يمكن أن ترتفع أسهم National Grid بأكثر من 60٪، وفقًا لهذا الوسيط
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
الشبكة الوطنية (LSE: NG.) حققت الأسهم أداءً جيدًا في الأسابيع الأخيرة. وبعد الخزان في شهر مايو، بدأوا في التعافي.
ومع ذلك، يعتقد أحد الوسطاء أن بإمكانهم الارتفاع إلى مستوى أعلى بكثير. في الواقع، يعتقد هذا الوسيط أنه من المحتمل أن يرتفع السعر بأكثر من 60% من هنا.
صعودي على الأسهم
الوسيط الذي أشير إليه هو جي بي مورغان. وفي مذكرة بحثية نُشرت في وقت سابق من هذا الشهر، قالت إن السعر المستهدف “للحالة الأساسية” لأسهم National Grid كان 1200 بنس (أي حوالي 30٪ أعلى من سعر السهم الحالي).
ومع ذلك، أشارت الشركة إلى أن السعر المستهدف “للحالة الصعودية” كان أعلى بحوالي 70٪ من سعر السهم في ذلك الوقت.
تجدر الإشارة إلى أنها أضافت أيضًا National Grid إلى “قائمة تركيز المحللين” الخاصة بها. هذه قائمة بأهم أفكار الأسهم من محلليها.
نحن نرى أن شركة National Grid في وضع جيد للاستفادة من نمو الشبكات ذات القيمة المتراكمة بتقييم جذاب، ومع الإجابة على الأسئلة حول الميزانية العمومية بعد زيادة الأسهم بقيمة 7 مليارات جنيه إسترليني. يتضمن سيناريو الحالة الصعودية لدينا ارتفاعًا بنسبة 70٪، مع تداول السهم حاليًا حول سيناريو الحالة الهبوطية.
جي بي مورغان
فهل هذا الهدف واقعي؟
الآن، يمكنني بالتأكيد رؤية الإمكانات في أسهم National Grid. كبداية، تخطط الشركة لتنمية أصولها بنسبة 10% سنويًا حتى عام 2029. وفي الوقت نفسه، تستهدف نمو الأرباح بنسبة 6-8% سنويًا بعد هذه السنة المالية.
ثانيا، من شأن انخفاض أسعار الفائدة أن يؤدي إلى تحسين الربحية. وذلك لأن الشركة لديها الكثير من الديون في ميزانيتها العمومية.
ثالثًا، يمكن أن تدفع أسعار الفائدة المنخفضة المستثمرين إلى الأسهم الموزعة للأرباح مثل National Grid (مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم). إذا انخفضت أسعار الفائدة في المملكة المتحدة بنسبة 1% إلى 4.25%، فإن أرباح الأسهم بنسبة 5% تبدو جذابة للغاية.
أجد صعوبة في الوصول إلى السعر المستهدف لـ “حالة الصعود” لدى جيه بي مورجان (على المدى المتوسط، على الأقل). عندما أصدرت الشركة تلك المذكرة البحثية، كان تداول أسهم National Grid يبلغ حوالي 890 بنسًا. لذا فإن ارتفاع بنسبة 70٪ سيرفع سعر السهم إلى حوالي 1510 بنس.
الآن بالنسبة للسنة المالية القادمة (المنتهية في 31 مارس 2026)، من المتوقع أن تصل ربحية السهم إلى 74.2 بنسًا. لذا فإن سعر السهم البالغ 1510 بنسًا سيعادل سعرًا للأرباح (P / E) يبلغ حوالي 20.
سيكون ذلك مضاعفًا للأرباح المرتفعة لشركة المرافق. أعتقد أنه من غير المرجح أن نرى ذلك شخصيًا.
إمكانية تحقيق عوائد جذابة
ومع ذلك، أعتقد أن أسهم National Grid يمكن أن تحقق عوائد قوية على المدى المتوسط. توقعاتي لتوزيع الأرباح لهذه السنة المالية هي 46.7 بنسًا للسهم الواحد. وهذا يمثل عائدًا بنسبة 5٪ بالفعل (على الرغم من أن الأرباح غير مضمونة أبدًا).
ويمكنني أن أرى نسبة السعر إلى الربحية ترتفع من مستواها الحالي البالغ 13.3 (توقعات الأرباح لهذه السنة المالية هي 69.8 بنسًا) إلى 15 الآن بعد انتهاء حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات ومن المرجح أن تنخفض أسعار الفائدة. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى مكاسب بنحو 13٪.
أضف عائد توزيعات الأرباح بنسبة 5٪ إلى المكاسب المحتملة بنسبة 13٪ وسيكون لدينا إجمالي عوائد يبلغ حوالي 18٪.
وبطبيعة الحال، فإن أسعار الفائدة ستكون مهمة هنا. إذا لم تنخفض، فقد يوفر السهم عوائد أكثر هدوءًا.
[ad_2]
