لكي أهدف إلى الحصول على دخل سلبي قدره 1000 جنيه إسترليني شهريًا، هل يجب أن أشتري أسهم النمو أم أسهم القيمة؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
تقدم أسهم النمو وأسهم القيمة عوائد يمكن أن تعادل مبلغًا لا بأس به من الدخل السلبي الشهري. في حين تركز أسهم النمو على تنمية الأعمال التجارية، وبالتالي سعر السهم، تحاول أسهم القيمة جذب الاستثمار من خلال توزيعات الأرباح.
في حين أن أسهم النمو يمكن أن تكون أكثر ربحية وتقلبا، فإن أسهم القيمة توفر عادة مصدر دخل بطيئا ولكن موثوقا به.
إذن ما هو الأفضل للدخل السلبي؟
حسنا ذلك يعتمد.
من المنطقي تحويل التركيز نحو الأسهم (القيمة) التي تدفع أرباحًا كلما اقترب المرء من التقاعد. وهذا يضمن سداد دفعات منتظمة على مدار العام لدعم الاحتياجات المالية. لكن المستثمرين الأوائل الذين يتمتعون بالاستقرار المالي يمكنهم بناء وعاء تقاعد أكبر من أسهم النمو.
ستحتاج محفظة أسهم النمو التي تزيد بمعدل 7٪ سنويًا إلى استثمار 171000 جنيه إسترليني لتعود بـ 12000 جنيه إسترليني سنويًا. وبطبيعة الحال، فإن محفظة الأسهم التي يبلغ متوسط عائد أرباحها 7٪ ستحقق عوائد مماثلة.
الحيلة هي تقييم آفاق النمو واتساق مدفوعات الأرباح لتقييم الخيار الأفضل على المدى الطويل.
تقييم حصة النمو
بقيمة سوقية تبلغ 237 مليار جنيه استرليني أسترازينيكا (LSE: AZN) هي واحدة من أسهم الأدوية الأكثر شعبية في السوق مؤشر فوتسي 100. وكشف تقرير أرباح حديث عن 47 مليار جنيه إسترليني من الإيرادات و39 مليار جنيه إسترليني من إجمالي الأرباح. لديها عائد أرباح بنسبة 1.8٪ فقط، ولكن على مدى السنوات العشر الماضية، ارتفع سعر سهمها من 43 جنيهًا إسترلينيًا إلى 123 جنيهًا إسترلينيًا. وهذا يعادل عوائد سنوية قدرها 11٪ سنويا. إذا استمر في النمو بهذا المعدل، فإن استثمار بقيمة 10000 جنيه إسترليني سيعود بـ 12000 جنيه إسترليني سنويًا بعد 23 عامًا.
ولكن بينما كان أداء AstraZeneca جيدًا، ليس هناك ما يضمن استمراره. إنها تواجه خطر انتهاء صلاحية براءات الاختراع والمنافسة القوية من مطوري الأدوية الرئيسيين الآخرين مثل جونسون آند جونسون, روش و ميرك. أحد أدوية AstraZeneca الأكثر مبيعًا، فاركسيجا، ستنتهي براءة الاختراع في عام 2024. وإذا أطلق أحد المنافسين نسخة مماثلة أو أفضل من الدواء، فقد يكلف ذلك شركة AstraZeneca 4.3 مليار دولار من المبيعات السنوية.
تقييم حصة القيمة
وبالمقارنة، فإن إتش إس بي سي (LSE: HSBA) ارتفع سعر السهم من 6.14 جنيه إسترليني إلى 6.99 جنيه إسترليني في السنوات العشر الماضية – بعائد سنوي قدره 1.8٪ فقط. على الرغم من أنها تتمتع بعائد أرباح مرتفع بنسبة 7٪، إلا أن الأمر سيستغرق ما يقرب من 30 عامًا قبل أن تبدأ في دفع 12000 جنيه إسترليني سنويًا. ومع ذلك، من المتوقع أن تزيد أرباح الأسهم بحوالي 0.2٪ سنويًا، مما قد يجعل السهم خيارًا أكثر ربحية على المدى الطويل.
لكن أسهم البنوك، على الرغم من قيمتها العالية، تشكل مخاطر أخرى. عندما تحدث الأزمات المالية، فإنها غالبا ما تتحمل العبء الأكبر من الخسائر. وفي واقع الأمر، تشير تقديرات المحللين المستقلين إلى أن أرباح بنك HSBC قد تنخفض بمعدل 3% سنوياً على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومن الممكن أن يؤدي انخفاض الأرباح إلى الضغط على الأرباح التشغيلية للبنك والتأثير سلبًا على أداء الأسعار.
الحكم
عندما تتطلع إلى بناء محفظة تهدف إلى الدخل السلبي، فمن الأفضل غالبًا تضمين مزيج من أسهم النمو وأسهم القيمة. وهذا مهم بشكل خاص عند النظر إلى جدول زمني طويل يزيد عن 30 عامًا. وبهذه الطريقة، يمكن أن تستفيد المحفظة من أسهم النمو خلال الفترات الاقتصادية القوية وتظل مستقرة من أسهم القيمة خلال الأوقات الصعبة.
ومع ذلك، مع اقتراب التقاعد، قد يكون من المفيد ترجيح المحفظة بشكل أكبر نحو أسهم القيمة. ومن المفترض أن يساعد ذلك في ضمان دخل أكثر استقرارًا وانتظامًا من دفعات الأرباح.
[ad_2]
