تعتبر هذه الأسهم في المملكة المتحدة رخيصة مثل رقائق الدخل السلبي

هناك صلة واضحة بين الأسهم التي انخفضت قيمتها والفائدة التي يمكنني الحصول عليها من الدخل السلبي. نظرًا للطريقة التي يتم بها حساب عائد أرباح الأسهم، فإن انخفاض سعر السهم يعمل على رفع العائد. فيما يلي بعض الأمثلة على الشركات التي قد تكون ملائكة ساقطة ولكن لا يزال بإمكانها أن تقدم لي الكثير من المال مقابل أموالي.

ومضة في الأرباح

أول ما يصل هو مجموعة أشمور (بورصة لندن:أشم). إنه مدير استثمار متخصص في الأسواق الناشئة. السهم يجلس في مؤشر فوتسي 250، مع انخفاض سعر السهم بنسبة 20٪ خلال العام الماضي. يشير هذا الأداء الضعيف مقابل المؤشر إلى أن السهم قد يكون رخيصًا.

وقد ساعد هذا الانخفاض في رفع العائد على توزيعات الأرباح، والذي يبلغ الآن 8.05٪. وهذا يجعلها واحدة من الأسهم ذات العائد الأعلى في المؤشر بأكمله.

جاء جزء من الانخفاض من حقيقة انخفاض الإيرادات في النصف الثاني من عام 2023 إلى 94.5 مليون جنيه إسترليني، من 110.3 مليون جنيه إسترليني في النصف الأول من العام السابق. وكان تأثير ذلك مدفوعًا بانخفاض الأصول الخاضعة للإدارة. على المستوى الأساسي، كلما قلت الأصول التي تتعامل معها أشمور للعملاء، قلت الرسوم (والإيرادات) التي يمكن تحقيقها.

لا أرى أن هذا الوميض يمثل مشكلة كبيرة. وأعتقد أنه إذا كانت هناك فرص جذابة في الأسواق الناشئة، فسوف يرغب الناس في إعادة إشعال مشاركتهم. فريق الإدارة يتفق معي، مع التوقعات التي “يبدو أن النمو المتفوق والسياسات النقدية الفعالة وضعف الدولار الأمريكي – ستدعم الزيادات الإضافية في أسعار الأصول في عام 2024”.

لذلك، لا أرى أن توزيعات الأرباح مهددة في المستقبل القريب.

الأسهم البريطانية غير المحبوبة

خيار آخر يجب على المستثمرين مراعاته هو صندوق موراي للدخل (لس إي: موت). ويهدف مدير الاستثمار إلى تخصيص معظم الأموال للأسهم البريطانية، لتحقيق الدخل والنمو.

يبلغ عائد الأرباح 4.98%، وبالتالي فإن صندوق الأرباح يحصل على علامة. أما بالنسبة للنمو، فقد انخفض سعر السهم بنسبة 5٪ خلال العام الماضي.

أرى أن الثقة رخيصة لعدة أسباب رئيسية. وبالنظر إلى أن معظم التعرض يتعلق بالمملكة المتحدة، أشعر أن سوقها بشكل عام رخيص في الوقت الحالي. أفهم أن المشاعر تجاه المملكة المتحدة ضعيفة. ولكن عندما أنظر إلى الولايات المتحدة، أجد أن سوق الأسهم قد وصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. هناك انفصال كبير هنا ونشعر أنها مسألة وقت فقط قبل أن يتخلص المستثمرون العالميون من الأسهم الأمريكية باهظة الثمن ويوجهون الأموال نحو المملكة المتحدة.

تبدو الثقة أيضًا رخيصة عندما أقارن سعر السهم بصافي قيمة الأصول (NAV) للأسهم التي تمتلكها. اعتبارًا من تقييم شهر مارس، كان صافي قيمة الأصول أعلى بنسبة 10٪ من سعر السهم. مع مرور الوقت، أتوقع أن ينخفض ​​هذا إلى ما يقرب من الصفر.

كمخاطرة، فإن محفظة الأسهم في المملكة المتحدة لن تساعدني على تنويع وعاء الاستثمار الإجمالي الخاص بي على الإطلاق. في الواقع، هذا سيجعلني أكثر عرضة لسنة سيئة هنا في المملكة المتحدة، وهو أمر قد لا يكون حكيمًا.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى اقتناص بعض الأسهم ذات الدخل الرخيص، أعتقد أن كلاهما يستحق النظر فيه.