاق العادي لليوم السابق.

الشبكات المتطرفة

ماذا حدث؟ في يوم الخميس، قام Rosenblatt بترقية شركة Extreme Networks (NASDAQ:) للشراء بسعر مستهدف قدره 17 دولارًا

ما هي القصة الكاملة؟ ويأتي قرار ترقية روزنبلات بعد تحديد الربع الثالث من عام 2024 (مارس) باعتباره النقطة المنخفضة لإيرادات الشركة وهوامشها. تستشهد شركة الوساطة بعدة عوامل لهذه الترقية: أداء Cisco الراكد في شبكات المؤسسات، وتراجع التنفيذ السوقي لشركة Juniper وHPE، وظهور محركات المنتجات مثل WiFi 6E و7، والحلول الأمنية مثل Cloud NAC وZero-Trust Network Access، وتقنيات الذكاء الاصطناعي بما في ذلك AI Expert. إن نموذج الأعمال الجذاب لشركة Extreme Networks، والذي يتميز بزيادة SaaS والإيرادات المتكررة، يعزز ثقة روزنبلات.

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع روزنبلات نمواً متسلسلاً في الإيرادات، بما في ذلك في الربع الأول من عام 2025، حيث تعمل شركة Extreme Networks على حل مشكلات مخزون قنواتها. على الرغم من بيئة الاقتصاد الكلي الناعمة حاليًا، خاصة في أوروبا، تتوقع الوساطة انتعاشًا تدريجيًا. تنعكس ثقة روزنبلات المتزايدة في قدرة Extreme Networks على تحقيق نمو في الإيرادات بنسبة تزيد عن 10% في السنة المالية 26 في التوقعات بأن المبيعات ربع السنوية ستستقر عند معدل تشغيل يتجاوز 300 مليون دولار. علاوة على ذلك، فقد لوحظ الانخفاض الأخير في سعر سهم الشركة منذ التخفيض السابق.

في ضوء هذه التطورات، رفعت Rosenblatt السعر المستهدف لشركة Extreme Networks إلى 17 دولارًا أمريكيًا، بعد أن كان 15 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى مضاعفة 15 مرة لأرباح السهم المتوقعة للسنة المالية 26 (EPS). تجد شركة الوساطة أن آفاق شركة Extreme Networks مقنعة بما يكفي لتبرير توصية متجددة للاستثمار، مما يشير إلى نظرة مستقبلية إيجابية للأداء المالي للشركة في السنوات المالية القادمة.

الشراء في Rosenblatt يعني “نعتقد أن هذا السهم سوف يتفوق في الأداء مقارنة بالشركات الأخرى في صناعته على مدار الـ 12 شهرًا التالية.”

كيف كان رد فعل السهم؟ افتتحت شركة Extreme Networks الجلسة العادية عند 12.07 دولارًا أمريكيًا وأغلقت عند 11.42 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض قدره 0.26% عن الإغلاق العادي لليوم السابق.

باي بال

ماذا حدث؟ في يوم الجمعة، قامت شركة PhillipCapital بتخفيض تصنيف PayPal (NASDAQ:) للتراكم بسعر مستهدف قدره 75 دولارًا.

ما هي القصة الكاملة؟ قامت شركة PhillipCapital بمراجعة موقفها من PayPal، وتحولت من الشراء إلى التراكم. في الوقت نفسه، قام فريق البحث بتعديل السعر المستهدف لخصم التدفقات النقدية إلى 75.00 دولارًا أمريكيًا من 83.00 دولارًا أمريكيًا السابق. وتأتي هذه المراجعة على الرغم من الحفاظ على المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال ثابتًا عند 7% ومعدل نمو نهائي قدره 4%. تظل توقعات إيرادات السنة المالية 24 دون تغيير، ولكن تم تخفيض توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 2% لتعكس الزيادة المتوقعة في النفقات بشكل أفضل.

لا تزال شبكة PayPal العالمية الموسعة ذات الوجهين، والتي تضم 427 مليون مستخدم، إلى جانب التحول المستمر إلى التجارة الرقمية، تمثل رصيدًا قويًا للشركة. ومع ذلك، في الربع الأول من عام 2024، شهدت PayPal انخفاضًا في هامش الربح الإجمالي بمقدار 200 نقطة أساس على أساس سنوي، ليصل إلى 45٪. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، فقد أظهر معدل انكماش الهامش علامات التباطؤ مقارنة بالأرباع السابقة، والتي شهدت انخفاضات بمقدار 400 نقطة أساس في الربع الرابع من عام 2023 و600 نقطة أساس في الربع الثالث من عام 2023. ويعزى السبب الرئيسي لانخفاض الهامش هذا إلى التحول في مزيج الأعمال نحو حلول الدفع ذات الهامش المنخفض والتي لا تحمل علامة تجارية، مثل Braintree.

وفيما يتعلق بمعالجة المعاملات، شهدت الأحجام غير المسجلة زيادة بنسبة 26% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2024، وهو ما يمثل الآن حوالي 37% من إجمالي TPV. ويمثل هذا ارتفاعًا ملحوظًا عن حصة 33٪ المسجلة في الربع الأول من العام السابق. يعكس النمو في أحجام المعالجة بدون علامة تجارية محورًا استراتيجيًا ضمن عمليات PayPal، مما يؤكد أهمية هذه الحلول في نموذج الأعمال العام للشركة.

التراكم في PhillipCapital ليس له معنى مباشر. تكشف الشركة “نحن لا نبني توصياتنا بالكامل على نطاقات العائد الكمي المذكورة أعلاه. نحن نأخذ في الاعتبار العوامل النوعية مثل (على سبيل المثال لا الحصر) ملف المخاطر والمكافأة للسهم، ومعنويات السوق، والمعدل الأخير لارتفاع سعر السهم، ووجود أو عدم وجود محفزات سعر السهم، ونغمات المضاربة المحيطة بالسهم، قبل تقديم توصيتنا النهائية.

كيف كان رد فعل السهم؟ افتتحت PayPal الجلسة العادية عند 67.71 دولارًا أمريكيًا وأغلقت عند 65.68 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض قدره 1.94% عن الإغلاق العادي لليوم السابق.