ويقول المحللون إن سعر سهم رولز رويس مخفض بنسبة 13.4%
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
ال رولزرويس (LSE:RR) فاجأ سعر السهم آلاف المستثمرين. لقد انتقلت باستمرار من قوة إلى قوة منذ أواخر عام 2022، حيث ارتفعت بنسبة تزيد عن 600%.
في الوقت الحالي، أقدر أن العديد من المستثمرين يعتقدون أن قيمة السهم مبالغ فيها إلى حد كبير. في الواقع، لقد رأيت العديد من الزملاء يشيرون إلى أن السهم مكلف للغاية ببساطة بسبب نسبة السعر إلى الأرباح (P / E).
ومع ذلك، أعتقد أنهم يقللون من شأن رولز رويس. ويتفق معي بعض من أكبر وأفضل المؤسسات المالية حول العالم.
وفي وول ستريت، يبلغ متوسط السعر المستهدف لأسهم رولز رويس، الصادرة في الأشهر الثلاثة الماضية، 535.52 بنسًا، وهو ما يمثل علاوة بنسبة 13.4٪ على سعر السهم الحالي.
بمعنى آخر، يعتقد محللو وول ستريت أن شركة الهندسة البريطانية العملاقة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 13.4%.
لمزيد من السياق، يقول جميع المحللين الثمانية في وول ستريت الذين قاموا بتغطية الأسهم في الأشهر الثلاثة الماضية أن أسهم رولز رويس هي “شراء”. وأحدث التقييمات هي من بين الأكثر تفاؤلاً.
آخر ثلاثة أهداف لسعر السهم تم إصدارها كانت سيتي (555ص)، جولدمان ساكس (545 ص)، و يو بي إس (550 ص).
لماذا هذا؟
لماذا لا يزال المحللون متفائلين بشأن رولز رويس؟
حسنًا، الأمر كله يتعلق في الغالب بالتدفق النقدي والنمو الذي لا يحظى بالتقدير الكافي.
على سبيل المثال، وفقا لبنك جولدمان ساكس، يمكن لشركة رولز رويس تحقيق 2.3 مليار جنيه استرليني من الأرباح التشغيلية و2.4 مليار جنيه استرليني من التدفق النقدي الحر في عام 2024 – وهذا أعلى من توقعات الشركة الخاصة.
يشير فيكتور ألارد، محلل جولدمان ساكس الذي يغطي شركة رولز، إلى أن الأرباح الأفضل من المتوقع ستكون بمثابة محفز آخر للسهم.
والجانب الآخر هو النمو. يتم تداول شركة Rolls-Royce بأرباح آجلة 30 مرة، وهو أمر غير مستساغ لجميع المستثمرين في المملكة المتحدة.
ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن الأرباح ستنمو بنحو 28% سنويًا على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة.
وهذا بدوره يعطينا نسبة نمو السعر إلى الأرباح تبلغ 1.07. وهذا رقم جذاب.
المخاطر والمكافأة
مثل جميع المستثمرين، استثمرت في الأسهم المزدهرة فقط لكي تتراجع. يمكن أن يؤثر هذا الألم حقًا على قراراتنا الاستثمارية المستقبلية.
لذلك، أستطيع أن أفهم سبب قلق بعض المستثمرين بشأن الاستثمار في سهم ارتفع بنسبة 202٪ على مدار 12 شهرًا. ويعني هذا الارتفاع أيضًا أنه سيكون هناك درجة من جني الأرباح، ويمكن القول إن هذا يمثل أحد أكبر المخاطر في الوقت الحالي.
ومن الممكن أيضًا أن تكون التوقعات خاطئة، وهذا أمر يجب على جميع المستثمرين الحذر منه.
ومع ذلك، يعد هذا مصدر قلق على المدى القريب، وخلاصة القول هي أن قطاعات أعمال رولز رويس الثلاثة مزدهرة، ومن المتوقع أن تظل على هذا النحو.
لقد بدأ الطيران المدني، وهو أكبر قطاع أعمال للشركة، في الظهور من جديد. وتقول الشركة إن ساعات طيران المحرك – التي تكسبها رولز من استخدام محركاتها – يمكن أن تصل إلى 110% من مستويات عام 2019 هذا العام.
أداء الدفاع جيد بفضل التزام الحكومات في جميع أنحاء العالم ببرامج دفاعية جديدة طويلة المدى. وتظل أنظمة الطاقة جزءًا مرنًا من العمل.
وعلى نطاق أوسع، كل شيء يتحرك في الاتجاه الصحيح. ارتفع هامش التشغيل إلى 10.3% في عام 2023، أي أكثر من ضعف 5.1% في عام 2022، وتهدف الإدارة إلى تحقيق ما بين 13% إلى 15% بحلول عام 2027.
باختصار، أعتقد أن هناك القليل مما يعيق العمل.
[ad_2]
