6%+ عوائد! أي من هذه الأسهم الرخيصة في المملكة المتحدة يجب أن أشتريها؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
أنا أبحث عن المزيد من الأسهم ذات العائد المرتفع على مؤشر فوتسي 100 لتعزيز محفظة الدخل السلبي الخاص بي. لكن العائد وحده ليس كل شيء – فأنا أبحث أيضًا عن تلك التي تتمتع بنسب السعر إلى الأرباح (P / E) المتدنية للغاية. توفر الأسهم المقومة بأقل من قيمتها ذات العائدات العالية مزيجًا مثاليًا من النمو والقيمة.
تايلور ويمبي (LSE: TW.) و شرودرز (LSE: SDR) لفتت انتباهي. من المحتمل أن يكونوا من بين أفضل 10 أسهم تدفع أرباحًا على مؤشر FTSE 100 قريبًا فودافون و بربري سوف يخفض الأرباح من العام المقبل.
لكن هل كلاهما يستحق الشراء؟
من حيث العائد، فإنهما متطابقان تقريبًا، كلاهما حوالي 6.2٪. دفعت تايلور توزيعات أرباح قدرها 9.58 بنسًا للسهم الواحد في العام الماضي، ارتفاعًا من 9.4 بنسًا في عام 2022. وتم تخفيضها في عام 2019 إلى 3.84 بنسًا ولكنها ظلت تتزايد بشكل مطرد منذ عام 2011. قبل عام 2008، دفعت شركة بناء المنازل أرباحًا بقيمة 15.75 بنسًا لكنها اضطرت إلى التخفيض تماما لمدة ثلاث سنوات.
بلغت أرباح شرودرز 21.5 بنس العام الماضي دون أي تغيير عن العام السابق. ولم تخفض أو تقلل توزيعات الأرباح خلال الأزمة المالية لعام 2008 أو كوفيد (على الرغم من توقف النمو). بشكل عام، يتمتع مدير الأصول بمعدل نمو قوي في توزيعات الأرباح لمدة 15 عامًا بنسبة 9.61٪.
من هذه البيانات، أستطيع أن أرى أن شرودرز هو دافع توزيعات أرباح أكثر موثوقية بينما يتعافى تايلور ويمبي بسرعة بعد التخفيضات.
منتهكي القيمة
عندما يتعلق الأمر بالقيمة، فالفائز واضح. واستنادًا إلى تقديرات التدفق النقدي المستقبلية، فإن قيمة تايلور أقل من قيمتها بنسبة 11٪ فقط. كما أن لديها نسبة سعر إلى ربح مرتفعة تبلغ 22.2، وهي أعلى من متوسط السوق والصناعة في المملكة المتحدة.
تعتبر نسبة السعر إلى الربحية لشركة شرودرز البالغة 14.4 أكثر جاذبية بكثير، وهي أقل من سوق المملكة المتحدة ومتوسط الصناعة. والأكثر من ذلك، فإن تقديرات التدفق النقدي المستقبلي تضع سعر سهم شرودرز عند 40% أقل من القيمة العادلة.
نمو الأسعار
بغض النظر عن توزيعات الأرباح، هل سيحقق أي من الأسهم عوائد كبيرة؟
وهنا أرى تناقضا كبيرا. وصعد تايلور 34% بين أغسطس 2023 وأغسطس 2024، فيما انخفض شرودرز 20%!
من ناحية، لا يبدو هذا رائعًا بالنسبة لمدير الأصول – ولكنه قد يعني أن السعر الحالي لديه مجال أكبر للنمو. ومن ناحية أخرى، يقترب عملاق الإسكان من أعلى سعر له منذ ثلاث سنوات.
ولكن ما يحدث فرقًا هنا حقًا هو المخاطر الخاصة بالصناعة. إذا نظرنا إلى الوراء 20 عامًا، فقد انخفض سهم تايلور بنسبة 18٪ تقريبًا لأن السهم دمر بسبب أزمة الإسكان في عام 2008. وبالكاد سجل شرودرز الانهيار، ثم نما بنسبة 238٪ في العقدين السابقين لأغسطس 2024.
افاق المستقبل
وباعتباره شركة بناء منازل، فهو أكثر عرضة لتغيرات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة والقضايا الاقتصادية المحلية. ومن المرجح أن تؤدي خطط بناء المنازل التي وضعتها حكومة حزب العمال الجديدة إلى إبقاء الطلب عليها مرتفعا. لكن الاضطراب الاقتصادي قد يؤدي إلى تعثرها مرة أخرى.
شرودرز أكثر ارتباطا بالأسواق المالية العالمية وأقل عرضة للتقلبات المحلية. وفي حين أن النمو في الآونة الأخيرة كان سلبيا، إلا أنه أصبح أكثر اتساقا على مدى فترات طويلة. ومع ذلك، فإن هذا يعني أنها قد تتعرض لخسائر حتى عندما يكون أداء الاقتصاد البريطاني جيدًا.
بشكل عام، أعتقد أن المدفوعات الموثوقة والسعر المستقر يجعل من شرودرز خيارًا أفضل من تايلور ويمبي بالنسبة لي بالنسبة للدخل السلبي. لذلك أخطط لشرائه لمحفظة أرباحي عندما يكون لدي نقود للاستثمار في المرة القادمة.
[ad_2]
